光伏行業(yè)周報(bào)
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周供需關(guān)系轉(zhuǎn)好，多晶硅價(jià)格止跌企穩(wěn)，N型硅料出現(xiàn)反彈。
東吳證券最新觀點(diǎn)指出，2023年硅料產(chǎn)能釋放推動(dòng)組件價(jià)格下行，存量地面電站項(xiàng)目需求爆發(fā)，預(yù)計(jì)全球裝機(jī)需求達(dá)370GW，同增50%+。宏觀方面，工業(yè)和信息化部等五部門關(guān)于印發(fā)《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》，企業(yè)方面，TCL科技增持TCL中環(huán)，持股比例達(dá)到30%，同時(shí)，TCL中環(huán)擬募資138億投資大尺寸超薄硅片和TOPCon電池項(xiàng)目。
供需關(guān)系轉(zhuǎn)好多晶硅價(jià)格止跌企穩(wěn)
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在7.2-8.0萬元/噸，成交均價(jià)為7.42萬元/噸，周環(huán)比漲幅為0.68%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在6.00-7.40萬元/噸，成交均價(jià)為6.57萬元/噸，周環(huán)比持平。
本周整體硅料市場(chǎng)止跌企穩(wěn)，N型硅料出現(xiàn)反彈。有三方面原因，其一是自本周起調(diào)整各家企業(yè)二季度產(chǎn)量權(quán)重，因而價(jià)格隨之波動(dòng)調(diào)整。其二是部分企業(yè)簽單已至月底，多晶硅現(xiàn)階段庫存已接近合理水平，前期庫存轉(zhuǎn)移向下游。其三是三季度N型電池產(chǎn)能開始釋放，拉動(dòng)N型硅料需求，使得部分企業(yè)高品質(zhì)料緊缺的情況，因而使得N型硅料和復(fù)投料價(jià)差進(jìn)一步被拉大。本周企業(yè)簽單模式仍為一周一簽，本周有新訂單的企業(yè)數(shù)量為8家。長(zhǎng)期來看，供需關(guān)系有轉(zhuǎn)好跡象，因此預(yù)期后續(xù)多晶硅價(jià)格將持穩(wěn)運(yùn)行。
截止本周，國內(nèi)硅料在產(chǎn)企業(yè)維持在14家，其中兩家企業(yè)受市場(chǎng)價(jià)格因素影響停產(chǎn)檢修，復(fù)產(chǎn)時(shí)間有待確定；兩家企業(yè)正常設(shè)備維護(hù)，月底前恢復(fù)運(yùn)行；此外仍有個(gè)別企業(yè)降負(fù)荷運(yùn)行，對(duì)產(chǎn)量影響較小。硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約12.15萬噸，環(huán)比凈增量為5980噸，環(huán)比增幅為4.62%。增量主要來源于新建產(chǎn)能爬坡釋放。減量主要由于市場(chǎng)價(jià)格因素下停產(chǎn)，以及部分企業(yè)設(shè)備維護(hù)，總體來看，增量大于減量。6月份前六家企業(yè)產(chǎn)量共計(jì)10.75萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的88%。
光伏要聞：TCL中環(huán)擬募資138億擴(kuò)產(chǎn)
01機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
東吳證券最新觀點(diǎn)指出，產(chǎn)業(yè)價(jià)格下行刺激需求高增，光儲(chǔ)平價(jià)新時(shí)代開啟。2023年硅料產(chǎn)能釋放推動(dòng)組件價(jià)格下行，存量地面電站項(xiàng)目需求爆發(fā)，預(yù)計(jì)全球裝機(jī)需求達(dá)370GW，同增50%+；其中國內(nèi)：預(yù)計(jì)全年新增裝機(jī)約160~170GW，同增80%+；預(yù)計(jì)地面/戶用/工商業(yè)裝機(jī)80/45/35-40GW。歐洲：戶用市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩、地面電站項(xiàng)目明顯釋放，預(yù)計(jì)裝機(jī)60-65GW，同增33%+；美國：22年受貿(mào)易政策影響，裝機(jī)小幅下降，23年受益組件通關(guān)邊際改善+IRA政策落地，預(yù)計(jì)裝機(jī)35GW左右，同增73%；新興市場(chǎng)：南非缺電嚴(yán)重預(yù)計(jì)成倍增長(zhǎng)。組件+電池價(jià)格下降，疊加轉(zhuǎn)換效率提升，推動(dòng)24年光儲(chǔ)平價(jià)加速發(fā)展，預(yù)計(jì)24年全球需求30%增長(zhǎng)，2025年后CAGR維持20%+，光儲(chǔ)平價(jià)打開長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間！
