南網(wǎng)能源2月13日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年2月9日接受60家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。
投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
問：我們看到2022年分布式光伏整體呈爆發(fā)式增長，公司認(rèn)為背后的原因是什么？
答：一是隨著“雙碳”目標(biāo)的提出以及國家支持節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策陸續(xù)出臺，分布式光伏行業(yè)的市場認(rèn)可度大幅提升，工商業(yè)用戶對于分布式光伏的裝機(jī)熱情也大幅提高；二是自國家出臺取消工商業(yè)目錄電價(jià)、完善峰谷分時(shí)電價(jià)政策后，各地工商業(yè)用戶在高峰時(shí)段用電價(jià)格均有一定的上漲，另外這兩年限電現(xiàn)象普遍出現(xiàn)，通過引入像南網(wǎng)能源這樣優(yōu)質(zhì)的分布式光伏運(yùn)營商，可以幫助工商業(yè)用戶電力保供和降低用電成本；三是目前分布式光伏相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈已相對成熟穩(wěn)定，這為分布式光伏行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。
問：公司對2023年新增投運(yùn)分布式光伏的裝機(jī)容量是否有具體的指引？
答：我們認(rèn)為，在國家“雙碳”政策的大背景下，分布式光伏業(yè)務(wù)的市場空間是巨大的，只要是符合公司收益率要求的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，我們都會全力去拓展。公司憑借豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、完整的項(xiàng)目建設(shè)及管理體系、良好的品牌形象等優(yōu)勢始終處于分布式光伏行業(yè)的領(lǐng)先地位，近年來公司分布式光伏業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長，公司管理層對分布式光伏業(yè)務(wù)未來實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展充滿信心。
問：公司分布式光伏業(yè)務(wù)的客戶主要有哪些？
答：公司目前開展的分布式光伏業(yè)務(wù)主要針對工商業(yè)用戶，項(xiàng)目涉及汽車制造、家電、煙草、造船、機(jī)械重工、生物制藥、食品加工、倉儲物流等多個(gè)行業(yè)，服務(wù)過的客戶包括東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽本田、四川長虹、美的、可口可樂、TCL、海信等大型企業(yè)。公司做過的標(biāo)志項(xiàng)目包括中山格蘭仕55MW項(xiàng)目、美的集團(tuán)62MW項(xiàng)目、大連東風(fēng)日產(chǎn)55MW項(xiàng)目、沈陽華晨寶馬36MW項(xiàng)目、江蘇蜂巢30MW項(xiàng)目等。
問：公司分布式光伏項(xiàng)目用戶的消納率大概在什么水平？
答：不同項(xiàng)目消納率水平也不一樣，經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，公司目前運(yùn)營的分布式光伏項(xiàng)目平均消納率在70%-80%之間。
問：公司分布式光伏業(yè)務(wù)未來主要開發(fā)的客戶和區(qū)域有哪些？
答：客戶方面，未來公司將依托家電行業(yè)、汽車行業(yè)等當(dāng)前主要客戶，大力發(fā)展新客戶和細(xì)分行業(yè)龍頭客戶，如加油站、煙草業(yè)、污水處理廠、醫(yī)藥行業(yè)、油田采礦區(qū)、港口等。地區(qū)方面，公司未來將優(yōu)先選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、優(yōu)質(zhì)工商業(yè)用戶集中、光照條件好以及建筑能源密度大、電價(jià)高的區(qū)域開展相關(guān)業(yè)務(wù)。以粵港澳大灣區(qū)為核心立足點(diǎn)，發(fā)揮主場優(yōu)勢，持續(xù)深耕地區(qū)業(yè)務(wù)；充分利用區(qū)域經(jīng)濟(jì)和工業(yè)基礎(chǔ)，大力發(fā)展長三角城市群業(yè)務(wù)，開拓公司業(yè)務(wù)“第二中心”；緊密跟進(jìn)政府規(guī)劃，根據(jù)不同城市和地區(qū)的定位以及產(chǎn)業(yè)分布，加強(qiáng)公司業(yè)務(wù)滲透和布局，逐步形成立足華南、輻射全國的業(yè)務(wù)發(fā)展格局。
