碳中和浪潮下，有人賺得盆滿缽滿，有人卻掙扎求生。
5月29日，中利集團公告披露，其自5月31日開市起被實施其他風險警示，公司股票簡稱由“中利集團”變更為“ST中利”，股票交易日漲跌幅限制為5%。
背后緣由是，中利集團控股股東關聯(lián)方存在非經(jīng)營性資金占用8.77億元。由此，2021年度財務報告審計被出具保留意見，并且公司實控人、董事長王柏興被內(nèi)部通報批評并罰款100萬元。受此影響，5月31日～6月2日，被ST的中利集團開盤后接連跌停，截至6月2日股價報收4.16元/股，總市值36.3億元。
事實上，這僅僅是中利集團過去多年發(fā)展中尷尬的一幕。除此之外，中利集團已連續(xù)四年扣非凈利潤為負、折價出售電站、轉(zhuǎn)讓股權……曾被譽為“光伏扶貧第一股”的中利集團已然風光不再。
不過，王柏興曾在2022年虎年新年賀詞中表示：“中利集團的艱難時段已經(jīng)成為過去。”記者也注意到，近兩年，中利集團圍繞特種線纜和光伏業(yè)務不斷調(diào)整布局。
記者從中利集團內(nèi)部人士處了解到，目前該公司輕裝上陣，除了線纜業(yè)務，將重點聚焦光伏業(yè)務，力爭2022年實現(xiàn)盈利。
資金占用觸發(fā)風險警示
時間回撥至一個多月前。4月26日，中利集團發(fā)布數(shù)十條公告，除了2021年定期業(yè)績報告外，還包括控股股東關聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用情況說明及整改措施、會計師事務所對非標審計意見涉及事項專項說明等。
公告顯示，中利集團在2021年度審計期間，經(jīng)自查發(fā)現(xiàn)，公司控股股東關聯(lián)企業(yè)江蘇中利控股集團有限公司（以下簡稱“中利控股”）存在占用上市公司資金的情形。截至4月26日，中利控股非經(jīng)營性資金占用余額為8.77億元，已歸還約223萬元。
公告還顯示，王柏興作為中利集團控股股東、實控人，占上市公司股份總數(shù)的18.3%，同時還直接持有中利控股94.705882%的股權。中利集團與中利控股屬于同一控制人控制的公司。
由此，中利集團的2021年度財務報表被會計師事務所出具保留意見。按照審計報告中“形成保留意見的基礎”所述，截至2021年12月31日，中利控股非經(jīng)營性占用中利集團資金8.79億元，亦未向中利集團支付資金占用利息，中利集團對此項關聯(lián)方資金占用計提壞賬準備4.4億元。中利集團未按規(guī)定就上述關聯(lián)方交易履行審批程序和信息披露義務。
記者注意到，中利集團在2021年業(yè)績報告中披露了控股股東關聯(lián)方歸還計劃，即2022年底之前歸還1億元，到2023年實控人將采用其控制企業(yè)（包括實控人承接EPC項目業(yè)務）的經(jīng)營所得處置資產(chǎn)等方式用于歸還，力爭歸還4億元，占用余額在2024年底之前歸還完成。
不過，2022年4月27日和5月12日，深圳證券交易所接連下發(fā)關注函和2021年年報問詢函，進一步追問控股股東關聯(lián)方資金占用等事項，并要求再次提示公司股票可能被實施其他風險警示的風險。
5月9日，中利集團發(fā)布關注函回復公告稱，結(jié)合需歸還金額以及資產(chǎn)變現(xiàn)或經(jīng)營實現(xiàn)尚需一定時間的實際情況，公司控股股東表示會盡全力力爭在一個月內(nèi)歸還占用的資金。如果屆時資金占用問題確實無法解決，公司將觸及《深圳證券交易所主板股票上市規(guī)則》（以下簡稱“《規(guī)則》”）第9.8.1條、第9.8.2條所述其他風險警示的情形。
記者查閱上述《規(guī)則》注意到，上市公司存在資金占用且情形嚴重等問題的，深交所將對其股票交易實施其他風險警示。所謂存在資金占用且情形嚴重，是指上市公司被控股股東或者控股股東關聯(lián)人占用資金的余額在1000萬元以上，或者占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5%以上，且無可行的解決方案或者雖提出解決方案但預計無法在一個月內(nèi)解決。
隨后的5月29日，中利集團便發(fā)布了被實施其他風險警示的提示性公告。5月31日開市起被實施其他風險警示，公司股票簡稱由“中利集團”變更為“ST中利”。
記者注意到，這不是中利控股首次出現(xiàn)非經(jīng)營性占用資金的情況。中利集團2020年審計期間，中利控股非經(jīng)營性占用資金余額4.34億元，中利集團還違規(guī)為中利控股對外融資7.23億元提供擔保，審計機構(gòu)因此出具了帶保留意見的審計報告。不過，彼時其及時籌資歸還了占用資金和融資資金。
