社會(huì)上有斜杠青年，行業(yè)里有跨界企業(yè)。
近年來，跨界企業(yè)越來越多，光伏作為熱門行業(yè)，更是吸引了眾多新面孔。2022年至今，跨界光伏的企業(yè)已不少于上百家，且布局環(huán)節(jié)逐漸深入。
這些企業(yè)背景不同，跨界或出于救自身于水火的目的，或與原有業(yè)務(wù)互補(bǔ)，尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L點(diǎn)。
這背后是對(duì)光伏行業(yè)高景氣的預(yù)期。今年上半年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)7842萬千瓦，基本與去年全年數(shù)據(jù)相當(dāng)，在新增電源總裝機(jī)占比達(dá)56%。光伏已經(jīng)是中國裝機(jī)規(guī)模第二大的電源，僅次于煤電。同期，光伏發(fā)電完成投資超過1300億元，約占全部可再生能源完成投資的50%。
但當(dāng)前跨界光伏企業(yè)走上的并不是坦途。尤其是年初至今，光伏供應(yīng)鏈價(jià)格震蕩下滑，資本熱潮漸退，行業(yè)同行競(jìng)爭(zhēng)則日益白熱化。對(duì)跨界企業(yè)而言，第一波考驗(yàn)已經(jīng)來臨。
與此同時(shí)，有的選手已經(jīng)開始棄考了。7月31日，乾景園林(603778.SH)宣布終止定增事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件。該公司原計(jì)劃募資4.7億元，投向1 GW異質(zhì)結(jié)電池和2 GW異質(zhì)結(jié)太陽能組件。這家原本處于園林綠化行業(yè)的企業(yè)，去年宣布進(jìn)軍光伏行業(yè)。
乾景園林光伏項(xiàng)目生變，印證了雖然光伏行業(yè)發(fā)展如火如荼，但其中存在資金、技術(shù)等多方面壁壘，跨界企業(yè)要想分一杯羹，并非易事。
跨入制造環(huán)節(jié)
此前跨界光伏的企業(yè)多以電站投資為切入點(diǎn)，自去年以來，越來越多的企業(yè)開始進(jìn)入制造環(huán)節(jié)。
其中最明顯的趨勢(shì)是，多數(shù)企業(yè)選擇了跨界電池、組件環(huán)節(jié)，試圖把握新一輪光伏技術(shù)變革的紅利。
當(dāng)前光伏行業(yè)技術(shù)正處于P型向N型的轉(zhuǎn)變期，TOPCon、異質(zhì)結(jié)（HJT）等技術(shù)路線的出現(xiàn)，無論對(duì)于老玩家還是剛?cè)刖值钠髽I(yè)，均是新的機(jī)遇。不少龍頭企業(yè)欲借此打造新的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，跨界企業(yè)則想借此擠進(jìn)新賽道。
近20家宣布跨界光伏電池、組件領(lǐng)域的上市公司中，最少六家明確指出量產(chǎn)TOPCon電池，且基本均是10 GW以上的規(guī)模。
沐邦高科、皇氏集團(tuán)、仕凈科技三家公司不惜重金百億元，押注TOPCon電池項(xiàng)目。
布局HJT電池路線的企業(yè)也不少，但明顯擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小。僅有泉為科技在HJT技術(shù)路線上的進(jìn)程略快，規(guī)劃10 GW以上產(chǎn)能。
泉為科技原處行業(yè)為橡膠、塑料制品業(yè)以及新能源汽車行業(yè)，其主要產(chǎn)品包括EVA環(huán)保改性材料及其制品、改性工程塑料等。
山東基地和安徽基地全部建成后，泉為科技合計(jì)擁有10 GW異質(zhì)結(jié)光伏電池片、20 GW異質(zhì)結(jié)組件和5 GWh儲(chǔ)能的總體產(chǎn)能。
TOPCon和異質(zhì)結(jié)均屬于N型高效電池技術(shù)路線，也是目前業(yè)內(nèi)討論最多的兩種技術(shù)路線。由于TOPCon可以與PERC產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)更好地兼容，且電池生產(chǎn)成本更低，商業(yè)可行性更高，近兩年TOPCon技術(shù)開始逐漸脫穎而出。
業(yè)內(nèi)共識(shí)，去年是TOPCon技術(shù)技術(shù)的量產(chǎn)元年，多家光伏企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)時(shí)也選擇了這一技術(shù)。據(jù)行業(yè)媒體統(tǒng)計(jì)，2022年以來，已經(jīng)超過28家公司明確布局N型TOPCon電池。
根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年新增TOPCon產(chǎn)能超過400 GW，預(yù)計(jì)到2024年，TOPCon將超過PERC成為光伏電池技術(shù)新主線。從產(chǎn)量口徑看，預(yù)計(jì)今年TOPCon產(chǎn)出100 GW，占電池總產(chǎn)出的20%-30%。
