農(nóng)村的屋頂資源正在成為香餑餑。今年在國(guó)家提出“2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”目標(biāo)、相關(guān)部門發(fā)布屋頂光伏“整縣推進(jìn)”試點(diǎn)方案的政策背景下，原來倚重傳統(tǒng)能源的電力央企，加大力度布局光伏市場(chǎng)，四處“跑馬圈地”，擴(kuò)張勢(shì)頭不亞于民營(yíng)企業(yè)。
12月12日，國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司(下稱“國(guó)家電投”)召開縣域和大用戶開發(fā)推介會(huì)，全力推進(jìn)整縣屋頂分布式光伏電站試點(diǎn)業(yè)務(wù)，目標(biāo)縣已突破100個(gè)。中國(guó)華能也頻頻出手，其位于福建的分布式光伏整縣推進(jìn)項(xiàng)目總投資18億元，還擬收購(gòu)林洋能源600MW光伏電站。
一位光伏行業(yè)代理商向記者表示，龍頭電力央企都在搶吃全國(guó)各地分布式光伏電站“整縣推進(jìn)”的“蛋糕”，預(yù)計(jì)落地并不是那么簡(jiǎn)單。
與數(shù)年前上一波熱潮不同，戶用光伏行業(yè)現(xiàn)已從高補(bǔ)貼走向平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代。如何避免金融杠桿盲目加碼、小散企業(yè)卷款跑路等亂象再次發(fā)生，實(shí)現(xiàn)多方共贏，仍需政府定好位、金融機(jī)構(gòu)把控好風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)對(duì)新商業(yè)模式探索也必不可少。
光伏熱再起
家住河南新鄉(xiāng)的劉貴生2021年9月在自家屋頂上安裝了61塊太陽能板。他的屋頂東西長(zhǎng)16米、南北寬9米，太陽能板共四排，一排15塊，有一個(gè)角多裝了1塊。這個(gè)26.5千瓦的戶用光伏電站，一年日照約1240小時(shí)，上網(wǎng)電價(jià)0.40779元/度，其中國(guó)家補(bǔ)貼是0.03元/度，預(yù)計(jì)一年電費(fèi)13000多元，融資租賃期內(nèi)每年可為他帶來數(shù)千元的收入。
他安裝的電站不貸款、不投錢，只提供屋頂。金融公司出租設(shè)備，廠商負(fù)責(zé)建設(shè)運(yùn)維，光伏電站的電費(fèi)收入扣除了金融公司的租金、廠商的運(yùn)維費(fèi)用后基本就是農(nóng)戶的收入。“我還沒結(jié)過賬，村里一個(gè)村民裝了16千瓦，半年到賬1620元。”劉貴生對(duì)記者說。
在劉貴生他們村里，安裝光伏電站不是新事物，幾年前光伏熱也曾出現(xiàn)過。同村的村民王玉海，五年前用貸款的模式建了家里的光伏電站，目前還在還貸過程中。
2017年，經(jīng)人介紹，王玉海在自家新房的二樓屋頂裝了40塊太陽能板，他向河南農(nóng)村商業(yè)銀行(原信用社)貸了9.2萬元，貸款期10年、不超11年，每月還貸1050元。
當(dāng)時(shí)國(guó)家補(bǔ)貼高，戶用光伏電站的上網(wǎng)電價(jià)超過0.8元/度，現(xiàn)在還維持這個(gè)電價(jià)。夏天日照時(shí)間長(zhǎng)，王玉海每月的電費(fèi)收入有約1300~1400元，春季每月電費(fèi)收入約1200元，足夠償還每月的貸款；秋冬季日照時(shí)間短，每月電費(fèi)收入在1000元上下，天氣不好時(shí)每月電費(fèi)收入800~900元，不夠償還每月貸款。“公司組織了一個(gè)5000元的基金，每月不夠還貸的部分由基金補(bǔ)上”。
因?yàn)槭谴謇锶私榻B，王玉海甚至不知道合作公司的名字，他每年基本沒在電站上賺到什么錢，圖的是還貸期后的電站純收益。
同時(shí)期，村里就約有八九戶人家貸款建了光伏電站。后來，有一段時(shí)間沒什么人提，似乎進(jìn)入了空檔期，做光伏電站生意的企業(yè)少了，聽說政策收緊，倒閉了不少企業(yè)。
劉貴生自己家裝好后，今年發(fā)展了十多家村民安裝光伏電站。劉貴生新裝的光伏電站，不用找銀行貸款，一年約有1000元~2000元收入，這對(duì)村民有一定吸引力。