N型滲透率快速提升，主鏈盈利韌性強(qiáng)。硅料：產(chǎn)能過剩已現(xiàn)，N型料成核心競(jìng)爭(zhēng)力：我們預(yù)計(jì)2023年硅料產(chǎn)出超150萬噸，同增50%+，年底產(chǎn)能超260萬噸，24年供給進(jìn)一步增加，硅料價(jià)格已跌至6萬/噸，預(yù)計(jì)較長(zhǎng)周期將維持“L底”，但N型硅料溢價(jià)擴(kuò)大呈現(xiàn)價(jià)格優(yōu)勢(shì)。硅片：產(chǎn)能過剩競(jìng)爭(zhēng)加劇，龍頭盈利韌性更強(qiáng)：我們預(yù)計(jì)2023年底硅片產(chǎn)能達(dá)900GW+，整體供應(yīng)過剩，盈利下行；坩堝保供及N型供應(yīng)差異促使硅片廠盈利分化；N型硅片薄片化趨勢(shì)明確、尺寸差異增加。電池：新技術(shù)加速滲透，享N型超額受益：TOPCon主流地位確定，預(yù)計(jì)2024年產(chǎn)量140GW+，滲透率達(dá)25-30%，24年滲透率進(jìn)一步提升至65%-70%；當(dāng)前N型溢價(jià)7-8分，預(yù)計(jì)23H2-24H1仍可維持較好價(jià)差，環(huán)節(jié)享受超額盈利。組件：新技術(shù)占比提升+海外渠道布局，龍頭盈利韌性強(qiáng)：23H1硅料降價(jià)背景下，組件盈利超預(yù)期，23H2硅料進(jìn)一步降價(jià)帶動(dòng)組件價(jià)格下行，將帶動(dòng)組件盈利中樞下行，但組件龍頭N型占比提升+深耕海外渠道+長(zhǎng)期品牌溢價(jià)，龍頭盈利α凸顯。
投資建議：光儲(chǔ)平價(jià)長(zhǎng)期成長(zhǎng)性高，當(dāng)前位置估值底部，看好儲(chǔ)能加持成長(zhǎng)亮眼的逆變器(陽光電源、德業(yè)股份、固德威、錦浪科技、禾邁股份、科士達(dá)、昱能科技，關(guān)注盛弘股份)，組件(晶澳科技、隆基綠能、晶科能源、天合光能、通威股份，關(guān)注東方日升、橫店東磁、億晶光電)，看好topcon等電池新技術(shù)龍頭(晶科能源、鈞達(dá)股份、愛旭股份)，和格局穩(wěn)定的膠膜、硅片、玻璃和部分輔材龍頭(福斯特、TCL中環(huán)、福萊特、海優(yōu)新材、美暢股份，關(guān)注聚和材料、帝科股份、宇邦新材、通靈股份、快可電子)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：競(jìng)爭(zhēng)加劇，電網(wǎng)消納問題限制，光伏政策超預(yù)期變化。
02宏觀事件
1、涉及光伏電池！工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》
近日，工業(yè)和信息化部等五部門關(guān)于印發(fā)《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》的通知，通知指出，重點(diǎn)提升電子整機(jī)裝備用 SoC/MCU/GPU 等高端通用芯片、氮化鎵/碳化硅等寬禁帶半導(dǎo)體功率器件、精密光學(xué)元器件、光通信器件、新型敏感元件及傳感器、高適應(yīng)性傳感器模組、北斗芯片與器件、片式阻容感元件、高速連接器、高端射頻器件、高端機(jī)電元器件、LED 芯片等電子元器件的可靠性水平。提升高頻高速印刷電路板及基材、新型顯示專用材料、高效光伏電池材料、鋰電關(guān)鍵材料、電子漿料、電子樹脂、電子化學(xué)品、新型顯示電子功能材料、先進(jìn)陶瓷基板材料、電子裝聯(lián)材料、芯片先進(jìn)封裝材料等電子材料性能，提高元器件封裝及固化、外延均勻、缺陷控制等工藝水平，加強(qiáng)材料分析、破壞性物理分析、可靠性試驗(yàn)分析、板級(jí)可靠性分析、失效分析等分析評(píng)價(jià)技術(shù)研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，推動(dòng)在相關(guān)行業(yè)中的應(yīng)用。
重點(diǎn)提升無人機(jī)、虛擬現(xiàn)實(shí)/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(VR/AR)設(shè)備、服務(wù)機(jī)器人、智能門鎖等智能產(chǎn)品，曝光機(jī)、蒸鍍機(jī)、切片機(jī)、涂覆機(jī)等電子專用設(shè)備，質(zhì)譜儀、示波器、電子透鏡等電子測(cè)量?jī)x器，高效光伏電池等產(chǎn)品，北斗導(dǎo)航終端、5G 通信設(shè)備等物聯(lián)網(wǎng)終端，高端服務(wù)器、激光打印機(jī)、遠(yuǎn)程會(huì)議系統(tǒng)等計(jì)算機(jī)及外部設(shè)備可靠性水平。
