儲(chǔ)能企業(yè)近期開始排隊(duì)IPO，加速擁抱資本市場(chǎng)。
7月5日，廈門海辰儲(chǔ)能科技股份有限公司宣布完成C輪融資，融資總額超45億元。就在7月3日，其上市輔導(dǎo)備案已獲監(jiān)管部門登記受理。
6月30日，瑞浦蘭鈞能源股份有限公司向港交所提交上市申請(qǐng)；
6月28日，雙登集團(tuán)股份有限公司創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)獲交易所受理；
6月20日，北京海博思創(chuàng)科技股份有限公司在滬市科創(chuàng)板披露招股書申報(bào)稿；
……
賽道太“熱”了。相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)人的手機(jī)也“燙”了起來(lái)。
姜新宇怎么也沒(méi)想到，有一天接電話會(huì)成為他的困擾之一。“現(xiàn)在每天都不敢接電話，找過(guò)來(lái)的投資人太多了。”
作為智光電氣董事、常務(wù)副總裁兼廣州智光儲(chǔ)能科技有限公司董事長(zhǎng)，姜新宇從事電力電子行業(yè)超過(guò)20年，在儲(chǔ)能行業(yè)也深耕10年。從去年開始，他明顯感覺(jué)到資本對(duì)新型儲(chǔ)能領(lǐng)域的高漲熱情。
類似姜新宇的“煩惱”，多家儲(chǔ)能企業(yè)負(fù)責(zé)人都遇到了。一位儲(chǔ)能企業(yè)管理人員在大型儲(chǔ)能展上甚至遭遇了投資人現(xiàn)場(chǎng)“圍堵”。
所謂新型儲(chǔ)能，是指抽水蓄能以外的其他儲(chǔ)能技術(shù)路線，其中又以鋰離子電池為代表的電化學(xué)儲(chǔ)能為主。
《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2023》指出，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次突破10GW，達(dá)到13.1GW/27.1GWh，功率規(guī)模年增長(zhǎng)率達(dá)128%，能量規(guī)模年增長(zhǎng)率達(dá)141%。
截至2022年底中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到13.1GW
公開數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2030年，全國(guó)新型儲(chǔ)能總功率將達(dá)到1.2億千瓦，新型儲(chǔ)能總投資規(guī)模將近9000億元。
近萬(wàn)億的投資規(guī)模吸引了大量企業(yè)和資本進(jìn)入，當(dāng)前新型儲(chǔ)能市場(chǎng)到底火熱到什么程度，市場(chǎng)機(jī)遇如何把握，誰(shuí)又將取得主動(dòng)權(quán)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將為您一一揭秘。
訂單接不完、產(chǎn)能不夠用，企業(yè)：全年產(chǎn)能在上半年已排滿。2023年開年以來(lái)，新型儲(chǔ)能行業(yè)迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)高峰。
“現(xiàn)在我們的產(chǎn)能至少同比增長(zhǎng)了2~3倍。”“今年項(xiàng)目爆發(fā)式增長(zhǎng)。初步預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)3到5倍。”新型儲(chǔ)能的熱度，從多家企業(yè)的具體數(shù)據(jù)得到直接體現(xiàn)。
問(wèn)及產(chǎn)量，多位接受記者采訪的企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人均面露喜色直言暴漲，甚至提及全年產(chǎn)能已經(jīng)提前排滿。廣州智光電氣股份有限公司綜合管理中心總監(jiān)劉岸告訴每經(jīng)記者：“公司一邊租生產(chǎn)場(chǎng)地，一邊在集團(tuán)其他子公司的廠區(qū)內(nèi)快速新建儲(chǔ)能車間，同時(shí)還從開發(fā)區(qū)拿地建設(shè)新的產(chǎn)業(yè)基地。”
一家儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商坦言，不敢“照單全收”了，要優(yōu)先大量級(jí)的項(xiàng)目。
老玩家一頭扎進(jìn)去擴(kuò)產(chǎn)能，也吸引了一批批“新玩家”。跨界者有做教育、互聯(lián)網(wǎng)、家電、食品的，甚至還有服裝行業(yè)。
比如5月初，報(bào)喜鳥發(fā)布公告稱，公司全資子公司報(bào)喜鳥創(chuàng)投擬使用自有資金1000萬(wàn)元與平陽(yáng)源泉共同投資平陽(yáng)浚泉養(yǎng)德，成為其有限合伙人，從而定向投資新型儲(chǔ)能解決方案、鋰電池檢測(cè)領(lǐng)域等。