值得一提的是，中利集團在5月23日公開的問詢函回復中稱，對于2020年年報披露公司發(fā)生違規(guī)擔保及控股股東關聯(lián)方占用資金事項涉及的三名工作人員，公司已于2021年6月給予了內(nèi)部通報批評，并分別處以8萬元、5萬元、5萬元的罰款。同時，對于2021年年報披露的資金占用情況，公司對王柏興給予內(nèi)部通報批評，并處100萬元罰款。
至于何時能夠撤銷其他風險警示，中利集團方面并未向記者作出回應。其內(nèi)部人士稱：“這需要等資金占用問題妥善處理完畢，后續(xù)會發(fā)布進展。”
記者注意到，上述《規(guī)則》明確，若上市公司資金占用情形已消除，需要向深交所申請對其股票交易撤銷其他風險警示的，應當提交會計師事務所出具的專項審核報告、獨立董事出具的專項意見等文件。
業(yè)績接連出現(xiàn)虧損
中利集團被ST，并非由經(jīng)營業(yè)績問題所致，但是其盈利狀況難言樂觀。
中利集團前身為常熟市唐市電線廠，成立于1988年9月。經(jīng)過一系列改制、股權變更等動作后，中利集團于2007年8月整體變更為股份有限公司，并于2009年11月登陸深交所上市。
上市之初，中利集團主營特種電纜業(yè)務，產(chǎn)品包括阻燃耐火軟電纜、銅導體、電纜料。隨后，公司又拓展了光纜、船用電纜和光纖及光棒等系列產(chǎn)品。2011年，通過收購關聯(lián)公司騰暉電力（現(xiàn)更名為“騰暉光伏”）51%股權，跨界光伏行業(yè)，開拓了光伏電池組件和電站業(yè)務。自此，中利集團形成了以特種線纜和光伏為兩大主業(yè)的經(jīng)營格局。
2012年，歐美等發(fā)起"雙反"調(diào)查，國內(nèi)光伏市場需求減弱，不少企業(yè)陷入虧損狀態(tài)。這一年，中利集團在電池及組件業(yè)務基礎上，將戰(zhàn)略調(diào)整為重點建設大中型光伏電站，從而形成了光伏電池、組件生產(chǎn)，EPC設計、施工完整產(chǎn)業(yè)鏈。
歷經(jīng)三年，通過大規(guī)模光伏電站的開發(fā)建設并轉(zhuǎn)讓，中利集團已在國內(nèi)累計裝機總量位居前列。相關數(shù)據(jù)顯示，2012年至2015年，公司累計轉(zhuǎn)讓光伏電站項目超過1.5GW，光伏業(yè)務也逐漸成為公司盈利的主要來源。后因2016年在光伏扶貧項目上推廣效果明顯，還被外界冠以“中國光伏扶貧第一股”。
不過，中利集團不久后便在光伏電站業(yè)務上“栽了跟頭”。
公告顯示，由于光伏電站建設進度受地方政府對于電站建設指標分配延遲的影響，中利集團無法及時實現(xiàn)電站并網(wǎng)、銷售和轉(zhuǎn)讓，同時三項費用同比上升較大，因此2016年公司凈利潤下滑了82.12%。
隨后，自2017年創(chuàng)造了194.15億元的營收峰值后，中利集團的業(yè)績便接連出現(xiàn)虧損。
2018和2019年，因“5·31”光伏政策關于商業(yè)電站國補指標的變化和國補延期發(fā)放等因素影響，中利集團于2018年～2019年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-2.88億元和0.55億元，扣非凈利潤分別為-2.73億元、-4.26億元。值得一提的是，2019年12月，中利集團通過轉(zhuǎn)讓中利電子31.86%股權，引入國資為控股股東，獲得5.59億元投資收益。
2020年，中利集團及上下游產(chǎn)業(yè)鏈遭遇較長時間的停工停產(chǎn)，原材料采購、員工返崗、銷售業(yè)務均受到一定影響。同時，為加速資金回籠，中利集團光伏板塊中因電站消缺成本增加和銷售折讓，疊加計提固定資產(chǎn)減值準備、在建工程減值準備、計提存貨跌價準備損失，公司在2020年的營業(yè)收入跌破百億元至90.33億元，虧損超29億元。
進入2021年，受專網(wǎng)業(yè)務爆雷影響，中利集團涉及應收賬款、預付賬款、存貨、融資擔保、長期股權投資損失等計提23.52億元。另外，因原材料及海運費暴漲，產(chǎn)能釋放不充分，疊加計提其他減值損失，中利集團2021年的虧損擴大至38.74億元。
接連4年扣非凈利潤為負，加之被ST后，投資者難免擔心中利集團的退市風險。
2022年5月31日，中利集團在互動易平臺上回應投資者表示，公司并不涉及退市風險。同時，其在回復深交所時稱：“雖然面臨一定困難，但仍具備持續(xù)經(jīng)營能力。公司2021年在資金較為緊張的情況下，營業(yè)收入仍可達105億元，說明公司業(yè)務基礎、客戶關系維護較為扎實。公司也未發(fā)生因核心管理團隊或關鍵技術人員離職、或設備與技術升級換代等導致核心競爭力受到嚴重影響的情形。”