2、山東、湖南：分布式光伏參與調(diào)峰！
據(jù)國家電網(wǎng)報(bào)消息，6月6日，山東棗莊市能源局印發(fā)《關(guān)于組織簽訂分布式光伏發(fā)用電合同補(bǔ)充協(xié)議的通知》，要求分布式光伏發(fā)電戶參與電網(wǎng)調(diào)峰，近日開始組織著手簽訂協(xié)議。截至目前，棗莊市共有分布式光伏發(fā)電戶5.72萬戶，總裝機(jī)容量達(dá)154萬千瓦，風(fēng)電、光伏裝機(jī)總?cè)萘空紬椙f電網(wǎng)發(fā)電機(jī)組裝機(jī)總?cè)萘康?1.88%。
隨著并網(wǎng)規(guī)模飆升，分布式光伏參與調(diào)峰也從特殊時(shí)期不斷蔓延。除山東棗莊外，湖南也發(fā)文要求分布式光伏參與調(diào)峰。
日前，湖南省發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范全省分布式光伏開發(fā)建設(shè)的通知》，文件強(qiáng)調(diào)，除鄉(xiāng)村振興村級(jí)光伏電站(含存量扶貧光伏電站對(duì)應(yīng)的扶貧裝機(jī)容量)、戶用自然人分布式光伏外，其余分布式光伏應(yīng)納入調(diào)度機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理，參與電網(wǎng)運(yùn)行調(diào)整，保障電網(wǎng)安全。電網(wǎng)企業(yè)在常規(guī)調(diào)節(jié)手段無法滿足系統(tǒng)調(diào)峰要求時(shí)，按“公開、公平、公正”原則組織分布式光伏調(diào)峰運(yùn)行，保障電網(wǎng)安全。
3、推動(dòng)分布式光伏應(yīng)裝盡裝！上海化學(xué)工業(yè)區(qū)碳達(dá)峰實(shí)施方案出臺(tái)
6月28日，上?；瘜W(xué)工業(yè)區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于印發(fā)《上海化學(xué)工業(yè)區(qū)碳達(dá)峰實(shí)施方案》的通知，通知指出，合理控制能源消費(fèi)總量增長(zhǎng)，持續(xù)優(yōu)化能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)能源系統(tǒng)優(yōu)化和梯級(jí)利用，構(gòu)建電、氣、熱等多能高效互補(bǔ)的工業(yè)用能結(jié)構(gòu)。加速布局氫能、風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能等，推動(dòng)分布式光伏應(yīng)裝盡裝。支持企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的可再生能源替代。
4、吉林財(cái)政廳印發(fā)《關(guān)于支持綠色低碳發(fā)展推動(dòng)碳達(dá)峰碳中和的實(shí)施意見》
7月3日，吉林省財(cái)政廳印發(fā)《關(guān)于支持綠色低碳發(fā)展推動(dòng)碳達(dá)峰碳中和的實(shí)施意見》，《意見》提出：支持能源體系綠色低碳轉(zhuǎn)型。支持實(shí)施可再生能源替代，加快構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。支持發(fā)展新能源，推動(dòng)氫能、太陽能發(fā)電等大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展。鼓勵(lì)生物質(zhì)發(fā)電、生物質(zhì)清潔供暖、生物天然氣等生物質(zhì)能多元化發(fā)展。支持推廣干熱巖地?zé)岵膳痉豆こ?，積極開展地?zé)崮荛_發(fā)利用。支持推進(jìn)“新能源+儲(chǔ)能”、源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展。支持對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)設(shè)備的節(jié)能監(jiān)察執(zhí)法，加快完善能源計(jì)量體系，提高能源管理精細(xì)化水平。
03行業(yè)新聞
1、浙江義烏：允許在設(shè)施農(nóng)業(yè)上建設(shè)農(nóng)光互補(bǔ)項(xiàng)目 力爭(zhēng)新增光伏裝機(jī)4萬千瓦
