5月12日美國(guó)財(cái)政部發(fā)布的針對(duì)《通貨削減法案》（IRA）優(yōu)惠政策的指導(dǎo)意見(jiàn)，無(wú)疑是全球光伏行業(yè)當(dāng)下的最大熱點(diǎn)之一，這個(gè)被美國(guó)光伏業(yè)界不少人認(rèn)為將“引發(fā)對(duì)美國(guó)制造的清潔能源設(shè)備和部件的投資潮”的文件，所引發(fā)的，或并非僅僅是美國(guó)光伏市場(chǎng)之變。
近期，晶澳、天合、隆基、晶科等全球光伏制造龍頭紛紛宣布在美建廠，預(yù)示著這場(chǎng)變局正在延申和擴(kuò)展。
那么，該如何認(rèn)識(shí)IRA帶來(lái)的美國(guó)市場(chǎng)之變？
為此，筆者記者日前連線了旅居美國(guó)多年的資深光伏人江游先生，就相關(guān)問(wèn)題對(duì)其進(jìn)行了專訪。
江游先生曾于2008年前后任職協(xié)鑫集團(tuán)光伏業(yè)務(wù)執(zhí)行總裁，參與推動(dòng)了該集團(tuán)光伏業(yè)務(wù)的多項(xiàng)重大舉措，并由此與歐美光伏業(yè)界建立起了密切的聯(lián)系。旅居美國(guó)后，江游先生一直與美國(guó)光伏業(yè)界交往密切，深諳美國(guó)光伏市場(chǎng)的發(fā)展及其演變。
筆者：在您看來(lái)，《降低通貨膨脹法案》將會(huì)對(duì)美國(guó)光伏市場(chǎng)帶來(lái)什么樣的影響？
江游：在《降低通貨膨脹法案(IRA)》發(fā)布前后，我?guī)缀跞潭急３种c美國(guó)光伏行業(yè)一些機(jī)構(gòu)和朋友的密切交流，見(jiàn)證了法案帶來(lái)的諸多影響和變化。我認(rèn)為，IRA是美國(guó)歷史上最具變革性的清潔能源政策，這項(xiàng)具有歷史意義的立法給美國(guó)的太陽(yáng)能光伏行業(yè)帶來(lái)了最大的鼓勵(lì)和支持，也必將給未來(lái)的美國(guó)光伏市場(chǎng)帶來(lái)一系列的變化。
最近幾個(gè)月，我花費(fèi)了大量時(shí)間與包括中國(guó)和美國(guó)光伏業(yè)界的企業(yè)朋友、機(jī)構(gòu)投資人、美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)以及加州政府等多方進(jìn)行了會(huì)談和討論。
根據(jù)我匯總的數(shù)據(jù)顯示，在IRA實(shí)施后的未來(lái)十年里，美國(guó)光伏系統(tǒng)的安裝量將有可能提高70%。預(yù)計(jì)到2032年，美國(guó)光伏總裝機(jī)有望達(dá)到甚至超過(guò)850-900GW，而截至2022年底美國(guó)的總裝機(jī)量?jī)H為141GW。也就是說(shuō)，在未來(lái)十年，美國(guó)光伏市場(chǎng)有望成長(zhǎng)為一個(gè)年均裝機(jī)60-70GW的年度市場(chǎng)，十年將新增約700吉瓦左右的裝機(jī)，比目前總安裝量的5倍還多。
從增長(zhǎng)率來(lái)看，前面幾年應(yīng)該會(huì)快一些，在2027年前有望實(shí)現(xiàn)20%左右的年均增長(zhǎng)率，然后隨著市場(chǎng)滲透率的提高和電網(wǎng)容量變得有限，增長(zhǎng)將開始放緩，到2028年左右放緩至7%左右。而在其中，IRA的實(shí)施，將至少額外驅(qū)動(dòng)200-300GW的安裝量，并帶來(lái)超過(guò)2000億美元的新增投資。
屆時(shí)，美國(guó)的太陽(yáng)能年發(fā)電量將超過(guò)2021年美國(guó)所有燃煤發(fā)電廠的發(fā)電量，足以為密西西比河以東的幾乎所有家庭供電，其年碳減排量也將從現(xiàn)在的1.39億公噸增加到492億公噸以上。
筆者：您認(rèn)為《降低通貨膨脹法案》能促進(jìn)美國(guó)本土光伏制造業(yè)的崛起嗎？
江游：至少在美國(guó)太陽(yáng)能業(yè)界看來(lái)，IRA給本土光伏制造行業(yè)帶來(lái)了光明的前景。美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)在今年3月份發(fā)布的《美國(guó)太陽(yáng)能白皮書》認(rèn)為，美國(guó)正在迎來(lái)國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能和儲(chǔ)能制造業(yè)崛起的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，與其他行業(yè)一樣，美國(guó)光伏市場(chǎng)能夠且正在擺脫對(duì)進(jìn)口的過(guò)度依賴，有望建立起一個(gè)有彈性和公平的美國(guó)太陽(yáng)能和儲(chǔ)能制造行業(yè)。