為什么新型儲(chǔ)能突然受此追捧？真正的拐點(diǎn)可以追溯到2021年。
當(dāng)時(shí)，為了保證電網(wǎng)穩(wěn)定性以及解決風(fēng)光消納問(wèn)題，“強(qiáng)制配儲(chǔ)”應(yīng)運(yùn)而生，多地政府都對(duì)新建風(fēng)光電項(xiàng)目提出了配建儲(chǔ)能的要求。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2023年6月，明確“十四五”期間具體儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)的省份約25個(gè)。其中，大部分省份要求新增的新能源發(fā)電項(xiàng)目配置儲(chǔ)能，比例一般不低于發(fā)電項(xiàng)目裝機(jī)容量的10%，新能源儲(chǔ)能配置時(shí)長(zhǎng)在2小時(shí)。
嗅覺(jué)敏銳的資本也早就行動(dòng)起來(lái)。多家新型儲(chǔ)能企業(yè)高層向記者表示，今年以來(lái)，一直在不間斷地接待投資方。
不少創(chuàng)始人甚至還“反向選擇”投資方。一位不愿具名的企業(yè)創(chuàng)始人透露：“有些企業(yè)對(duì)投資人要求較高，不會(huì)輕易選擇財(cái)務(wù)性投資，更偏向產(chǎn)業(yè)性投資，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)資源。”
在企業(yè)迫切擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，儲(chǔ)能行業(yè)也遭遇了人才緊缺的困境。
“微信上剛備注好某人在某企業(yè)工作，過(guò)段時(shí)間就從他的朋友圈發(fā)現(xiàn)他去了另一個(gè)企業(yè)。”姜新宇對(duì)此已經(jīng)見怪不怪，“這種情況太多了。”
記者走訪時(shí)還發(fā)現(xiàn)，為了快速擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)，某頭部企業(yè)甚至不放過(guò)行業(yè)線下展會(huì)的機(jī)會(huì)，在自家展臺(tái)掛出了招聘海報(bào)，“必須先把隊(duì)伍擴(kuò)充起來(lái)。”
企業(yè)瘋狂搶人，薪資也水漲船高。
“公司開的價(jià)格要比員工的真正價(jià)值翻一倍，這種狀態(tài)從去年就開始了，今年很明顯，明年可能會(huì)更明顯。”在杭州科工電子科技有限公司總經(jīng)理劉愛(ài)華看來(lái)，這是儲(chǔ)能領(lǐng)域應(yīng)用人才缺口龐大導(dǎo)致的。“例如一個(gè)員工真正的價(jià)值可能是年薪20萬(wàn)，但在儲(chǔ)能行業(yè)張口就能要年薪40萬(wàn)。”
“電芯容量狂飆，但不能犧牲壽命與安全性”
隨著新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)步入規(guī)?；l(fā)展的快車道，儲(chǔ)能專用電池也從早前的“配角”走向“主角”。
寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能等電池企業(yè)均發(fā)布了儲(chǔ)能專用的電芯產(chǎn)品。儲(chǔ)能電芯正在向大容量和低成本迭代。
記者通過(guò)走訪得知，早期的儲(chǔ)能電池，電芯是以幾十到100AH為主，到2021年，大部分廠家還在推280AH電芯樣品，但今年280AH電芯已經(jīng)快過(guò)時(shí)了。300AH及以上電芯新品正成為多家主流電池廠商在各大展會(huì)“大秀肌肉”的標(biāo)配。
為何電池廠家爭(zhēng)搶大容量電芯？記者了解到，電芯單體容量越大，系統(tǒng)集成時(shí)使用的電芯數(shù)量和零部件數(shù)量相應(yīng)越少，同時(shí)能減少儲(chǔ)能系統(tǒng)連接件的使用量，從而降低成本。
但是電芯容量真的越大越好嗎？
多名儲(chǔ)能從業(yè)者告訴記者，大容量電芯肯定對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)降本有優(yōu)勢(shì)，但仍要看電池運(yùn)行后的實(shí)際效果。
姜新宇向記者進(jìn)一步解釋，電芯單體容量現(xiàn)在越做越大，但我們不能片面追求越來(lái)越高的能量密度。大容量電芯的好處是能讓能量密度提高、單位造價(jià)降低，但電化學(xué)儲(chǔ)能的特性是溫度越高、壽命越短，如何做到在不犧牲壽命與安全性的前提下提升能量密度才是關(guān)鍵。“這也是建議大家不要把眼光僅局限于降成本的原因，成本降低有利于初始造價(jià)降低，但儲(chǔ)能電站追求的是度電成本最優(yōu)。”