7月6日，義烏市推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全面提速向好工作領(lǐng)導(dǎo)小組印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》的通知，通知提出，著力推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)投資。繼續(xù)對(duì)投產(chǎn)的可再生能源項(xiàng)目實(shí)行全額保障性并網(wǎng)。允許在設(shè)施農(nóng)業(yè)上建設(shè)農(nóng)光互補(bǔ)項(xiàng)目。推進(jìn)公共建筑、公共設(shè)施、工業(yè)園區(qū)及企業(yè)廠房、居民屋頂分布式光伏規(guī)?；l(fā)展，力爭(zhēng)新增光伏裝機(jī) 4 萬千瓦。
2、四川甘孜：布局規(guī)劃五大區(qū)域清潔能源基地
日前，甘孜清潔能源發(fā)展大會(huì)在道孚縣召開，會(huì)前，州委、州政府印發(fā)了《關(guān)于全面推進(jìn)清潔能源高質(zhì)量發(fā)展的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)。
《意見》提出，到2025年，全州清潔能源裝機(jī)總量超3000萬千瓦，電網(wǎng)建設(shè)更加堅(jiān)強(qiáng)可靠，送出能力超過2200萬千瓦，初步實(shí)現(xiàn)水風(fēng)光互補(bǔ)發(fā)展、網(wǎng)源協(xié)同發(fā)展，清潔能源供應(yīng)保障能力顯著提升。
3、福建云霄縣屋頂分布式光伏開發(fā)推進(jìn)試點(diǎn)縣工作方案印發(fā)
日前，福建省云霄縣人民政府印發(fā)《云霄縣屋頂分布式光伏開發(fā)推進(jìn)試點(diǎn)縣工作方案》，《方案》明確：根據(jù)福建省整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)實(shí)施方案要求，以我縣上報(bào)的試點(diǎn)方案為主要依據(jù)，列入整縣推進(jìn)范圍的屋頂分布式光伏發(fā)電總規(guī)模為100MW，預(yù)計(jì)利用面積168萬平方米。到2023年底，爭(zhēng)創(chuàng)全國整縣屋頂分布式開發(fā)示范縣；到2025年，全面完成整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)工作。
04公司動(dòng)態(tài)
1、TCL科技增持TCL中環(huán)，持股比例達(dá)到30%
7月2日，TCL中環(huán)(SZ:002129)發(fā)布公告，公司收到公司控股股東TCL科技(SZ:000100) 通知，TCL科技于2023年6月29日至2023年6月30日通過證券交易所系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持公司股份5,455,648股，增持完成后TCL科技及一致行動(dòng)人持有公司股份比例達(dá)到30.00%。
公告指出，TCL科技聚焦于泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在半導(dǎo)體顯示、新能源光伏和半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)已建立相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，TCL中環(huán)致力于成為全球新能源光伏行業(yè)的領(lǐng)先者。TCL科技基于對(duì)新能源光伏和半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇判斷和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，以及對(duì)TCL中環(huán)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的信心，本次通過證券交易所系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持TCL中環(huán)至30.00%的持股比例，以把握和共享公司長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)。
2、石英坩堝又添上市企業(yè)！晶盛機(jī)電擬分拆美晶新材至創(chuàng)業(yè)板上市
近日，晶盛機(jī)電(SZ:300316)發(fā)布公告，公司擬將控股子公司美晶新材分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次分拆完成后，晶盛機(jī)電股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)美晶新材的控股權(quán)。截至本預(yù)案公告日，晶盛機(jī)電直接持有美晶新材57.84%的股權(quán)，為美晶新材的控股股東。曹建偉先生、邱敏秀女士為晶盛機(jī)電實(shí)際控制人，通過晶盛機(jī)電間接控制美晶新材，為美晶新材的實(shí)際控制人。