對(duì)于跨界入局者而言，切入制造環(huán)節(jié)，投入的資金、人力、物力成本會(huì)更大，風(fēng)險(xiǎn)也更高，技術(shù)尤其是難點(diǎn)。在此前的SNEC光伏展上，就有多位業(yè)內(nèi)人士表示，N型光伏產(chǎn)品量產(chǎn)的難度，比傳統(tǒng)P型產(chǎn)品要大得多，且有多家新進(jìn)企業(yè)的N型量產(chǎn)產(chǎn)線爬坡速度較慢。
此外，從N型硅片到N型電池，尚沒有確定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使得產(chǎn)品的流動(dòng)性面臨很大問題。光伏產(chǎn)品從P型大規(guī)模切向N型的過程中，從上游硅料到坩鍋廠到電池廠，會(huì)因此產(chǎn)生大量的副產(chǎn)品，如何處置也是一大問題。
項(xiàng)目推進(jìn)不順
宣布新投資公告，只是跨界企業(yè)進(jìn)入光伏行業(yè)的第一步，想要將項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)際落地并順利運(yùn)營，面臨的困難重重，這也導(dǎo)致一些跨界企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)展不順。
已至少有三家跨界企業(yè)終止了光伏項(xiàng)目。
“跨界光伏行業(yè)需要專業(yè)團(tuán)隊(duì)，目前很多跨界的項(xiàng)目?jī)H是‘PPT’產(chǎn)能。”近日，有業(yè)內(nèi)人士在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，這些項(xiàng)目距離落地還有很大差距，甚至不排除有公司借此炒作熱點(diǎn)的可能。
今年6月，奧維通信就公告，終止籌劃重大資產(chǎn)重組，該公司也成為今年首家宣告跨界失敗的企業(yè)。
奧維通信原計(jì)劃與熵熠（上海）能源科技有限公司（下稱上海熵熠）在淮南市田家庵區(qū)組建合資公司，投資建設(shè)5 GW異質(zhì)結(jié)（HJT）太陽能電池及組件項(xiàng)目。
在交易各方對(duì)上述交易方案進(jìn)行多輪協(xié)商和談判后，未能就交易對(duì)價(jià)、業(yè)績(jī)承諾、投后管理等交易方案的核心條款達(dá)成一致意見，最終不得不進(jìn)行終止。
原主營大中型交直流電機(jī)業(yè)務(wù)的中電電機(jī)，2021年計(jì)劃將其控股股東將變更為天津富清，并將主營業(yè)務(wù)變更為光伏發(fā)電站項(xiàng)目、風(fēng)電項(xiàng)目投資、開發(fā)等。
但去年2月18日，中電電機(jī)發(fā)布公告稱，擬終止重大資產(chǎn)重組，這也意味著其進(jìn)軍光伏領(lǐng)域的計(jì)劃失敗。
紡織業(yè)龍頭江蘇陽光此前的200億大手筆投資，也曾引起業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。但去年底，江蘇陽光終止了200億包頭項(xiàng)目，進(jìn)而轉(zhuǎn)向去寧夏投資。
據(jù)江蘇陽光近日公開表示，目前光伏項(xiàng)目仍然在籌備階段，還沒有正式落實(shí)進(jìn)入開工建設(shè)環(huán)節(jié)，未達(dá)到需要披露的重大進(jìn)展。據(jù)此前方案披露，寧夏項(xiàng)目原預(yù)計(jì)于2023年上半年開工。
江蘇陽光在跨界光伏中屢次失敗。早在2006年，該公司就試水多晶硅環(huán)節(jié)，后因遭遇硅料價(jià)格暴跌等原因，旗下寧夏陽光硅業(yè)于2013年破產(chǎn)。
江蘇陽光此前還擁有上市公司海潤光伏，主營太陽能電池、組件、電站等業(yè)務(wù)，2010年3月借殼上市，但后陷入虧損，于2021年宣告破產(chǎn)。
去年7月，原主營玩具業(yè)務(wù)的沐邦高科，宣布擬在梧州投建10 GW TOPCON光伏電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資52億元，該項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間較計(jì)劃延后。該公司披露的安義縣8 GW的TOPcon電池項(xiàng)目已宣告終止。
除直接終止項(xiàng)目外，跨界者中也鬧出了不少“糗事”。
例如，奧聯(lián)電子去年宣布跨界鈣鈦礦，股價(jià)在兩個(gè)月內(nèi)漲超200%。但該公司之后遭遇華能清能院和眾能光電連續(xù)打假，胥明軍“履歷門”事件一時(shí)間鬧的滿城風(fēng)雨。因此，奧聯(lián)電子也受到了深交所處分。
不過據(jù)該公司5月的業(yè)績(jī)說明會(huì)信息，其鈣鈦礦業(yè)務(wù)并未停滯，正在有序開展中。