從2007年開始做家電經(jīng)銷小生意的劉貴生，正在考慮要不要轉(zhuǎn)做戶用光伏電站的生意。他說：“現(xiàn)在好像一陣風(fēng)吹過來，光伏電站又熱起來了。”
“今年競(jìng)爭(zhēng)白熱化，雖然光伏組件價(jià)格在上漲，在戶用市場(chǎng)上，由于央企、國(guó)企和其他新興企業(yè)的進(jìn)入，以租屋頂合作共建的形式搶占屋頂資源，給用戶的收益比往年還要高，用戶的受益更大。2019年一塊太陽能板給10元/年，去年一塊板給20元，現(xiàn)在一塊板給35~40元。”一家光伏企業(yè)的代理商趙國(guó)南預(yù)計(jì)，明年中國(guó)戶用光伏電站市場(chǎng)會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，隨著政府從上到下的積極推進(jìn)，“今年的光伏熱，明年會(huì)延續(xù)。”
曾經(jīng)狂熱的光伏貸
2021年，國(guó)家提出“2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)，正泰、天合、陽光、中來、創(chuàng)維等企業(yè)積極發(fā)展戶用光伏電站業(yè)務(wù)。
在新一波光伏熱中，幾乎沒有人用貸款模式，這是因?yàn)閿?shù)年前“光伏貸”的狂飆突進(jìn)曾經(jīng)“一地雞毛”。金融機(jī)構(gòu)瘋狂進(jìn)入催生泡沫、小散光伏企業(yè)卷款跑路等光伏行業(yè)亂象，曾讓一些想借光伏電站致富的老百姓利益受損，如電費(fèi)收入根本不能覆蓋貸款等。
一位光伏行業(yè)的資深人士向記者介紹說，2016~2018年，有關(guān)方面在全國(guó)推行光伏扶貧政策，一方面是為了消化過剩產(chǎn)能，另一方面則是希望各地利用光伏電站較為穩(wěn)定的收益為當(dāng)?shù)乩习傩談?chuàng)收脫貧。光伏電站比其他扶貧項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)在于：電站發(fā)的電由電網(wǎng)包收，不用擔(dān)心沒銷路，且光伏電站組件可保發(fā)電25年以上。這本來是件利國(guó)惠民的好事，卻在補(bǔ)貼等各類利好因素加碼之下，反而催生出了光伏行業(yè)的亂象。
以浙江為例，2016年浙江省提出“百萬屋頂”計(jì)劃，省里給戶用光伏每度補(bǔ)貼0.10元，共補(bǔ)貼20年。2017年的時(shí)候，當(dāng)?shù)氐拿摿蛎弘妰r(jià)為0.42元/度，加上當(dāng)年國(guó)家補(bǔ)貼0.42元/度，以及省補(bǔ)0.10元/度的補(bǔ)貼，光伏電價(jià)可高達(dá)0.94元/度。這樣計(jì)算下來，老百姓的靜態(tài)投資回收期可控制在6年到6年半，到期電站投資即可回本。
政策利好加上各地農(nóng)商行對(duì)光伏貸的支持，導(dǎo)致市場(chǎng)上曾經(jīng)涌現(xiàn)過許多雜牌光伏企業(yè)。杭州富陽縣最多的時(shí)候有100多個(gè)光伏品牌“安營(yíng)扎寨”，產(chǎn)品質(zhì)量魚龍混雜。
2018年5月31日，國(guó)家停止了所有光伏補(bǔ)貼，浙江當(dāng)?shù)氐男∑髽I(yè)幾乎全部洗牌，要么破產(chǎn)，要么跑路。直接導(dǎo)致的惡果猶在，時(shí)至今日不少當(dāng)?shù)赜脩羝毡檎J(rèn)為光伏就是騙子，浙江當(dāng)?shù)氐膽粲霉夥袌?chǎng)目前仍難做起來。
在山東，當(dāng)?shù)氐囊恍┑胤叫赞r(nóng)商行、城商行等小微銀行，為推廣業(yè)務(wù)，曾經(jīng)推出零首付貸款，向老百姓宣傳免費(fèi)安裝光伏電站。地方性小銀行其實(shí)并不具備風(fēng)控能力，也不了解光伏電站發(fā)電量，容易被一些雜牌的企業(yè)欺騙。
近年來，由于技術(shù)進(jìn)步，光伏電站的裝機(jī)成本已經(jīng)降到每瓦3元以下，但在山東一些地方仍有光伏電站每瓦賣到4元~5元，用戶按照這個(gè)價(jià)格向銀行貸款，安裝光伏電站，整套電站投資最高會(huì)高于市場(chǎng)價(jià)格30%左右。