晶盛機(jī)電表示，通過本次分拆，晶盛機(jī)電將更加專注于光伏和半導(dǎo)體領(lǐng)域的晶體生長(zhǎng)及加工設(shè)備、藍(lán)寶石材料和碳化硅材料等業(yè)務(wù)?？毓勺庸久谰虏莫?dú)立從事石英坩堝的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，通過創(chuàng)業(yè)板上市將進(jìn)一步增強(qiáng)融資能力與資金實(shí)力，提升美晶新材的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
3、TCL中環(huán)：擬募資138億投資大尺寸超薄硅片和TOPCon電池項(xiàng)目
7月4日，TCL中環(huán)發(fā)布公告稱，本次募集資金不超過人民幣1,380,000萬元(含1,380,000萬元)，將投資于年產(chǎn)35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠項(xiàng)目、TCL中環(huán)25GWN型TOPCon高效太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠項(xiàng)目。
其中，年產(chǎn)35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠項(xiàng)目擬生產(chǎn)G12大尺寸硅片，TCL中環(huán)25GWN型TOPCon高效太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠項(xiàng)目擬生產(chǎn)N型TOPCon高效太陽能電池，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)一致，N型TOPCon高效太陽能電池將用于內(nèi)部配套組件產(chǎn)品生產(chǎn)，不單獨(dú)對(duì)外銷售。
4、合作規(guī)模100億元！固德威與越秀資本在戶用光伏領(lǐng)域達(dá)成合作
7月3日，越秀資本下屬越秀租賃與固德威旗下戶用品牌電樂多簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，計(jì)劃在戶用光伏業(yè)務(wù)領(lǐng)域推進(jìn)開發(fā)合作規(guī)模達(dá)人民幣100億元。
據(jù)悉，電樂多是固德威旗下的戶用光伏品牌，成立于2021年5月，是集戶用光伏電站開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)于一體的智慧能源管理平臺(tái)。
5、三峽能源：2023年上半年太陽能發(fā)電量72.82億千瓦時(shí) 同期增長(zhǎng)7.31%
7月5日，三峽能源發(fā)布2023年第二季度發(fā)電量完成情況公告，公告顯示，截至2023年6月30日，公司2023年第二季度總發(fā)電量143.09億千瓦時(shí)，較上年同期增長(zhǎng)11.29%。
2023年上半年累計(jì)總發(fā)電量280.90億千瓦時(shí)，較上年同期增長(zhǎng)14.71%。其中，風(fēng)電完成發(fā)電量205.81億千瓦時(shí)，較上年同期增長(zhǎng)18.69%(陸上風(fēng)電完成發(fā)電量141.78億千瓦時(shí)，較上年同期增長(zhǎng)20.64%，海上風(fēng)電完成發(fā)電量64.03億千瓦時(shí)，較上年同期增長(zhǎng)14.58%)；太陽能完成發(fā)電量72.82億千瓦時(shí)，較上年同期增長(zhǎng)7.31%；水電完成發(fā)電量2.02億千瓦時(shí)，較上年同期下降41.79%；獨(dú)立儲(chǔ)能完成發(fā)電量0.25億千瓦時(shí)，較上年同期增長(zhǎng)66.67%。
05二級(jí)市場(chǎng)
截止七月初觀察，硅料環(huán)節(jié)現(xiàn)貨庫存的去化速度和幅度出現(xiàn)明顯加快，個(gè)別頭部企業(yè)的庫存去化程度超預(yù)期，但是也存在其他企業(yè)現(xiàn)貨庫存持續(xù)堆積和滯庫的情況，頭部企業(yè)與二三線企業(yè)之間在庫存壓力方面的境遇大相徑庭。當(dāng)然，頭部企業(yè)庫存快速下降與價(jià)格讓步和積極促銷有直接關(guān)系，以其低于市場(chǎng)價(jià)格、且品質(zhì)更好、甚至滿足N型拉晶生產(chǎn)用料的庫存贏得增量訂單和加快庫存出清。同時(shí)，如前期周評(píng)提及，需求方對(duì)于硅料采買的態(tài)度前期存在較大差異，對(duì)于是不是“抄底”，該不該“囤貨”的時(shí)機(jī)判斷不同，個(gè)別買家因存在新增產(chǎn)能和生產(chǎn)用料增量的“剛性需求”，借以“以量換價(jià)”的模式，通過相當(dāng)規(guī)模的訂單取得更有競(jìng)爭(zhēng)力的采買價(jià)格。