問：公司具備光伏項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)資質(zhì)和能力還是會找光伏EPC公司負(fù)責(zé)建設(shè)？后續(xù)項(xiàng)目的運(yùn)維公司會自己負(fù)責(zé)還是外包？
答：公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的前期開發(fā)、可行性研究、方案制定、現(xiàn)場協(xié)調(diào)管理及核心設(shè)備的采購等工作，項(xiàng)目的施工建設(shè)及后續(xù)運(yùn)維一般采取外包的方式。公司采取外包方式，一是可以有效的降低成本，通過專業(yè)承包商可以有效提高工程施工和后續(xù)運(yùn)維的質(zhì)量；二是有利于公司專注于項(xiàng)目初期客戶開發(fā)、節(jié)能潛力挖掘、項(xiàng)目規(guī)劃和專業(yè)設(shè)計(jì)等高附加值的領(lǐng)域。
問：請問公司開展分布式光伏業(yè)務(wù)過程中是否存在因客戶經(jīng)營不善等客戶自身原因?qū)е逻`約情況發(fā)生，公司是否有相應(yīng)的應(yīng)對措施？
答：公司是國內(nèi)較早從事分布式光伏業(yè)務(wù)的企業(yè)，截至2022年12月底，運(yùn)營的分布式光伏項(xiàng)目約270多個(gè)。公司秉承審慎的投資理念，前期開拓的項(xiàng)目絕大多數(shù)均滿足預(yù)期收益，偶爾存在個(gè)別項(xiàng)目因客戶自身原因造成項(xiàng)目收益不及預(yù)期的情況，但占比極小。
經(jīng)過10多年的發(fā)展，公司在分布式光伏項(xiàng)目開發(fā)、客戶資信調(diào)查、篩選等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，形成了一套相對完善和成熟的評判和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對體系，公司管理層有信心將項(xiàng)目開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)。
問：公司在分布式光伏業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢有哪些？
答：一是擁有豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。公司從事分布式光伏業(yè)務(wù)多年，開發(fā)投資建設(shè)的光伏項(xiàng)目涉及汽車制造、家電、煙草、造船、機(jī)械重工、生物制藥、食品加工、倉儲物流等多個(gè)行業(yè)，服務(wù)過的客戶包括東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽本田、四川長虹、美的、可口可樂、TCL、海信等大型企業(yè)，在分布式光伏系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)營方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。二是具有完整的項(xiàng)目建設(shè)與管理體系。公司已編制多項(xiàng)光伏節(jié)能服務(wù)項(xiàng)目技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范及技術(shù)管理辦法，形成了一套完整的開發(fā)建設(shè)體系，其內(nèi)容涵蓋光伏項(xiàng)目開發(fā)初期的設(shè)備選型與方案設(shè)計(jì)、項(xiàng)目建設(shè)施工及安全技術(shù)管理、項(xiàng)目管理與評價(jià)規(guī)范，覆蓋了光伏項(xiàng)目整個(gè)生命周期。
