上市超過24年、經(jīng)營每況愈下的美利云要被重組了,此次的重組方是老牌鋰離子電池天津力神。
11月14日,美利云披露重組預(yù)案顯示,公司擬通過重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買天津力神持有的天津聚元新能源科技有限公司(簡稱“天津聚元”)100%股權(quán)和力神電池(蘇州)有限公司(簡稱“蘇州力神”)100%股權(quán)。交易完成后,天津力神將成為美利云控股股東。
天津力神是中國最資深的鋰電池企業(yè)之一,曾多次沖擊IPO未果,至今未能登陸資本市場。2020年底,天津力神原大股東退出,“新主”中國誠通介入,此后發(fā)展迎來巨大變化。今年1月28日,天津力神宣布完成動力電池首輪融資,整體估值近200億元。今年以來,公司已開工3個百億元級動力電池生產(chǎn)基地,總投資超364億元。
“天津力神可謂‘起了個大早,趕了個晚集’,這幾年動力電池行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化。寧德時代一騎絕塵,一眾新銳企業(yè)順勢崛起,天津力神在動力電池領(lǐng)域逐漸由領(lǐng)導(dǎo)者變?yōu)樽冯S者,在裝機量上與寧德時代、比亞迪的差距,面臨隨時可能掉隊的情況。”和泰資產(chǎn)一位新能源行業(yè)合伙人對記者說,“此次重組美利云,顯示天津力神有意借力資本市場重回第一梯隊。”
實控人主導(dǎo)“兄弟”重組
重組預(yù)案顯示,美利云擬以截至評估基準日造紙業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)及負債作為置出資產(chǎn),與天津力神持有的天津聚元100%股權(quán)和蘇州力神100%股權(quán)的等值部分進行置換。同時,美利云擬向包括國調(diào)基金二期在內(nèi)的不超過35名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。國調(diào)基金二期作為上市公司實際控制人控制的公司,擬認購金額不超過6億元。
通過此次重組,美利云擬將傳統(tǒng)的造紙業(yè)務(wù)等相關(guān)資產(chǎn)及負債置出,同時注入消費類鋰離子電池業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn),借助上市公司的資本平臺功能,在更高層次、更廣范圍、更深程度上推進消費類鋰離子電池業(yè)務(wù)板塊發(fā)展。
值得注意的是,中國誠通是美利云的實際控制人,同時也是天津力神的第一大股東。此次重組即中國誠通體系內(nèi)部的資本運作。
美利云表示,本次重組既是中國誠通積極推動優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、落實國有上市企業(yè)業(yè)績提升和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改善的有效舉措,也是中國誠通推進核心業(yè)務(wù)提高資產(chǎn)證券化水平的重要戰(zhàn)略部署、進一步做強做優(yōu)做大的必然選擇,同時也是國有企業(yè)全面深化改革、國有經(jīng)濟優(yōu)化布局的一次重要探索,有利于實現(xiàn)多方共贏。
美利云經(jīng)營境況不佳
本次重組標的經(jīng)營情況如何?
根據(jù)公告,天津聚元系天津力神的全資子公司,擬承接天津力神母公司層面消費電池業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)及對應(yīng)負債、知識產(chǎn)權(quán)、人員以及力神電池(香港)有限公司100%的股權(quán),主要銷售的產(chǎn)品包括聚合物鋰離子電池和消費類方型鋰離子電池,并向客戶提供相應(yīng)產(chǎn)品的售后服務(wù)。
天津聚元2021年實現(xiàn)營業(yè)總收入28.41億元,凈利潤為6302.29萬元;2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入14.82億元,凈利潤為357.65萬元。
蘇州力神主要聚焦于圓柱型鋰離子電池的生產(chǎn),下游客戶主要為電動工具、智能家居等領(lǐng)域知名生產(chǎn)商。2021年實現(xiàn)營業(yè)總收入28.18億元,凈利潤為1.11億元;2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入16.17億元,凈利潤為8400.69萬元??梢姡旖蚓墼吞K州力神都擁有不錯的盈利能力。
反觀美利云近況如何?據(jù)披露,美利云主營業(yè)務(wù)之一是高耗能行業(yè)的傳統(tǒng)造紙,主要生產(chǎn)文化用紙、彩色紙和高強瓦楞紙等。近年來,公司制定了“云進、光補、紙轉(zhuǎn)”的發(fā)展戰(zhàn)略,實現(xiàn)了云、光、紙的多元化發(fā)展布局。但美利云的經(jīng)營狀況并不理想,2016年至2020年盈利不多,2021年則虧損1728萬元。
今年前三季度,美利云繼續(xù)虧損。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,美利云實現(xiàn)營業(yè)收入約為7.46億元,同比下降10.22%;實現(xiàn)歸母凈利潤約為-4996萬元。
天津力神要打“翻身仗”
查閱天津力神資料,其發(fā)展歷程頗有點“看頭”。
天津力神成立于1997年,一成立便是國內(nèi)投資規(guī)模最大、自動化程度最高的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)。成立之初,天津力神研發(fā)并生產(chǎn)聚合物電池、方形電池、圓型電池、大功率動力電池等四大類100多個品種的鋰電池。目標客戶包括手機、筆記本電腦等生產(chǎn)商,其中手機事業(yè)部對天津力神的業(yè)績貢獻最大,達到一半以上。
資料顯示,天津力神曾籌劃過多次上市而未果:2004年籌謀A股上市,但因政策原因卡殼;2005年計劃在港股主板上市,募資約1億美元,由于股權(quán)不清晰、專利不被認同導(dǎo)致方案被否;2008年再度沖擊IPO,由于市場變化而再度擱淺。2018年,天津力神曾與某A股公司籌劃重組,但最終也未成功。
“天津力神要借力這次重組打個翻身仗。”有動力電池業(yè)內(nèi)人士如此評論。據(jù)了解,天津力神曾位居國內(nèi)動力電池裝機排名前十,也是中國首批參與供應(yīng)儲能電池的核心企業(yè)之一。但是,近兩年相比其他動力電池企業(yè),發(fā)展勢頭漸緩。
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示,2022年1至9月,我國動力電池累計裝車量193.7GWh。其中,天津力神以裝車量0.97GWh、占比0.5%,位列第14名。
2020年,中國電科與中國誠通簽訂天津力神股權(quán)重組及劃轉(zhuǎn)協(xié)議,中國電科將持有的全部股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給中國誠通。2021年1月,中國誠通正式入主成為天津力神大股東。
中國誠通入主后給天津力神帶來巨大變革。今年1月28日,天津力神宣布完成動力電池首輪融資的增資認購協(xié)議簽署,融資完成后動力板塊整體估值近200億元。隨著動力電池需求的不斷增加,天津力神仍在持續(xù)擴張產(chǎn)能,謀求重回第一梯隊。
原標題:多次沖擊IPO未果 天津力神擬重組美利云