本期致密塊料主流均價(jià)維持在每公斤59元-64元范圍，與前期環(huán)比持平，硅料現(xiàn)貨價(jià)格初顯“下跌乏力”的止穩(wěn)趨勢(shì)，包括頭部和二三線企業(yè)在內(nèi)的現(xiàn)貨價(jià)格暫時(shí)止跌，而且兩者之間的價(jià)差范圍也已縮小很多。該價(jià)格水平下，絕大多數(shù)硅料企業(yè)面臨盈利平衡的掙扎和困境，剛剛結(jié)束的二季度，硅料價(jià)格下跌的速度和幅度也促使諸多新入局的產(chǎn)能面臨投產(chǎn)的抉擇，以及盈虧的取舍。
預(yù)計(jì)七月硅料新增產(chǎn)量與六月持平，環(huán)比無太多新增，主要由于新產(chǎn)能處于陸續(xù)投放過程中，達(dá)到滿產(chǎn)需要爬坡時(shí)間，另外七月部分產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)限電/限產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)將影響少量產(chǎn)出。截止七月，個(gè)別產(chǎn)能陸續(xù)出現(xiàn)停產(chǎn)和退出，但是新增產(chǎn)能規(guī)模形成對(duì)沖。
硅片價(jià)格
隨著上游價(jià)格逐步跌到底盤重整，后續(xù)跌價(jià)空間所剩無幾，預(yù)期硅片廠家將透過持續(xù)滾動(dòng)調(diào)整稼動(dòng)水平以應(yīng)對(duì)自身的庫存水平與定價(jià)策略。
本周M10,G12尺寸硅片成交價(jià)格小幅下滑，M10、G12尺寸落在每片2.7-2.8元人民幣與3.7-4元人民幣左右，觀察價(jià)格趨勢(shì)，本周廠家成交價(jià)格高點(diǎn)基本等同于上周均價(jià)，跌價(jià)氛圍明顯平淡，整體價(jià)格逐步止穩(wěn)緩跌。其中，M10尺寸在單瓦售價(jià)上維持較佳的性價(jià)比；在G12尺寸則可以看到成交價(jià)格的分化，頭部企業(yè)的價(jià)格落在每片3.95-4元人民幣的范圍、而二線廠家價(jià)格已經(jīng)來到每片3.7-3.8元人民幣。
展望后勢(shì)，盡管月初硅片廠家調(diào)升排產(chǎn)規(guī)劃，隨著電池廠積極拿貨，庫存水平在當(dāng)前仍然沒有大幅堆積，此現(xiàn)象甚至也使部分硅片廠家有調(diào)高報(bào)價(jià)的企圖，然而觀察硅片產(chǎn)出在逐月增長(zhǎng)下，后續(xù)硅片環(huán)節(jié)后續(xù)仍將持續(xù)面臨庫存風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期短期漲價(jià)動(dòng)能稍嫌不足，下周維穩(wěn)看待。
電池片價(jià)格
由于當(dāng)前PERC電池片供應(yīng)能力相對(duì)平穩(wěn)，今年新增的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃以N型為主，盡管終端需求撲朔迷離，面對(duì)組件新增產(chǎn)能起量，采購M10PERC電池需求相對(duì)旺盛。
上月末提及電池片廠家冀望在7月調(diào)高報(bào)價(jià)，隨著廠家在近日上調(diào)報(bào)價(jià)，本周主流尺寸電池片成交價(jià)格有小幅回彈，M10尺寸主流成交價(jià)格來到每瓦0.7-0.71元人民幣；G12尺寸電池片落在每瓦0.72元人民幣左右，在均價(jià)部分M10尺寸呈現(xiàn)一分錢的漲幅。
在N型電池片部分，本周TOPCon(M10)電池片價(jià)格維穩(wěn)，成交價(jià)格普遍落在每瓦0.78元人民幣左右。觀察N型電池片與P型價(jià)格價(jià)差維持每瓦7-8分錢人民幣左右。HJT(G12)電池片外賣廠家稀少，價(jià)格落在每瓦1元人民幣不等。
展望后勢(shì)，盡管當(dāng)前M10PERC電池片成交價(jià)格成功抬升，然與電池廠期望的目標(biāo)價(jià)格仍有落差，并當(dāng)前每瓦0.7左右人民幣的價(jià)格仍并非少數(shù)，甚至當(dāng)前組件簽單情況也不慎樂觀，預(yù)期后續(xù)電池廠仍將持續(xù)承受來自組件廠的抬價(jià)壓力。
原標(biāo)題：光伏要聞：TCL中環(huán)擬募資138億擴(kuò)產(chǎn)
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