三是擁有良好的品牌形象并獲得客戶的高度信任，公司作為南方電網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)第一家自主IPO企業(yè)，是國家發(fā)改委備案和國家工信部推薦的節(jié)能服務(wù)公司，具有良好的品牌影響力，是同時(shí)獲得3項(xiàng)（公共設(shè)施領(lǐng)域、工業(yè)領(lǐng)域、建筑領(lǐng)域）5A評級（最高評級）的節(jié)能服務(wù)公司。公司憑借自身的綜合實(shí)力，成功實(shí)施了多領(lǐng)域的節(jié)能改造項(xiàng)目，不僅積累了大量豐富的項(xiàng)目實(shí)例，創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，還贏得了各級政府有關(guān)部門給予的認(rèn)可推薦和榮譽(yù)以及客戶高度的信任，在行業(yè)內(nèi)樹立了良好的品牌形象。四是資本實(shí)力穩(wěn)健，融資能力增強(qiáng)。
截至2022年9月底，公司凈資產(chǎn)68.94億元，資產(chǎn)負(fù)債率為54.04%，資本實(shí)力較強(qiáng)。同時(shí)，公司不斷提升規(guī)范化運(yùn)作水平，在資本市場積累了良好的市場信譽(yù)，融資渠道廣、融資能力強(qiáng)、融資成本較低。
問：目前公司分布式光伏項(xiàng)目有要求強(qiáng)制配備儲能嗎？公司未來對工商業(yè)儲能有什么具體規(guī)劃嗎？
答：目前公司分布式光伏項(xiàng)目并沒有被當(dāng)?shù)卣髲?qiáng)制配備儲能。公司主要從事節(jié)能服務(wù)，在提供節(jié)能服務(wù)過程中，整合利用包括儲能、光伏、照明、生物質(zhì)利用等領(lǐng)域先進(jìn)節(jié)能技術(shù)，為客戶能源使用提供診斷、設(shè)計(jì)、改造、綜合能源項(xiàng)目投資及運(yùn)營維護(hù)等一站式綜合服務(wù)。公司已有光伏配套儲能項(xiàng)目通過決策，未來公司將根據(jù)客戶的需求，通過整合多種技術(shù)和服務(wù)從而進(jìn)一步幫助用戶降低用電成本。
問：請問公司建筑節(jié)能業(yè)務(wù)模式是怎么樣的？
答：作為公司主營業(yè)務(wù)之一，建筑節(jié)能業(yè)務(wù)主要是公司向客戶提供既有建筑綜合節(jié)能服務(wù)和新建建筑（園區(qū)）高效的供冷、供熱（水）、照明等一站式綜合節(jié)能服務(wù)。對于既有建筑，主要通過節(jié)能改造，降低客戶用能成本，以節(jié)能改造后雙方認(rèn)可的節(jié)能效益回收投資并賺取利潤。對于新建建筑，主要通過投資并運(yùn)營新建建筑高效用能系統(tǒng)，根據(jù)客戶協(xié)商或?qū)嶋H使用的電量、冷量、熱量、氣（汽）量等回收投資獲取利潤。
問：請簡單介紹公司建筑節(jié)能業(yè)務(wù)開展情況以及未來的拓展方向。
答：近年來，公司主要在醫(yī)院、學(xué)校、通信、軌道交通等重點(diǎn)領(lǐng)域開發(fā)建筑節(jié)能市場。一是在醫(yī)院領(lǐng)域，公司已逐步形成獨(dú)特的優(yōu)勢，為醫(yī)院的用能系統(tǒng)改造、設(shè)備運(yùn)維、數(shù)字化后勤等方面提供綜合性服務(wù)，目前正在合作的有南方醫(yī)科大學(xué)南方醫(yī)院、廣州市婦女兒童醫(yī)療中心、惠州市第三人民醫(yī)院等10余家三甲醫(yī)院。公司將充分發(fā)揮南方醫(yī)院在醫(yī)院行業(yè)的示范引領(lǐng)作用，加快推動(dòng)中山六院、南寧二院等一批醫(yī)院項(xiàng)目的落地；二是在學(xué)校領(lǐng)域，公司已為廣東外語外貿(mào)大學(xué)北校區(qū)、嶺南師范學(xué)院、里水雙語實(shí)驗(yàn)學(xué)校、南海中學(xué)實(shí)驗(yàn)學(xué)校等多家大學(xué)、高職、中學(xué)以及小學(xué)提供節(jié)能改造服務(wù)，公司將充分發(fā)揮廣外、佛山里水、南海中學(xué)等在學(xué)校領(lǐng)域的示范作用，加快推動(dòng)廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)、廣外二期等一批學(xué)校類項(xiàng)目落地；三是在通信領(lǐng)域，充分發(fā)揮廣東電信環(huán)市西機(jī)樓項(xiàng)目在通信領(lǐng)域的示范引領(lǐng)作用，在三大運(yùn)營商加大推廣力度，推動(dòng)?？陔娦诺纫慌?xiàng)目落地；四是在軌道交通領(lǐng)域，公司將充分發(fā)揮發(fā)揮青島北站、長沙南站、南寧東站等項(xiàng)目在交通樞紐領(lǐng)域的示范作用，加快推進(jìn)濟(jì)南局、廣珠城際、重慶東站等一批軌道交通項(xiàng)目簽約或確定合作。
