3月31日,上交所披露,戶用儲能巨頭艾羅能源科創(chuàng)板上市申請?zhí)幱谥兄範(fàn)顟B(tài)。
對于中止原因,根據(jù)上交所披露,皆因發(fā)行上市申請文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期,需要補(bǔ)充提交,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,中止其發(fā)行上市審核。
據(jù)證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定,招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當(dāng)延長,但至多不超過三個(gè)月。
財(cái)務(wù)資料失效后,發(fā)行人需要補(bǔ)充提交最新財(cái)務(wù)資料,完成后方可恢復(fù)發(fā)行上市審核。
艾羅能源前身是2012年3月設(shè)立的浙江艾羅電源有限公司,2017年3月更名為浙江艾羅網(wǎng)絡(luò)能源技術(shù)有限公司,2020年12月整體變更為股份有限公司。作為國際知名的光伏儲能系統(tǒng)與產(chǎn)品提供商,艾羅能源主要面向海外客戶,提供光伏儲能逆變器、儲能電池以及并網(wǎng)逆變器等產(chǎn)品。
招股說明書顯示,本次IPO,艾羅能源擬發(fā)行股票不超過4000.00萬股,不低于發(fā)行后股本總額的25%,以募集資金8.09億元。以此計(jì)算,艾羅能源估值約32.36億元。
募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后,計(jì)劃用于四個(gè)項(xiàng)目:儲能電池及逆變器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、光儲智慧能源研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、海外營銷及服務(wù)體系項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。
營收方面,2019-2022年,艾羅能源營業(yè)收入分別為38,864.36萬元、38,910.06萬元、83,266.64萬元和461,179.55萬元,年均復(fù)合增長率為128.09%。其中,最近一期收入較上期增長377,912.91萬元,增幅達(dá)453.86%。
艾羅能源2022年?duì)I收狂飆的原因主要有兩個(gè),其一是,去年受俄烏戰(zhàn)爭等影響,歐洲居民用電價(jià)格上漲,戶用儲能產(chǎn)品市場需求快速增長;其二是,艾羅能源進(jìn)入戶用儲能業(yè)務(wù)領(lǐng)域較早,核心產(chǎn)品包括儲能逆變器和儲能電池,能夠?yàn)橛脩籼峁┩暾膬δ芟到y(tǒng)。
戶儲市場需求暴漲,而艾羅能源在戶儲領(lǐng)域早有布局,恰逢其會,自然營收狂飆。
艾羅能源主要收入來源是儲能電池、儲能逆變器和并網(wǎng)逆變器。其中,儲能業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括儲能電池和儲能逆變器,在主營業(yè)務(wù)收入中的占比呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。具體來看,2019-2022 年公司戶用儲能業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入比重持續(xù)提升,分別為 44.94%、42.83%、68.13%和 81.95%。
市場方面,艾羅能源的產(chǎn)品主要銷往歐洲、美國、澳大利亞等境外國家和地區(qū)。歐洲市場是艾羅能源的最大銷售市場。報(bào)告期內(nèi),公司在歐洲的收入金額及占比均較高,且呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。2019-2021年及2022年1-6月,公司在歐洲的銷售收入分別為26,810.92萬元、28,891.18萬元、65,036.00萬元和130,779.39萬元,歐洲市場營收占總營收比例分別為68.99%、74.25%、78.11%和93.56%。
產(chǎn)品方面,艾羅能源擁有X1-AC單相交流耦合系列、X3-Hybrid G4三相系列等儲能逆變器產(chǎn)品;磷酸鐵鋰儲能電池、三元鋰儲能電池等儲能電池產(chǎn)品;J1-ESS系列、X1-ESS系列等光儲一體機(jī)產(chǎn)品;X1-Mini、X3-Mic、X3-Pro、X3-Mega等多個(gè)產(chǎn)品系列并網(wǎng)逆變器產(chǎn)品;以及數(shù)據(jù)監(jiān)控模塊、數(shù)據(jù)集合控制器等配件產(chǎn)品。
其中,艾羅能源的核心產(chǎn)品為X-ESS G4(儲能一體機(jī))、戶用型儲能鋰離子電池、光儲智慧集成系統(tǒng)、高功率三相儲能逆變器和光伏儲能一體機(jī)系統(tǒng)等。
不過,從招股說明書來看,艾羅能源目前面臨不少風(fēng)險(xiǎn)。
首先,公司實(shí)際控制人李新富及其控制的其他企業(yè)存在大額負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。截至2023年1月31日,發(fā)行人實(shí)際控制人尚未償還的借款本息余額為3.57億元,其中對家族成員及其控制企業(yè)的本息余額為3.43億元,到期時(shí)間為2025年至2027年。截至2022年12月31日,李新富控制的其他企業(yè)桑尼能源尚未償還的借款本息余額為9.03億元,其中到期時(shí)間為一年及以內(nèi)的借款本息余額為6.33億元,其余2.70億元借款到期時(shí)間為一年以上。
其次,艾羅能源儲能電池業(yè)務(wù)采用外購電芯和自主研發(fā)電池管理系統(tǒng)(BMS)相結(jié)合的策略。報(bào)告期內(nèi),公司生產(chǎn)儲能電池所用電芯全部對外采購,對電芯供應(yīng)商具有較高的依賴度。這使得公司可能面臨供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn),如供應(yīng)商供貨不穩(wěn)定、質(zhì)量問題等,進(jìn)而影響艾羅能源的業(yè)務(wù)發(fā)展。
原標(biāo)題:突發(fā)!戶儲巨頭IPO被中止!