為此，美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，要從戰(zhàn)略上減少對(duì)進(jìn)口的依賴，要重新平衡美國(guó)在光伏設(shè)備和原材料方面對(duì)中國(guó)過(guò)度依賴帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，但僅僅如此仍然不夠，還必須要能夠在美國(guó)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)，即使進(jìn)口也是從盟國(guó)進(jìn)行采購(gòu)。否則，風(fēng)險(xiǎn)依然存在，技術(shù)領(lǐng)先地位也將無(wú)從談起。
美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)在白皮書中表示，要真正實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立，美國(guó)必須在所有能源領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自給自足，包括化石燃料、核能和可再生能源，美國(guó)必須努力建設(shè)能夠自立的太陽(yáng)能和儲(chǔ)能制造基地，而IRA為此提供了一個(gè)千載難逢的機(jī)會(huì)。
美國(guó)財(cái)政部近日發(fā)布的針對(duì)IRA優(yōu)惠政策的指導(dǎo)意見(jiàn)，也印證了美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的這一意圖。
指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)太陽(yáng)能設(shè)施“制成產(chǎn)品”（manufactured products）的定義，包括光伏追蹤器、光伏組件和光伏逆變器。其中，光伏組件則涵蓋電池、邊框、玻璃、封裝劑、背板、接線盒（包括尾纖和連接器）、邊緣密封條、陶器、粘合劑、母線和旁路二極管等幾乎所有部件和材料。
并要求構(gòu)成太陽(yáng)能發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電設(shè)施的“制成產(chǎn)品”中在美國(guó)開采、生產(chǎn)或制造的部分，必須大于整體的40%（按成本計(jì)算）。2026年后，該比例將增加到55%。
也正是這樣的強(qiáng)制條款，讓美國(guó)業(yè)界對(duì)于本土光伏制造的興起充滿信心。
根據(jù)美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，IRA發(fā)布后，已經(jīng)引發(fā)了美國(guó)本土一系列的光伏制造產(chǎn)能計(jì)劃，其中包括47GW的組件、超過(guò)16GW的電池、超過(guò)16GW的拉棒和硅片以及近9GW的逆變器產(chǎn)能規(guī)劃。同時(shí)，還有超過(guò)20,000噸的多晶硅產(chǎn)能計(jì)劃重新啟動(dòng)，以及對(duì)跟蹤器和支架制造的大量新投資。
就我個(gè)人看法，雖然美國(guó)本土有能力生產(chǎn)包括冶金硅、多晶硅、鋼鐵、鋁、樹脂、支架等在內(nèi)的大部分關(guān)鍵材料，但一個(gè)完整光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈的建立絕非短期內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)。事實(shí)上，美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的欠缺非常明顯，說(shuō)“一窮二白”可能有些夸張，但產(chǎn)業(yè)鏈多數(shù)環(huán)節(jié)都處于起步階段卻是不假。目前，全美只有不到10GW的光伏組件產(chǎn)能，硅棒、硅片、電池等方面也只是有一些計(jì)劃產(chǎn)能正處在啟動(dòng)階段，而光伏玻璃等配套材料以及光伏制備裝備方面，更是有許多空白。
因此，美國(guó)要想建立起本土光伏制造供應(yīng)鏈，挑戰(zhàn)確實(shí)不小，但I(xiàn)RA的實(shí)施，確實(shí)給出了一個(gè)歷史機(jī)遇。
筆者：最近拜登總統(tǒng)否決了美國(guó)會(huì)對(duì)東南亞進(jìn)口光伏組件加征關(guān)稅的決議，在您看來(lái)，在IRA背景下，東南亞光伏制造的未來(lái)命運(yùn)會(huì)如何？
