10月21日，特斯拉披露的第三季度財(cái)報(bào)顯示，公司汽車毛利率高達(dá)30.5%；同時(shí)，特斯拉宣布，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版車型Model 3和Moderl Y，將在全球范圍內(nèi)改用磷酸鐵鋰電池。特斯拉還表示，在未來(lái)幾年里汽車交付量仍將實(shí)現(xiàn)年均50%的增長(zhǎng)。
上述消息意味著，磷酸鐵鋰的技術(shù)路線進(jìn)一步得到特斯拉確認(rèn)。受此刺激，當(dāng)日磷酸鐵鋰電池概念股大幅上漲，德賽電池漲停，福臨精工漲近9%；德方納米漲近3%，盤中創(chuàng)出歷史新高。磷酸鐵鋰的上游磷化工指數(shù)更是大漲4.64%，湖北宜化、川發(fā)龍蟒漲停。其中，湖北宜化股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。
最新數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰路線的鋰電池在中國(guó)的產(chǎn)量，已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月超過(guò)三元鋰電池；磷酸鐵鋰電池的裝車量，連續(xù)3個(gè)月領(lǐng)先于三元鋰電池，占比達(dá)到60.8%。
有跡象顯示，市值逼近1.4萬(wàn)億的寧德時(shí)代，正在加速對(duì)磷酸鐵鋰材料的布局。繼320億元的邦普一體化電池項(xiàng)目落戶宜昌后，10月18日，寧德時(shí)代又投資了一家磷酸鐵鋰材料公司。而在幾年前，寧德時(shí)代還入股了國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)之一湖南裕能，后者創(chuàng)業(yè)板IPO已于近日獲深交所受理。同時(shí)，寧德時(shí)代還與另外一家磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)德方納米有深度合作，雙方今年1月約定在四川省宜賓市江安縣投建“年產(chǎn)8萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資約18億元。
特斯拉營(yíng)收和凈利創(chuàng)新高，汽車毛利率高達(dá)30.5%
北京時(shí)間10月21日凌晨，特斯拉發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)，創(chuàng)造了多項(xiàng)紀(jì)錄，獲得有史以來(lái)最好的凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和毛利。
數(shù)據(jù)顯示，2021年第三季度，特斯拉實(shí)現(xiàn)營(yíng)收137.6億美元，同比增長(zhǎng)57%；實(shí)現(xiàn)GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為14.6%，連續(xù)9個(gè)季度盈利；GAAP凈利潤(rùn)為16.18億美元，同比增長(zhǎng)389%。公司汽車毛利率高達(dá)30.5%。
特斯拉第三季度來(lái)自汽車業(yè)務(wù)的營(yíng)收為120.57億美元，同比增長(zhǎng)58%；來(lái)自發(fā)電和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的營(yíng)收為8.06億美元，同比增長(zhǎng)了39%；來(lái)自服務(wù)及其他業(yè)務(wù)的營(yíng)收為8.94億美元，高于去年同期的5.81億美元。
在報(bào)告中，特斯拉還表示，比特幣投資出現(xiàn)了5100萬(wàn)美元的減值，并在“重組和其他”費(fèi)用項(xiàng)下進(jìn)行了報(bào)告。
第三季度，特斯拉在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)交付24.14萬(wàn)輛，打破了以往紀(jì)錄。其中Model 3和Moderl Y交付23.21萬(wàn)輛，Model S和Model X交付9289輛。
“今年，我們經(jīng)歷了芯片短缺、港口擁堵以及間歇性停電等各種挑戰(zhàn)，但我們一直保持全速運(yùn)轉(zhuǎn)。”特斯拉表示，即使存在這些問(wèn)題，在未來(lái)幾年里，預(yù)計(jì)汽車交付量仍將實(shí)現(xiàn)年均50%的增長(zhǎng)。
截至券商中國(guó)記者發(fā)稿，特斯拉股價(jià)上漲3.7%，最新市值為8883億美元，約合人民幣56809億元。
特斯拉標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版車型將全部改用磷酸鐵鋰電池
最令投資者關(guān)注的是，在三季報(bào)中，特斯拉表示，對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版Model 3和Moderl Y，全球范圍內(nèi)都在改用磷酸鐵鋰電池。這意味著，磷酸鐵鋰的技術(shù)路線進(jìn)一步得到特斯拉確認(rèn)，代表動(dòng)力電池未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間的技術(shù)方向。