山東一家地方性銀行，在光伏系統(tǒng)裝機(jī)成本每瓦不到3元的情況下，還在給企業(yè)提供每瓦5.2元、12年的光伏貸金融服務(wù)。以此推算，老百姓貸款的12年中收益基本是負(fù)的，但企業(yè)卻與老百姓簽訂固定收益合同，讓老百姓誤以為是租屋頂?shù)哪Ｊ?。這樣的操作模式下，企業(yè)在單純賣電站設(shè)備上就可獲得高額的收益，3元/瓦的產(chǎn)品按5.2元/瓦賣的話，每安裝一戶20千瓦的電站就可賺取將近4.4萬元。
這些企業(yè)一度大賺特賺，在光伏補(bǔ)貼退坡后，陸續(xù)出問題，或倒閉或跑路，讓安裝了光伏電站的用戶背負(fù)高額貸款無法償還，銀行的貸款也變成不良資產(chǎn)。
光伏行業(yè)是在政策引導(dǎo)下發(fā)展起來的綠色能源行業(yè)，但一個(gè)行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，不應(yīng)該長(zhǎng)期依靠國(guó)家補(bǔ)貼維持。過去10年間光伏系統(tǒng)裝機(jī)成本下降95%以上，國(guó)家補(bǔ)貼悄然退坡，光伏行業(yè)正在進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代。2018年“5·31”補(bǔ)貼“休克”究其根本是為了遏制行業(yè)亂象，讓戶用光伏行業(yè)可持續(xù)運(yùn)行。
從“租屋頂”到“金融租賃”的探索
正泰電器(601877.SH)旗下的正泰安能、中來股份(300393.SZ)旗下的中來民生開始探索全新模式，采取租用老百姓屋頂?shù)姆绞阶越娬?，不再讓老百姓貸款，意圖從源頭降低老百姓的風(fēng)險(xiǎn)。2019~2021年這三年間，租屋頂模式，因?yàn)闊o貸款、收益固定而受到老百姓歡迎，開始在市場(chǎng)上快速推廣開來。
這種模式可能存在的問題在于，當(dāng)老百姓真的“曬曬太陽就獲得收益的時(shí)候”，不一定會(huì)主動(dòng)承擔(dān)對(duì)電站保管和維護(hù)的責(zé)任。一些農(nóng)戶甚至直接在光伏板上進(jìn)行晾曬，導(dǎo)致光伏熱斑效應(yīng)，組件轉(zhuǎn)化率下降或組件損毀的風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)嫁給了企業(yè)，增加了企業(yè)運(yùn)維的難度與成本。
一些新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)，開始采用融資租賃的模式。
相對(duì)于租屋頂模式，融資租賃的模式能調(diào)動(dòng)戶主積極性、愛護(hù)自家屋頂，利于企業(yè)運(yùn)維，而運(yùn)維好電站反過來又能保障老百姓的收益。
趙國(guó)南是某品牌在河南的區(qū)域代理商，從2020年10月開始做，在一年多的時(shí)間里，發(fā)展了2000多戶。他告訴記者，2021年4月后，借國(guó)家“2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的政策東風(fēng)，業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。
去年10月到今年3月，趙國(guó)南發(fā)展了200多戶；今年4月至今，他發(fā)展了2500戶，共在兩個(gè)縣發(fā)展了2800多戶人家安裝了戶用光伏電站。
今年業(yè)務(wù)翻倍增長(zhǎng)后，以河南新鄉(xiāng)某縣為例，戶用光伏電站市場(chǎng)中，融資租賃模式占了大頭，用戶全款模式占了10%，用戶貸款模式已經(jīng)很少。因?yàn)橄啾绕渌Ｊ?，融資租賃模式在農(nóng)戶不用掏錢、不用還貸的情況下，給老百姓的收益相對(duì)更高一些。但是，隨著光伏企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為了爭(zhēng)奪用戶，其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手給老百姓的收益承諾也有所提高。