江游：首先，從數(shù)據(jù)上來(lái)看，僅就2021年上半年，東南亞的馬來(lái)西亞、越南和泰國(guó)等三個(gè)國(guó)家，就占據(jù)了美國(guó)晶硅太陽(yáng)能組件進(jìn)口量的80%，占美國(guó)組件供應(yīng)總量的59%。
這在美國(guó)光伏業(yè)界很多人看來(lái)，顯然屬于讓美國(guó)市場(chǎng)存在過(guò)度依賴少數(shù)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)范疇之內(nèi)。
因此，雖然短期內(nèi)美國(guó)仍需要東南亞光伏產(chǎn)品以維持市場(chǎng)平穩(wěn)，這也正是美總統(tǒng)否決國(guó)會(huì)決議的原因，但美對(duì)東南亞光伏產(chǎn)品的長(zhǎng)期政策應(yīng)該是以遏制為主，特別是在IRA的背景下。而關(guān)稅和供應(yīng)鏈追溯，或仍將會(huì)其主要手段。
比如正在等待美國(guó)商務(wù)部最終裁決并將于2024年6月生效的新反傾銷關(guān)稅，就點(diǎn)名了四個(gè)東南亞國(guó)家多家光伏電池和組件供應(yīng)商，加稅，或許只是個(gè)時(shí)間問(wèn)題。
按照美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的表述，美國(guó)希望建立一個(gè)更具彈性的供應(yīng)鏈和擴(kuò)大本土制造業(yè)。因此，隨著美國(guó)進(jìn)一步強(qiáng)化扶持本土制造，東南亞光伏制造必然將面臨更多的挑戰(zhàn)。
筆者：由此看來(lái)，如果不想放棄美國(guó)市場(chǎng)，光伏制造企業(yè)最好的選擇就是在當(dāng)?shù)赝顿Y設(shè)廠了？
江游：IRA法案，可以說(shuō)是美國(guó)建國(guó)以來(lái)劃時(shí)代的最大的對(duì)制造業(yè)和終端用戶兩頭補(bǔ)貼的法案，目前關(guān)于光伏的預(yù)算已經(jīng)達(dá)到550億美元，僅2023年就高達(dá)109億美元。
美國(guó)發(fā)展本土光伏制造的決心，由此可見(jiàn)一斑。
從補(bǔ)貼分類來(lái)看，分為45XMPTC和48CITC，前者是對(duì)從多晶硅、硅錠、硅片、電池到組件的分別補(bǔ)貼，后者是對(duì)光伏發(fā)電項(xiàng)目總投資一次性30%的抵稅補(bǔ)貼。
其力度之大，時(shí)間之長(zhǎng)，均可謂前所未有，而這還不包括各個(gè)州縣市政府的鼓勵(lì)政策。
需要強(qiáng)調(diào)的是，美國(guó)補(bǔ)貼政策已經(jīng)成為法律，只要符合條件去申報(bào)，財(cái)政部立馬就會(huì)開支票給你。
IRA還進(jìn)一步明確，商用太陽(yáng)能項(xiàng)目必須100%采用來(lái)自于美國(guó)本土生產(chǎn)的產(chǎn)品，才可以申請(qǐng)補(bǔ)貼。目前雖然尚未對(duì)戶用、社區(qū)和大型地面電站項(xiàng)目做出類似規(guī)定，但已經(jīng)有很多美國(guó)EPC公司和終端用戶開始主動(dòng)如此要求，因?yàn)榇蠹叶紦?dān)心，說(shuō)不定哪天就有同樣的政策出臺(tái)。
另外，美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的白皮書也非常明確的表態(tài)，要擺脫對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能供應(yīng)鏈的依賴，以及逐步擺脫對(duì)東南亞例如泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)品的依賴。
這些情況都表明，至少在IRA對(duì)本土光伏制造的鼓勵(lì)沒(méi)有明確失敗之前，如果不想失去美國(guó)市場(chǎng)，在美國(guó)設(shè)廠或許是一種相對(duì)優(yōu)化的選擇，這恐怕也正是近期晶澳、天合等中國(guó)光伏龍頭企業(yè)為什么紛紛宣布在美國(guó)本土建廠的原因。
筆者：那么，外來(lái)資本在美投資光伏制造有哪些挑戰(zhàn)？又有哪些機(jī)遇？
江游：IRA的實(shí)施，無(wú)論對(duì)美國(guó)本土光伏制造企業(yè)，還是對(duì)包括中國(guó)企業(yè)在內(nèi)的外來(lái)投資者，都同樣是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。當(dāng)然，相比較而言，外來(lái)投資者挑戰(zhàn)可能會(huì)更明顯一些。