能否“涅槃重生”？
中利集團在2021年業(yè)績報告中給予了經(jīng)營展望：“2022年公司雙主業(yè)仍會處于高速發(fā)展狀態(tài)。公司管理層在董事會帶領下，力爭提升經(jīng)營能力并實現(xiàn)盈利。”
據(jù)悉，光伏業(yè)務是當前中利集團重點聚焦發(fā)展的板塊。在制造環(huán)節(jié)，2021年中利集團在原有常熟總部、泰國騰暉、山東騰暉的基礎上又投資拓展了泗陽、宿遷、沛縣生產(chǎn)基地，形成了12GW光伏電池及18GW大尺寸光伏組件的設計產(chǎn)能。
值得關注的是，受光伏原材料漲價影響，不少頭部企業(yè)加緊垂直一體化布局。在規(guī)模效應及成本控制方面，非頭部電池組件企業(yè)生存受到一定挑戰(zhàn)。
記者注意到，雖然2021年中利集團的電池及組件業(yè)務營收有所增加，但是毛利率僅0.2%，同比下滑2.32%。
對于光伏電站業(yè)務，中利集團近兩年主動調(diào)整經(jīng)營模式，由重資產(chǎn)運營向輕資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型。在分布式光伏整縣推進的政策背景下，中利集團積極開拓整縣分布式光伏電站業(yè)務，特別是電站EPC。
公告顯示，中利集團先后與本溪縣、略陽縣、北屯縣、永川高新區(qū)等簽訂整縣分布式光伏電站開發(fā)協(xié)議。此外，公司與國電投、華電集團等能源企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬在江蘇、安徽、河北、山東、寧夏、新疆等地范圍內(nèi)開展新能源項目的合作開發(fā)。
中利集團內(nèi)部人士稱，公司仍有一部分存量電站，還是希望通過出售實現(xiàn)輕裝上陣，同時推動電站EPC業(yè)務。
一直以來，線纜是中利集團的發(fā)家業(yè)務，其在特種線纜市場保持了較為領先的地位。
進入2022年，中利集團有意對特種線纜板塊進行調(diào)整與優(yōu)化。2022年2月，中利集團以1.83億元出售了持有江蘇長飛中利光纖光纜有限公司49%的股權，交易完成后，公司不再持有長飛中利的股權。
2022年1月，王柏興發(fā)表虎年新年賀詞時也表示，中利集團順應行業(yè)發(fā)展趨勢，積極優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，計劃將部分特種線纜板塊資產(chǎn)通過轉(zhuǎn)讓或者聯(lián)營合作的方式，在做減法優(yōu)化特種線纜板塊業(yè)務的同時，回籠資金，為公司聚焦光伏業(yè)務奠定堅實基礎。
“一方面，公司將繼續(xù)鞏固和擴大特種線纜已占有市場的領先優(yōu)勢，加速拓展線纜下游市場占有率；另一方面，根據(jù)公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃進一步調(diào)整該板塊經(jīng)營模式，聚焦‘特、專、精’并加快資金回籠。”中利集團方面在業(yè)績報告中如是表示。
記者注意到，中利集團的線纜業(yè)務中，阻燃耐火軟電纜、光纜及其他電纜、船用電纜、電纜料的營業(yè)收入占比居前，2021年占比分別為19.63%、14.89%、4.98%和4.97%，分別同比增長15.87%、-18.70%、12.79%和-7.31%，毛利率分別同比增長-3%、-0.40%、-7.17%和0.22%，存在一定波動性。
“線纜業(yè)務發(fā)展相對穩(wěn)定，當然它的發(fā)展與宏觀環(huán)境也相關，毛利率也隨之會產(chǎn)生波動。”中利集團內(nèi)部人士稱，公司已經(jīng)處于輕裝上陣的狀態(tài)，沒有太大負擔了，像專網(wǎng)業(yè)務爆雷影響已經(jīng)排除，同時電池組件產(chǎn)能已經(jīng)更新迭代，還是值得期待的。
不過，記者注意到，2022年一季度，中利集團仍處于虧損狀態(tài)，其歸屬于上市公司股東的凈利潤為-0.63億元，同比下降260.56%。與此同時，公司仍存在資金壓力。報告期內(nèi)，公司貨幣資金16.04億元，僅短期借款便高達38.14億元，一年內(nèi)到期的非流動負債6.41億元。
原標題：中利集團被ST 昔日“光伏扶貧第一股”能否涅槃重生？
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