劉貴生說，之前搞租屋頂?shù)钠放疲瑏泶謇锔迕裾?，以前一塊(太陽能)板每年給用戶20元，合作期限15年，15年后光伏電站歸用戶。現(xiàn)在為了跑馬圈地，這家品牌希望把合作期限延長(zhǎng)至25年，前10年一塊板每年給45元，后15年一塊板每年給30元，25年后光伏電站產(chǎn)權(quán)和全部收益歸用戶。 另一家企業(yè)的合作期限13年，13年后光伏電站產(chǎn)權(quán)和收益歸用戶，但用戶要掏首付每塊板100元，像劉貴生裝61塊板，首付就要6100元。
經(jīng)過比較，他選擇了第三家品牌，不用掏錢、不用還貸，合作期限為15年的融資租賃模式，因?yàn)楹?5年合作期限的模式相比，他可以多十年產(chǎn)權(quán)收益。
但大多數(shù)村民，對(duì)在家里裝光伏電站還是持保守觀望的態(tài)度。老家在河南省安陽市湯陰縣仁谷鎮(zhèn)的牛師傅，目前在廣州開出租車，每月收入8000~9000元，兒子也在廣州開出租車，媳婦、孫子在家鄉(xiāng)。他在村里的三層房子有200平方米的屋頂，不少親戚朋友勸說他裝光伏電站，對(duì)門鄰居自己投資10多萬也裝了，但他仍沒裝。他告訴記者，家里可裝40塊太陽能板，每月多收入3000元，不過他仍擔(dān)心漏水、輻射問題。
趙國(guó)南說，對(duì)村民關(guān)心的這些問題，尤其是融資租賃模式，需要耐心講解，消除顧慮，相信隨著政策宣傳加強(qiáng)，用戶會(huì)越來越接受。“獲客、踏勘、出圖、施工、驗(yàn)收，都要在APP里發(fā)照片、視頻，所有光伏企業(yè)現(xiàn)在都幾乎在線上驗(yàn)收，對(duì)電站質(zhì)量監(jiān)控比以前更到位。”
“整縣推進(jìn)”之下的新力量
如今的光伏市場(chǎng)，一股新生力量吸引了越來越多人的目光。
今年下半年開始，央企、國(guó)企開始加快收購(gòu)戶用光伏資產(chǎn)，一些大的民營(yíng)光伏企業(yè)也開始向輕資產(chǎn)平臺(tái)和加強(qiáng)運(yùn)維轉(zhuǎn)型。
正泰電器從今年下半年開始把部分戶用光伏業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)家電投的控股子公司。9月23日，正泰電器公告擬出售部分戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)資產(chǎn)，到2021年度股東大會(huì)召開之日，出售總裝機(jī)容量不超過3000兆瓦，順應(yīng)公司“輕資產(chǎn)、平臺(tái)化、服務(wù)型”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
9月28日，正泰安能將其所持有的河南、山西地區(qū)488.61兆瓦戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給電投安能陜西新能源科技有限公司(由國(guó)家電投集團(tuán)河南電力有限公司持股82%，正泰安能全資子公司溫州泰集新能源有限公司持股18%)。11月16日，正泰安能又將其所持有的山東、河北和山西區(qū)域合計(jì)493.13兆瓦戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給重慶渝泰新能源科技有限公司(由國(guó)家電投集團(tuán)重慶電力有限公司持股81%，正泰安能的全資子公司溫州泰集新能源有限公司持股19%)。這兩次交易的對(duì)價(jià)分別為18.3億元、19.72億元，將分別增加正泰安能2021年凈利約1.76億元、1.82億元。交易后，正泰安能今后將繼續(xù)提供運(yùn)維服務(wù)。
國(guó)家電投今年共進(jìn)行12起光伏電站交易，收購(gòu)總規(guī)模達(dá)2875.34兆瓦，交易總額80.14億元以上，其中國(guó)家電投今年以6.69億元收購(gòu)協(xié)鑫新能源713.15兆瓦光伏電站。
“光伏行業(yè)投資周期長(zhǎng)，回報(bào)率偏低，央企融資成本低，又有收購(gòu)光伏電站來增加‘綠電’資產(chǎn)的需求，所以今年出現(xiàn)戶用光伏市場(chǎng)央企擴(kuò)張迅速的情況。”上述光伏行業(yè)代理商認(rèn)為，民營(yíng)光伏企業(yè)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是行業(yè)趨勢(shì)。