值得注意的是，今年上半年，市場(chǎng)上就有消息傳出，蘋果公司將為其電動(dòng)汽車選擇配套磷酸鐵鋰體系電池，潛在的供應(yīng)商或是比亞迪或?qū)幍聲r(shí)代，大眾集團(tuán)在電池日上透露將為其入門級(jí)車型搭載磷酸鐵鋰電池體系。有分析師指出，磷酸鐵鋰電池將逐漸在海外打開(kāi)空間。
在今年9月份，特斯拉向美國(guó)的Model 3車型預(yù)訂者詢問(wèn)，他們是否可以接受使用磷酸鋰鐵電池的Model 3，而不是特斯拉之前在北美銷售所使用的三元鋰電池車型。
在10月21日披露的三季報(bào)中，特斯拉提到，在未提高汽車售價(jià)的前提下，此舉可能將提升特斯拉的利潤(rùn)率。
Snow Bull Capital首席執(zhí)行官Taylor Ogan評(píng)論稱：“磷酸鋰鐵電池更便宜也更安全。使用了這種化學(xué)成分，車主可以將車輛的電池電量充到100%，還不用擔(dān)心電池的老化問(wèn)題，并且這些電池很容易回收。采購(gòu)制造這種電池的原材料也很容易，這就是為什么現(xiàn)階段的磷酸鋰鐵電池基本完全由中國(guó)生產(chǎn)，這種電池正是標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航汽車所需要的。”
作為主要的兩種動(dòng)力電池技術(shù)，磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池都有著各自的特點(diǎn)。磷酸鐵鋰電池相比三元鋰電池在安全性上和價(jià)格方面有優(yōu)勢(shì)，而三元鋰電池則在能量密度、電壓強(qiáng)度和續(xù)航里程上相比磷酸鐵鋰電池更勝一籌。
A股磷酸鐵鋰電池及磷化工概念股大漲
特斯拉標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版車型，將全球范圍內(nèi)改用磷酸鐵鋰電池的消息，刺激了A股相關(guān)上市公司的股價(jià)。
10月21日，磷酸鐵鋰電池概念股大幅上漲，德賽電池漲停，福臨精工漲近9%，安納達(dá)漲近4%；德方納米漲近3%，盤中創(chuàng)出歷史新高。
磷酸鐵鋰的上游磷化工指數(shù)更是大漲4.64%，并領(lǐng)漲兩市。湖北宜化、川發(fā)龍蟒漲停，川金諾漲8.66%，興發(fā)集團(tuán)、云天化漲近6%。其中，湖北宜化股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。
財(cái)信證券分析師周策認(rèn)為，今年磷酸鐵鋰裝機(jī)量增長(zhǎng)顯著，市場(chǎng)份額超過(guò)三元電池，上游磷化工將充分受益。
磷酸鐵鋰電池裝車量連續(xù)3個(gè)月超三元鋰電池
最新數(shù)據(jù)顯示，憑成本低廉、安全性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，磷酸鐵鋰路線的鋰電池，在我國(guó)的產(chǎn)量及裝機(jī)量，已經(jīng)連續(xù)多個(gè)月超過(guò)三元鋰電池。
根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)，9月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量繼續(xù)提升，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量占比達(dá)58%。2021年9月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池在產(chǎn)量方面共計(jì)完成23.17GWh，同比大幅增長(zhǎng)168.79%，環(huán)比增長(zhǎng)18.94%。其中，三元鋰電池產(chǎn)量9.63GWh，占總產(chǎn)量41.56%，同比增長(zhǎng)102.74%，環(huán)比增長(zhǎng)15.05%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量13.51GWh，占總產(chǎn)量58.31%，同比增長(zhǎng)251.82%，環(huán)比增長(zhǎng)21.82%，這是連續(xù)第五個(gè)月磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量超過(guò)三元鋰電池。
裝車量方面，9月磷酸鐵鋰電池裝車量繼續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，占比達(dá)60.8%。2021年9月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量15.69GWh，同比上升138.56%，環(huán)比上升24.96%。其中，三元鋰電池裝車6.14GWh，同比上升45.57%，環(huán)比上升15.00%，占比39.1%；磷酸鐵鋰電池共計(jì)裝車9.54Wh，同比上升309.30%，環(huán)比上升32.26%，占比60.8%。磷酸鐵鋰電池連續(xù)3個(gè)月在裝車量方面領(lǐng)先于三元鋰電池。