其中首當(dāng)其沖的就是本土化的人才結(jié)構(gòu)問(wèn)題，無(wú)論是管理團(tuán)隊(duì)還是營(yíng)銷隊(duì)伍，如果無(wú)法融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，肯定是寸步難行，業(yè)務(wù)發(fā)展自然也就無(wú)從談起。
其次是對(duì)當(dāng)?shù)卣叩睦斫庖约靶袠I(yè)人脈資源。這也很好理解，美國(guó)各州相對(duì)獨(dú)立，因此政策也各不相同，需要對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)人文狀況有所了解才能更好地理解那些政策，而擁有廣泛的行業(yè)人脈，顯然對(duì)此更有助益。
再者就是本土化供應(yīng)鏈資源。在未來(lái)，未來(lái)保護(hù)本土光伏制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國(guó)很有可能繼續(xù)采用供應(yīng)鏈溯源的手段，這方面中國(guó)光伏企業(yè)并不陌生。這就要求在美建廠的光伏制造企業(yè)構(gòu)建起本土化的供應(yīng)鏈，至于需要做到哪一步，則要看未來(lái)政策的要求和變化了。
比如，相信中國(guó)的組件大廠都已了解，只要使用美國(guó)本土多晶硅制造的光伏組件即可清關(guān)獲釋。這也正是美國(guó)為了促進(jìn)多晶硅制造回歸而采取的手段之一。
再如，目前中國(guó)限制大口徑硅片技術(shù)出口，那么在美國(guó)市場(chǎng)要制造大尺寸硅片，技術(shù)和裝備如何解決？
而在機(jī)遇方面，除了IRA補(bǔ)貼帶來(lái)的裝機(jī)需求爆發(fā)外，諸如顆粒硅等當(dāng)?shù)鼐o缺核心原材料如果在美國(guó)建廠，必然會(huì)擁有穩(wěn)定的長(zhǎng)期訂單和價(jià)格；再如硅片生產(chǎn)技術(shù)更是美國(guó)目前緊迫需要的，投資硅片制造也可以通過(guò)長(zhǎng)單鎖定下游需求；還有大尺寸高效電池目前更是一枝獨(dú)秀，至少在3-5年內(nèi)可以穩(wěn)享超級(jí)毛利。
另外，美國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)本土光伏制造企業(yè)顯然有著更高的認(rèn)可度。
此前在美上市的中國(guó)光伏企業(yè)雖然自身盈利能力超強(qiáng)，但滾動(dòng)市盈率卻普遍較低，最低的只有2-5倍，企業(yè)價(jià)值完全被市場(chǎng)低估。反觀美國(guó)本土光伏企業(yè)的滾動(dòng)市盈率則都很高，第一太陽(yáng)能近日更是達(dá)到了驚人的580倍，而滾動(dòng)市盈率165倍的Sunrun和56倍的sunpower，目前甚至還在虧損。
因此，在美國(guó)建廠，對(duì)于光伏上市公司的股價(jià)和融資能力提升，顯然助益良多。
光伏企業(yè)在美國(guó)設(shè)廠，有三筆帳可以算。
其一是可以享受IRA的巨大補(bǔ)貼；其二，可以從中國(guó)進(jìn)口成熟的制備設(shè)備，這相比美國(guó)本土制備設(shè)備，不僅成本低，而且效率更高，綜合競(jìng)爭(zhēng)力也更強(qiáng)；其三，如果再擁有廣泛的電站開發(fā)資源，還能夠通過(guò)投資電站獲得終端補(bǔ)貼，最近幾年美國(guó)的PPA價(jià)格幾乎年年上漲，導(dǎo)致多數(shù)的美國(guó)光伏電站IRR收益都超過(guò)12%。
相信這三筆帳一算，投資者做決策的時(shí)候也就不會(huì)被美國(guó)制造高成本的傳統(tǒng)思維所影響了。
總之，目前的中國(guó)光伏產(chǎn)品和技術(shù)，已在全球市場(chǎng)擁有不可替代的地位，走出國(guó)門造福人類，也成為這一代光伏人的責(zé)任和使命。抓住美國(guó)市場(chǎng)變局帶來(lái)的機(jī)遇，對(duì)中國(guó)光伏制造業(yè)既是挑戰(zhàn)，也是中國(guó)光伏從產(chǎn)品走出去向產(chǎn)業(yè)走出去轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。
原標(biāo)題：江游：光伏企業(yè)如何應(yīng)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)之變
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