林洋能源9月27日也與中國(guó)華能全資子公司華能江蘇簽署投資合作框架協(xié)議，擬轉(zhuǎn)讓600兆瓦光伏電站資產(chǎn)項(xiàng)目90%的股權(quán)，確保2021年底前項(xiàng)目移交量不少于267.23兆瓦，林洋能源保留項(xiàng)目資產(chǎn)10%股權(quán)、今后優(yōu)先負(fù)責(zé)運(yùn)維。
民營(yíng)光伏企業(yè)一邊回籠資金，一邊借力央企資源加快拓展整縣推進(jìn)的項(xiàng)目。
9月24日，正泰電器公告，正泰安能就推進(jìn)整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)工作與多地相關(guān)政府部門簽署了合作框架協(xié)議，共同推進(jìn)居民屋頂光伏分布式光伏電站項(xiàng)目開發(fā)，涉及簽約裝機(jī)容量合計(jì)約1556.7兆瓦。未來三年，將集中整鎮(zhèn)、整村開發(fā)建設(shè)分布式光伏電站，在河北、山東、河南、安徽、山西等地增加新裝機(jī)容量。
林洋能源此前也公告，與濰坊高新區(qū)、平泉市、彝良縣的政府簽訂協(xié)議，重點(diǎn)開展整縣推進(jìn)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)，預(yù)計(jì)裝機(jī)容量合計(jì)約670兆瓦、100兆瓦、200兆瓦。
長(zhǎng)江證券的研報(bào)認(rèn)為，整縣推進(jìn)模式下的核心變化在于央企、國(guó)企加入后充當(dāng)出資方的角色，加速民企輕資產(chǎn)化轉(zhuǎn)型。民企可將自持電站銷售給央企、國(guó)企賺取差價(jià)，此后繼續(xù)賺取運(yùn)維費(fèi)用。對(duì)于民企與央企、國(guó)企合作開發(fā)模式，民企發(fā)揮項(xiàng)目開發(fā)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合央企、國(guó)企的資金成本和資源優(yōu)勢(shì)，成立項(xiàng)目公司，常見情形為央企、國(guó)企持股90%，民企持股10%。
12月10日在第五屆分布式光伏嘉年華上，部分民營(yíng)光伏企業(yè)表示，2021年6月國(guó)家能源局出臺(tái)整縣推進(jìn)試點(diǎn)項(xiàng)目的相關(guān)政策以來，以央企、國(guó)企為代表的資源壟斷型企業(yè)紛紛聚焦整縣推進(jìn)項(xiàng)目，“跑馬圈地”現(xiàn)象頻發(fā)。
有人擔(dān)心，“整縣推進(jìn)”項(xiàng)目會(huì)不會(huì)由央企、國(guó)企壟斷。國(guó)家能源局今年7月9日發(fā)表《對(duì)分布式光伏電站整縣推進(jìn)政策的疑問》一文表明態(tài)度：整縣推進(jìn)要把握好幾個(gè)方面，即自愿不強(qiáng)制、試點(diǎn)不審批、到位不越位、競(jìng)爭(zhēng)不壟斷、工作不暫停。
盡管曾經(jīng)亂象橫生，戶用光伏行業(yè)前景仍被看好。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)城鎮(zhèn)化率已達(dá)約65%，即使未來達(dá)到80%，也還將有2.8億人口在農(nóng)村；按20%的滲透率計(jì)算，戶用光伏的安裝將達(dá)到5600萬戶。2020年國(guó)內(nèi)累計(jì)戶用光伏電站裝機(jī)將近150萬戶，今年預(yù)計(jì)裝機(jī)100多萬戶，累計(jì)裝機(jī)200萬~300萬戶，但相對(duì)5600萬戶的市場(chǎng)潛力來說，占比還很小。預(yù)計(jì)未來5~8年內(nèi)，中國(guó)戶用光伏市場(chǎng)的潛力還可以被挖掘。未來的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)集中在產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)上。
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