新能源汽車：
傳統(tǒng)車企中，比亞迪6月份新能源車銷量13.4萬輛，再創(chuàng)歷史新高，同增224％，環(huán)增17％。廣汽埃安6月份銷量也創(chuàng)歷史新高，達到2.4萬輛，同增179％，環(huán)增14％。造車新勢力中，蔚小理、哪吒、零跑等均實現(xiàn)月銷過萬，持續(xù)保持高速增長。隨著新能源車銷量旺季到來，行業(yè)有望持續(xù)保持環(huán)比向上。建議關注，動力電池：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達；正極：當升科技、容百科技、廈鎢新能、長遠鋰科、中偉股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材質、滄州明珠等；負極：杉杉股份、中科電氣、翔豐華等；電解液：天賜材料、新宙邦、多氟多等；輔材：科達利等。
新能源發(fā)電：
光伏方面，本周主產業(yè)鏈價格繼續(xù)上漲，硅料因突發(fā)事件導致7月供應環(huán)比下降，供不應求局勢更加明顯。兩大硅片龍頭提價幅度均超過5％，通威也隨后提升電池片價格，組件環(huán)節(jié)面臨壓力增加，7月報價漲幅在2-5分錢不等。展望需求，國內項目預期會因為價格高昂受限，海外對價格承受能力較強需求仍然有一定支撐，分布式價格有望繼續(xù)上漲。消息方面，從6月國內招標情況來看，組件招標量明顯下降，下游博弈已經到達臨界點。我們認為光伏產業(yè)鏈價格高企的根本原因是下游潛在需求旺盛，需求旺盛—價格上升—終端成本增加—需求減弱—價格回落—需求又增強，這一產業(yè)演變過程是符合邏輯和發(fā)展規(guī)律的，不必過度擔心排產這一短期指標。光伏板塊此輪的上漲是有業(yè)績支撐的，并不完全是流動性拔估值所致。重點關注：隆基股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、東方日升、通威股份、大全能源、中環(huán)股份、雙良節(jié)能、京運通、愛旭股份、福斯特、海優(yōu)新材、福萊特、陽光電源、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、禾邁股份、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、金辰股份。
風電方面，上半年整機商共中標199個項目合計39.559GW，同比去年接近翻倍（風芒能源不完全統(tǒng)計），1-5月行業(yè)裝機受疫情影響較為顯著，在招標景氣帶動下，看好下半年裝機景氣回升。當前，風機價格企穩(wěn)態(tài)勢明顯，風電項目備案制落地，我們維持陸上“大基地+風電下鄉(xiāng)+老舊機組改造”需求提振的判斷。持續(xù)看好風機大型化及海上風電的投資機會，建議關注具備全球配套能力、成本控制良好的風電零部件企業(yè)及供應鏈管控能力強的整機龍頭，建議關注：東方電纜、明陽智能、金雷股份、禾望電氣。
風險提示：宏觀經濟下行風險、新能源汽車政策不及預期、電改不及預期、新能源政策不及預期。
原標題：新能源車6月銷量火爆，風電招標量翻倍
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