問：請問公司綜合資源利用業(yè)務(wù)未來的發(fā)展規(guī)劃是怎么樣的？
答：公司綜合資源利用業(yè)務(wù)主要包括農(nóng)光互補(bǔ)和生物質(zhì)綜合利用業(yè)務(wù)。公司未來一是聚焦粵西等自然資源好的區(qū)域積極實(shí)施農(nóng)光、漁光、林光等多種應(yīng)用模式的資源綜合利用項(xiàng)目，二是結(jié)合實(shí)際情況，考慮通過將生物質(zhì)發(fā)電業(yè)務(wù)逐步向熱電聯(lián)產(chǎn)轉(zhuǎn)型升級、適時(shí)參與碳排放或綠證交易、采取對國補(bǔ)實(shí)施發(fā)債或者保理等方式，增加項(xiàng)目收益及凈現(xiàn)金流。
問：公司投資的項(xiàng)目中自有資金占比多少？另外公司的融資成本大概是什么水平？
答：公司開發(fā)的項(xiàng)目中使用自有資金的比例約為20%-30%，使用項(xiàng)目貸款的比例約為70%-80%。受益于碳減排支持工具等一系列優(yōu)惠政策，公司從金融機(jī)構(gòu)取得貸款的利率整體呈下降態(tài)勢。預(yù)計(jì)2022年全年公司帶息負(fù)債平均融資成本將低于4%。
問：公司未來是否有定增或可轉(zhuǎn)債等融資計(jì)劃？
答：目前公司經(jīng)營正常，現(xiàn)金流能滿足現(xiàn)階段發(fā)展所需。
根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，我國2023年市場利率將保持較低水平，企業(yè)融資成本將維持低位。我們認(rèn)為在此背景下，將有利于市場主體進(jìn)行再融資，公司也將結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展、資金情況以及一二級市場具體情況等，擇機(jī)選擇合適的方式開展各類融資業(yè)務(wù)。
問：請問公司未來是否考慮采取股權(quán)激勵(lì)等相關(guān)措施？
答：公司已全面推廣職業(yè)經(jīng)理人制度，深化市場化用工與薪酬改革，實(shí)現(xiàn)管理人員“能上能下”、員工“能進(jìn)能出”、收入“能增能減”。公司已建立起與勞動(dòng)力市場相適應(yīng)、與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和人工成本投入產(chǎn)出效率掛鉤的工資決定和正常增長機(jī)制，嚴(yán)格按照績效考核結(jié)果落實(shí)“強(qiáng)激勵(lì)、硬約束”，充分激發(fā)企業(yè)內(nèi)生動(dòng)力。
公司未來將根據(jù)發(fā)展需求及實(shí)際情況適時(shí)考慮采取包括且不限于員工持股、股權(quán)激勵(lì)等相關(guān)措施，進(jìn)一步提升公司核心人才的凝聚力，將員工利益與公司發(fā)展長期綁定;
南方電網(wǎng)綜合能源股份有限公司主要從事節(jié)能服務(wù)，為客戶能源使用提供診斷、設(shè)計(jì)、改造、綜合能源項(xiàng)目投資及運(yùn)營維護(hù)等一站式綜合節(jié)能服務(wù)。公司的主要產(chǎn)品及服務(wù)為合同能源管理服務(wù)、咨詢及工程服務(wù)、資源綜合利用。公司是全國領(lǐng)先的工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、城市照明節(jié)能投資運(yùn)營服務(wù)商。公司擁有中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會頒發(fā)的公共設(shè)施節(jié)能領(lǐng)域5A級證書、工業(yè)節(jié)能領(lǐng)域5A級證書、建筑節(jié)能領(lǐng)域5A級證書，是國家發(fā)改委備案、國家工信部推薦的節(jié)能服務(wù)公司。
原標(biāo)題：南網(wǎng)能源獲60家機(jī)構(gòu)調(diào)研：公司目前運(yùn)營的分布式光伏項(xiàng)目平均消納率在70%-80%之間
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