此外，寶馨科技、皇氏集團(tuán)等企業(yè)在宣布跨界后，均遭到監(jiān)管追問跨界的合理性、是否有相關(guān)資金、人才技術(shù)儲(chǔ)備等。
對(duì)于跨界企業(yè)來說，現(xiàn)金流、賬面資金問題也似乎是通病。很多跨界企業(yè)面資金不足億元，很難支撐數(shù)十億、上百億的投資。例如，沐邦高科目前現(xiàn)金余額僅約0.6億元，三五互聯(lián)現(xiàn)金余額0.24億元，奧維通信現(xiàn)金余額約1.56億元。
光伏真的能救它們嗎？
近兩年，多家企業(yè)都是抱著“自救”的心態(tài)來跨界光伏，其原本主營業(yè)務(wù)可能已經(jīng)面臨凈利下滑、甚至虧損的局面。
例如國內(nèi)第二大豬企正邦科技，因過度擴(kuò)張導(dǎo)致過去兩年該公司虧損超過300億元，目前面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。截至去年底，正邦科技負(fù)債率已經(jīng)高達(dá)近150%。
該公司去年宣布，計(jì)劃與國家電投合作，投資400億建設(shè)光伏、風(fēng)電、綜合智慧能源目合作開發(fā)項(xiàng)目。該公司為此收到深交所的關(guān)注函，項(xiàng)目落地情況暫未見下文。
最近跨界的企業(yè)華東重機(jī)，此前也連續(xù)經(jīng)歷了三年虧損。這家原本從事集裝箱裝卸設(shè)備和智能數(shù)控機(jī)床的公司，今年先后宣布投建兩個(gè)10 GW太陽能電池項(xiàng)目。
但在當(dāng)前越來越卷的行業(yè)背景下，這些企業(yè)想要依靠光伏拯救業(yè)績(jī)，難上加難。
今年以來，業(yè)內(nèi)很少再對(duì)于光伏冠以“風(fēng)口”、“資本寵兒”等字眼，更多提及的產(chǎn)能過剩。彭博新能源財(cái)經(jīng)曾預(yù)測(cè)稱，今年至少有三家中型的制造商走向破產(chǎn)。
在跨界者中，也有成功利用光伏挽救業(yè)績(jī)的企業(yè)。原主業(yè)為汽車飾件的鈞達(dá)股份，于2021-2022年分兩次收購了全球第五大電池廠商捷泰科技的全部股份，轉(zhuǎn)型進(jìn)入光伏業(yè)務(wù)。
得益于電池端的利潤修復(fù)，該公司去年扭虧為盈。當(dāng)年捷泰科技電池片出貨量達(dá)10.72 GW，其中P型PERC產(chǎn)品8.85 GW，N型TOPCon產(chǎn)品1.87 GW，出貨量同比增長88%。
去年9月，鈞達(dá)股份已經(jīng)把名稱由“海南鈞達(dá)汽車飾件股份有限公司”，變更為“海南鈞達(dá)新能源科技股份有限公司”。
今年上半年，鈞達(dá)股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤9億-11億元，同比大幅增長230%-300%。該公司同期N型TOPCon出貨量6.56 GW，已超過P型PERC的4.84 GW出貨量，總體電池片出貨量為11.4 GW，同比增長181%。
稍早前，有一批從設(shè)備端向制造端轉(zhuǎn)變的跨界者，也取得了一定成功。例如，雙良節(jié)能(600481.SH)、京運(yùn)通(601908.SH)等硅片新秀，目前已在硅片環(huán)節(jié)擁有一席之地。
整體看，此前兩年入局光伏的企業(yè)，抓住行業(yè)興起的風(fēng)口，通過收購、依靠自身原業(yè)務(wù)向相關(guān)環(huán)節(jié)擴(kuò)張等方式，更容易吃到這波新能源紅利。2022年以后，在整體行業(yè)趨于成熟、競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定的當(dāng)下，新入局者“為時(shí)已晚”，面臨的挑戰(zhàn)也更大。
“預(yù)計(jì)未來如TOPCon電池等熱門環(huán)節(jié)，實(shí)際落地產(chǎn)能將不及預(yù)期。”上述業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者稱。
在行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張趨勢(shì)下，跨界光伏行業(yè)的新進(jìn)者眾多，光伏市場(chǎng)格局或重塑，企業(yè)間理性與差異化發(fā)展至關(guān)重要。
當(dāng)前，TOPCon已占據(jù)擴(kuò)產(chǎn)主流地位，企業(yè)間技術(shù)細(xì)節(jié)選擇、降本增效進(jìn)度、新產(chǎn)能投產(chǎn)效率、電池成本效率良率把控或?qū)⑿纬煞只?br />
具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)有望助力企業(yè)突出重圍，電池技術(shù)路線及細(xì)分技術(shù)選擇應(yīng)用將成為行業(yè)差異化競(jìng)爭(zhēng)抓手。
原標(biāo)題：跨界光伏企業(yè)“小考” 這些企業(yè)已出局
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