隨著蔚來財(cái)報(bào)的姍姍來遲，新勢力三兄弟的上半年業(yè)績表現(xiàn)終于擺到了前臺(tái)，再加上特斯拉與比亞迪兩大領(lǐng)頭羊和廣汽埃安，6家典型新能源車企的上半年答卷悉數(shù)出爐。
經(jīng)歷了兩輪價(jià)格戰(zhàn)以及市場波動(dòng)，激烈廝殺下，新能源車企的期中考成績單孰優(yōu)孰劣？
01
蔚來汽車：業(yè)績不及預(yù)期 力爭三季度反彈
2023年上半年，蔚來汽車實(shí)現(xiàn)營收194.48億元，而去年同期蔚來實(shí)現(xiàn)營收202.3億元；
凈虧損107.95億元，去年同期虧損45.4億元；
共交付54561輛新車，和去年基本持平。
今年上半年，價(jià)格戰(zhàn)對蔚來汽車等新勢力產(chǎn)生沖擊，在一定程度上影響了銷量。從交付量上看，蔚來汽車與理想汽車相比已經(jīng)相差一倍以上，并且被哪吒和騰勢品牌超過。不過好在蔚來汽車月銷在7月首破2萬輛，位列新勢力交付榜第二，兌現(xiàn)了蔚來汽車CEO李斌此前“7月實(shí)現(xiàn)2萬輛交付”的目標(biāo)。
7月銷量的大漲離不開蔚來汽車6月份全系3萬元的大降價(jià)。對于降價(jià)，蔚來認(rèn)為價(jià)格調(diào)整后毛利反而有上升的可能。新價(jià)格體系整體來看優(yōu)勢明顯，并有效提升了蔚來產(chǎn)品競爭力。二季度蔚來的汽車毛利率從一季度的5.1%提升到了6.2%。不過，該毛利率水平也亟待提升。
蔚來汽車財(cái)務(wù)副總裁曲玉在電話會(huì)上指出，二季度整車毛利率維持與一季度類似的水平主要原因是二季度蔚來的銷量、產(chǎn)量均處于較低水平，導(dǎo)致制造成本和其他成本分配較高。
“但隨著NT2.0產(chǎn)品銷量、產(chǎn)量的增加，如果能很好地控制電池成本及其他成本，我們的目標(biāo)是在第三季度實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)毛利率，到第四季度毛利率能達(dá)到15%的水平。”曲玉說。
北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心主任紀(jì)雪洪表示，蔚來汽車產(chǎn)品成本，特別是服務(wù)成本居高不下，導(dǎo)致企業(yè)毛利率偏低，還需要低價(jià)新品牌車型的進(jìn)入來拉動(dòng)。
雖然上半年表現(xiàn)不及預(yù)期，但李斌對公司三季度的銷量和營收仍給出了歷史最高指引，預(yù)計(jì)新車交付量在5.5萬輛~5.7萬輛之間，同比增長74%~80.3%；營收預(yù)計(jì)為189億元~195.2億元，同比增長45.3%~50.1%。
李斌將銷量增加的希望放在了“5566”（蔚來ES6、EC6、ET5、ET5 Touring四款車）車型上。他預(yù)計(jì)，蔚來EC6會(huì)在九月份交付，爬產(chǎn)需要一定的時(shí)間。“‘5566’的總銷量會(huì)在1.5萬至兩萬臺(tái)之間，”他說，“‘7778’（即指蔚來EC7、ES7、ET7、ES8四款車）的銷售增加也是我們的目標(biāo)”。
李斌同時(shí)透露，明年 NIO 品牌沒有新產(chǎn)品，只會(huì)有一些年度改款，但蔚來旗下的大眾市場品牌將在明年下半年推出第一款產(chǎn)品。
02
理想：銷量狂飆 持續(xù)盈利 有信心年收破千億
2023年上半年，理想汽車共交付13.91萬輛，同比增加130.3%。
實(shí)現(xiàn)營收474.4億元，同比增長159.3%，已超過2022年全年?duì)I收。其中，車輛銷售收入為463億元，同比增幅達(dá)160.2%。
實(shí)現(xiàn)凈利潤為32.44億元；毛利100.67億，超2022年全年度。
縱觀上半年，理想汽車可謂是表現(xiàn)最為亮眼的新勢力，首先就顯現(xiàn)在其節(jié)節(jié)攀升的交付量上。得益于混動(dòng)的護(hù)城河，理想汽車不僅交付量連續(xù)兩月超3萬，還在上半年實(shí)現(xiàn)了21.2%的綜合毛利率，單車毛利率維持在20%以上，遠(yuǎn)超其他新勢力車企。此外，自去年4季度實(shí)現(xiàn)盈利后，理想汽車在今年上半年繼續(xù)保持盈利，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，按此態(tài)勢發(fā)展，理想汽車很有可能實(shí)現(xiàn)全年盈利。