美克生能源董事長(zhǎng)魏瓊告訴記者，儲(chǔ)能是一個(gè)技術(shù)要求密集，行業(yè)門檻非常高的賽道。在當(dāng)下的儲(chǔ)能市場(chǎng)，堅(jiān)守品質(zhì)的同時(shí)搶占市場(chǎng)領(lǐng)先位置，需要企業(yè)擁有極強(qiáng)的戰(zhàn)略決心與市場(chǎng)定力。
熱鬧可能是虛火，“中間商”系統(tǒng)集成商生存艱難
資本不斷加碼、新老玩家蜂擁而至的熱鬧勢(shì)頭下，儲(chǔ)能行業(yè)卻沒(méi)有外界想象的風(fēng)光。系統(tǒng)集成商對(duì)此感受頗深。
隨著儲(chǔ)能技術(shù)的快速迭代，越來(lái)越多的儲(chǔ)能企業(yè)開始認(rèn)識(shí)到自身并不具備系統(tǒng)集成的能力，需要由專業(yè)的系統(tǒng)集成商來(lái)提供服務(wù)。而后者能影響一個(gè)項(xiàng)目最終是否成功以及實(shí)現(xiàn)多少盈利。
儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，直接面對(duì)下游新能源發(fā)電客戶和業(yè)主，是產(chǎn)業(yè)鏈最為重要的一環(huán)。它的作用是，在對(duì)電池組、BMS、PCS、EMS等各部件性能充分了解的基礎(chǔ)上，根據(jù)下游應(yīng)用終端的要求，將儲(chǔ)能系統(tǒng)各部件整合并確保其發(fā)揮最大效用。
“系統(tǒng)集成不是勞動(dòng)力集成，而是一種技術(shù)。”姜新宇向記者強(qiáng)調(diào)，系統(tǒng)集成不是簡(jiǎn)單地把各部件拿過(guò)來(lái)拼湊在一起，而是用一種特定的技術(shù)，合理、高效地利用、管理數(shù)十萬(wàn)顆電池。“在這個(gè)領(lǐng)域里，集成環(huán)節(jié)不是單單出勞力。干集成的一定得有自己的核心技術(shù)，大家不應(yīng)該把系統(tǒng)集成看得很低。同樣是200MWh儲(chǔ)能電站，為何有的跟其他相比效率會(huì)高5%以上？全生命周期內(nèi)度電成本為何下降20%以上？為何更具安全性？這是集成技術(shù)解決的問(wèn)題。”
矛盾的是，利潤(rùn)微薄卻是目前儲(chǔ)能集成環(huán)節(jié)普遍存在的現(xiàn)狀。一位不愿具名的儲(chǔ)能企業(yè)管理層坦言：“越往下游、越靠近客戶，越不賺錢。”
根據(jù)平安證劵研報(bào)，2023年1~4月國(guó)內(nèi)2h儲(chǔ)能系統(tǒng)平均報(bào)價(jià)約1.23元/Wh。目前儲(chǔ)能電芯及系統(tǒng)價(jià)格已處于低位。
姜新宇向記者簡(jiǎn)單算了一筆賬，“以2h（0.5C）儲(chǔ)能系統(tǒng)為例，假如用1元錢分?jǐn)偢鳝h(huán)節(jié)成本，電芯成本要占0.65元。剩下的0.35元還需要系統(tǒng)集成商外購(gòu)空調(diào)、集裝箱、消防等設(shè)備，即便集成商能賺電芯之外其余部件20%的毛利，即0.07元，毛利最多7%，還有各類費(fèi)用需要攤銷。”
某不愿具名的系統(tǒng)集成商負(fù)責(zé)人表示：“經(jīng)常參與招標(biāo)的企業(yè)都明白，自己報(bào)價(jià)越低，中標(biāo)幾率才越大。如果報(bào)價(jià)未進(jìn)入最低五名的投標(biāo)企業(yè)，基本就會(huì)默認(rèn)自己沒(méi)中標(biāo)機(jī)會(huì)，這就是行業(yè)現(xiàn)狀。”
企業(yè)如何應(yīng)對(duì)行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)？
魏瓊對(duì)記者表示：“通過(guò)科技創(chuàng)新，解決行業(yè)發(fā)展難題，為社會(huì)提供價(jià)值，才是科技型企業(yè)更應(yīng)該關(guān)注的事情。比如，把5000次循環(huán)壽命的電池通過(guò)技術(shù)運(yùn)維優(yōu)化實(shí)現(xiàn)6000次的循環(huán)提升。好品質(zhì)的產(chǎn)品能用得更久，單次使用的成本就更低，對(duì)用戶的價(jià)值也就更大。市場(chǎng)的偏好一定是基于用戶價(jià)值。”
儲(chǔ)能投資目前還是一筆模糊賬
儲(chǔ)能各環(huán)節(jié)新技術(shù)在快速更新，是否意味著商業(yè)模式也已經(jīng)成熟？答案是否定的。
一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，儲(chǔ)能的盈利模式不完善，至今是各儲(chǔ)能企業(yè)在公開場(chǎng)合繞不開的話題。