對(duì)此，華創(chuàng)證券分析師彭廣春點(diǎn)評(píng)稱 ，磷酸鐵鋰迎來(lái)歷史性機(jī)遇，國(guó)內(nèi)方面，鐵鋰電池自5月首次產(chǎn)量超過(guò)三元，7月首次裝機(jī)量超過(guò)三元后，8月裝機(jī)量與三元拉開(kāi)明顯差距，且9月進(jìn)一步擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在年底汽車銷量保持高水平及下游整車廠降本需求的背景下，磷酸鐵鋰的優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步擴(kuò)大。
寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量居前
目前，全球最大兩家磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)商是寧德時(shí)代和比亞迪。從2020年7月開(kāi)始，寧德時(shí)代就向特斯拉上海工廠供應(yīng)磷酸鐵鋰電池。在今年6月28日，特斯拉再次與寧德時(shí)代簽訂協(xié)議，協(xié)議約定，寧德時(shí)代將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應(yīng)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)品。
起點(diǎn)研究院(SPIR)數(shù)據(jù)顯示，2020年，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量排名前十的企業(yè)分別為寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、瑞浦能源、億緯鋰能、力神、鵬輝能源、萬(wàn)向一二三、中航鋰電、安馳新能源，top10企業(yè)合計(jì)占比99.2%，僅寧德時(shí)代一家占比達(dá)到60.6%。
今年4月份，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群公開(kāi)表達(dá)了對(duì)磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)前景的看好。曾毓群當(dāng)時(shí)認(rèn)為，在動(dòng)力電池市場(chǎng)，磷酸鐵鋰的市場(chǎng)占有率會(huì)逐漸增加，三元電池的占比將減少，但還是會(huì)有很多高端車型對(duì)續(xù)航長(zhǎng)度和高能量密度有需求，因此三元電池仍然會(huì)有市場(chǎng)空間。
曾毓群解釋稱，因?yàn)榱姿徼F鋰比較便宜，且隨著充電樁設(shè)施增多，新能源車的續(xù)航里程并不用那么長(zhǎng)。“沒(méi)開(kāi)過(guò)電動(dòng)車的人會(huì)焦慮續(xù)航里程，真正開(kāi)過(guò)的人就不怎么焦慮。”他表示。
萬(wàn)億“寧王”正在加速磷酸鐵鋰布局
當(dāng)前，寧德時(shí)代正在加速對(duì)動(dòng)力電池上游材料的布局。10月12日，寧德時(shí)代公告稱，為滿足公司動(dòng)力電池的產(chǎn)能擴(kuò)張需求，完善新能源材料供應(yīng)鏈，公司擬在湖北省宜昌市姚家港化工園田家河片區(qū)投資建設(shè)邦普一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總金額不超過(guò)320億元。項(xiàng)目主要建設(shè)具備廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰及三元前驅(qū)體、磷酸鐵鋰鈷酸鋰及三元正極材料、石墨、磷酸等集約化、規(guī)?；纳a(chǎn)基地。
上述項(xiàng)目擬由廣東邦普及其控股子公司負(fù)責(zé)實(shí)施，其中一體化電池材料配套化工材料中的磷酸、硫酸等原料建設(shè)項(xiàng)目擬與上市公司湖北宜化合作建設(shè)(其中廣東邦普控股子公司寧波邦普時(shí)代新能源有限公司持股65%、湖北宜化持股35%)。
10月18日，寧德時(shí)代又投資了一家磷酸鐵鋰材料公司。10月18日晚間，龍?bào)纯萍荚谏辖凰l(fā)布公告稱，龍?bào)纯萍?、寧波?wèn)鼎投資和時(shí)代閩東擬分別向子公司常州鋰源增資1億元、1.65億元和1.8億元，增資后分別持有常州鋰源53.81%、9.57%和10.43%的股權(quán)，常州鋰源的注冊(cè)資本將由原來(lái)的3.57億元變更為4.81億元。其中，寧波問(wèn)鼎投資為寧德時(shí)代的全資控股子公司、時(shí)代閩東為寧德時(shí)代合資公司(寧德時(shí)代持股21.92%)。
與此同時(shí)，常州鋰源擬以現(xiàn)金1億元收購(gòu)龍?bào)纯萍既Y孫公司四川鋰源100%股權(quán)。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，常州鋰源將成為龍?bào)纯萍俭w系內(nèi)從事磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)的唯一主體。
2020年12底，寧德時(shí)代還增資了湖南裕能，持有其10.54%股份，彼時(shí)比亞迪也增資了湖南裕能，持股比例為5.27%股權(quán)。此外，寧德時(shí)代通過(guò)旗下寧波問(wèn)鼎出資間接參股長(zhǎng)江晨道，而長(zhǎng)江晨道自2017年起多次參與增資湖南裕能，合計(jì)持有4.49%股權(quán)。
湖南裕能是目前國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)之一，公司擁有湖南湘潭、廣西靖西和四川遂寧三個(gè)生產(chǎn)基地，現(xiàn)有磷酸鐵鋰材料5萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，同時(shí)，其還在積極擴(kuò)產(chǎn)。近期，湖南裕能創(chuàng)業(yè)板IPO已獲受理，擬募集18億元，用于四川裕能三期年產(chǎn)6萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目、四川裕能四期年產(chǎn)6萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目等。
據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，單從市占率上看，湖南裕能與A股上市公司德方納米不分伯仲。2020年，磷酸鐵鋰材料國(guó)內(nèi)出貨量12.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40%，其中，湖南裕能的磷酸鐵鋰市場(chǎng)份額為25%，排名行業(yè)第一，而德方納米的市場(chǎng)份額僅落后0.8%，排名第二。
值得注意的是，在2018年11月份，寧德時(shí)代就與德方納米成立了合資公司曲靖市麟鐵，天眼查數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)多次增資后，當(dāng)前寧德時(shí)代持有曲靖市麟鐵40%股份，德方納米持有曲靖市麟鐵60%股份。
今年1月份，德方納米公告，公司、寧德時(shí)代與江安縣政府簽署《江安縣年產(chǎn)8萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目投資協(xié)議書》，約定在四川省宜賓市江安縣投建“年產(chǎn)8萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資約18億元。
研究機(jī)構(gòu)：重點(diǎn)關(guān)注三條主線
從當(dāng)前機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)來(lái)看，除了磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)廠商外，上游磷酸鐵鋰材料、磷化工相關(guān)企業(yè)也值得關(guān)注。
華寶證券分析師胡鴻宇指出，隨著A0級(jí)車型的持續(xù)復(fù)蘇和成本考慮下部分車企逐步發(fā)行磷酸鐵鋰版本車型，磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升，新能源汽車廠商旗下的各種熱門車型如此前主打三元鋰電池的特斯拉7月上線的ModelY標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版、小鵬P7后驅(qū)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航車型和G3i車型等在降價(jià)的同時(shí)都采用了磷酸鐵鋰電池，市場(chǎng)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)發(fā)展勢(shì)頭。
胡鴻宇表示，從成本和安全性考慮，越來(lái)越多的車型發(fā)行裝磷酸鐵鋰電池版本。磷酸鐵鋰電池在乘用車中滲透率繼續(xù)攀升，國(guó)內(nèi)主流磷酸鐵鋰動(dòng)力電池廠商及正極龍頭企業(yè)有望在2021年實(shí)現(xiàn)訂單和業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)。
財(cái)信證券分析師周策則建議關(guān)注磷化工相關(guān)企業(yè)。他表示，電動(dòng)車龍頭企業(yè)特斯拉宣布將在電池構(gòu)成上進(jìn)行轉(zhuǎn)變，增加磷酸鐵鋰電池的比重，并且將減少鈷的用量，在基于磷酸鐵的電池組中不使用鈷，在基于鎳的電池中使用2%的鈷。整體來(lái)看，今年磷酸鐵鋰裝機(jī)量增長(zhǎng)顯著，市場(chǎng)份額超過(guò)三元鋰電池，作為上游原材料的磷酸需求將快速上漲，磷化工相關(guān)企業(yè)將充分受益。
原標(biāo)題：5萬(wàn)億巨頭宣布重磅消息 引爆兩大板塊！萬(wàn)億“寧王”也在加速布局 概念股還能飛多久？
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