中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)秘書長(zhǎng)劉勇曾告訴每經(jīng)記者，傳統(tǒng)上儲(chǔ)能的盈利方式主要是峰谷電價(jià)差套利。記者了解到，這主要是指通過(guò)電力價(jià)格的低買高賣實(shí)現(xiàn)盈利，即在低電價(jià)時(shí)段充電，在高電價(jià)時(shí)段賣出，賺取電價(jià)差。
也有研報(bào)指出，我國(guó)儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景豐富，主要可分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)三大類。綜合比較電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)儲(chǔ)能的盈利模式，目前工商業(yè)用戶側(cè)儲(chǔ)能最為成熟清晰。工商業(yè)用戶側(cè)儲(chǔ)能主要就是依靠峰谷價(jià)差套利實(shí)現(xiàn)盈利。
記者了解到，目前在工商業(yè)電價(jià)差較大的地區(qū)，用戶側(cè)儲(chǔ)能已初步具備盈利能力。
長(zhǎng)城國(guó)瑞證券研報(bào)指出，2023年3月，我國(guó)多個(gè)省份的一般工商業(yè)峰谷平均價(jià)差超過(guò)0.7元/KWh，廣東、山東地區(qū)的工商業(yè)峰谷價(jià)差甚至超過(guò)1元/KWh，而0.7元/KWh正是用戶側(cè)儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性的門檻價(jià)差。
至于電源側(cè)配儲(chǔ)的盈利方式和問(wèn)題，國(guó)家發(fā)改委的一篇文章道出實(shí)情。
該文章指出，在電源側(cè)，部分地區(qū)將配套儲(chǔ)能作為新建新能源發(fā)電項(xiàng)目的前置條件，但如何參與電網(wǎng)調(diào)度不明確，而且電源側(cè)儲(chǔ)能參與輔助服務(wù)市場(chǎng)條件不成熟，相關(guān)政策落地執(zhí)行效果欠佳，部分配套儲(chǔ)能利用率較低，新能源企業(yè)主動(dòng)投資積極性普遍不高。
如果說(shuō)新能源配置儲(chǔ)能是為了提升新能源對(duì)電網(wǎng)運(yùn)行和電力市場(chǎng)的適應(yīng)能力，那么電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能則主要是為了滿足電力系統(tǒng)整體調(diào)節(jié)靈活性和供電充裕度要求，以及作為緊急事故備用的安全屏障。
但當(dāng)前新型儲(chǔ)能的技術(shù)經(jīng)濟(jì)性，還難以滿足上述條件。
招商銀行研究院的報(bào)告指出，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的成本難以通過(guò)輸配電價(jià)等形式傳導(dǎo)至終端電力用戶環(huán)節(jié)，因此電網(wǎng)對(duì)于成本較高的新型儲(chǔ)能投資積極性較低。目前，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的盈利模式主要為抽水蓄能的“兩部制電價(jià)”。
商業(yè)模式還未完全跑通，“指標(biāo)式”上馬儲(chǔ)能項(xiàng)目現(xiàn)象也變得不稀奇。
姜新宇告訴記者，其實(shí)現(xiàn)在許多省份都備案了很多新型儲(chǔ)能項(xiàng)目，但真正落地的并不多。原因就是無(wú)賬可算或者算不清賬。“在投資項(xiàng)目的時(shí)候，投資方至少得清楚這個(gè)項(xiàng)目的投資收益率大概是多少，但實(shí)際上目前投資儲(chǔ)能主要是基于對(duì)未來(lái)政策的預(yù)期，或者是強(qiáng)制配儲(chǔ)等，還拿不出可算賬的具體數(shù)據(jù)，所以儲(chǔ)能投資目前還是一筆模糊賬。”
在姜新宇看來(lái)，儲(chǔ)能項(xiàng)目的建設(shè)是一個(gè)貫穿上中下游的鏈條，發(fā)輸配用本來(lái)就是相互關(guān)聯(lián)的一張網(wǎng)。“比如在新能源發(fā)電側(cè)投了儲(chǔ)能，對(duì)供需平衡、電網(wǎng)穩(wěn)定等都有支撐，電網(wǎng)公司、用戶也會(huì)受益，這些收益應(yīng)該如何計(jì)算？如何收?。肯蛘l(shuí)去收？?jī)?chǔ)能在電網(wǎng)中的這種相對(duì)隱性的貢獻(xiàn)，還無(wú)法用公式去計(jì)算、去衡量。”
原標(biāo)題：儲(chǔ)能企業(yè)排隊(duì)IPO，集成商全年產(chǎn)能早已排滿但毛利最多7%，新型儲(chǔ)能行業(yè)遭遇冰火兩重天
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