目前，理想L7、理想L8將完成在30萬-40萬元價(jià)格區(qū)間的全面覆蓋，再加上L9，理想也將完成30萬-50萬元SUV的產(chǎn)品布局。新能源與智聯(lián)汽車咨詢合伙人曹廣平表示，目前看來，理想汽車在增程式電動(dòng)汽車上盡早進(jìn)行了布局，產(chǎn)品定位非常準(zhǔn)確，因此拉動(dòng)銷量增長，起到了一定的護(hù)城河作用。
理想汽車董事長兼CEO李想在第二季度財(cái)報(bào)業(yè)績會(huì)上表示，理想汽車第三季度的交付量有望達(dá)到10萬至10萬3千輛，今年全年有信心超出年初內(nèi)部制定的全年交付目標(biāo)的10%-20%、突破千億人民幣的全年?duì)I收目標(biāo)。
為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，理想汽車還跟上了新一輪“價(jià)格戰(zhàn)”，于8月30日發(fā)布了官方限時(shí)保險(xiǎn)補(bǔ)貼政策。首款純電車型（理想旗艦MEGA）將于今年第四季度發(fā)布，李想直言該車將成為50萬以上所有乘用車的銷量第一，打破高端純電動(dòng)車無法成為爆品的傳統(tǒng)認(rèn)知。
雖然成績單頗為亮眼，但根據(jù)乘聯(lián)會(huì)新能源汽車廠商2023年1-7月零售銷量，理想汽車位于第6位，市場份額占比4.7%，前有比亞迪特斯拉等銷量大戶，后有其他新勢力的窮追猛趕，理想汽車接下來的生活或許就像李想在微博上所說：“這個(gè)行業(yè)最過癮的三年開始了。”
03
小鵬汽車：仍未走出至暗時(shí)刻 合作伙伴帶來信心加持
2023年上半年，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付汽車4.14萬輛，較2022年同期的6.9萬輛減少39.9%。
總收入為91億元，同比減少38.9%；汽車銷售收入為79.4億元，同比下滑43%。
虧損擴(kuò)大至51.42億元，較2022年同期44.02億元的虧損增加了7.4億元。若按照非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，小鵬汽車在今年上半年的虧損則由去年同期的39.9億元增加9.9億元，為48.8億元。
2023年的小鵬汽車依然可以說是命途多舛，先是在銷量上被對手甩出了一個(gè)身段，再是二季度創(chuàng)下自2020年8月在美上市以來最大的季度虧損。上半年，小鵬汽車的毛利率、汽車毛利率分別為-1.4%、-5.9%，均為負(fù)值，這意味著企業(yè)進(jìn)入賣一輛虧一輛的境地，提升毛利率已經(jīng)成為最重要的工作之一。
技術(shù)層面，小鵬汽車有希望通過一體化壓鑄、電芯來實(shí)現(xiàn)降本增效。而在自動(dòng)駕駛技術(shù)上，小鵬方面從一季度就表示從今年到明年要降低自動(dòng)駕駛超一半的成本，和實(shí)現(xiàn)整車硬件（含動(dòng)力系統(tǒng)）約25%的成本下降。
但這并非易事，今年7月以來，小鵬汽車自動(dòng)駕駛副總裁吳新宙的離職也為其自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來更多不確定性。在二季報(bào)后，小鵬汽車董事長兼首席執(zhí)行官何小鵬依舊表示要削減整個(gè)業(yè)務(wù)的成本，并重申了2024年底前實(shí)現(xiàn)整體成本降低25%的目標(biāo)。
展望全年，何小鵬表示，預(yù)計(jì)9月小鵬G6車型的交付量會(huì)顯著提升，帶動(dòng)公司月交付突破1.5萬輛。第四季度，小鵬汽車要沖擊G6單月交付過萬的目標(biāo)。隨著G6的爬坡以及車型更豐富，小鵬汽車將在第四季度沖擊月交付2萬的目標(biāo)。
盡管仍未走出至暗時(shí)刻，但獲得大眾青睞的小鵬汽車迎來了盈利的新希望。小鵬汽車副董事長兼聯(lián)席總裁顧宏地表示，小鵬汽車預(yù)計(jì)從大眾交易中獲得可觀的經(jīng)常性收入，可能比預(yù)期更早實(shí)現(xiàn)盈利能力。據(jù)他透露，小鵬與大眾的合作也將為小鵬汽車?yán)麧櫬首鞒鲐暙I(xiàn)，是小鵬汽車用來提高盈利能力的另一個(gè)利器。
最新披露的與滴滴的合作也有望為小鵬帶來后續(xù)的銷量加成和自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的發(fā)展提速。與此同時(shí)，接二連三的“聯(lián)姻”也表明，盡管從經(jīng)營指標(biāo)上相比其他新勢力處于劣勢，但小鵬汽車的實(shí)力仍被不少合作伙伴看好，這也增加了投資者的信心。
04
廣汽埃安：盈利可貴 前路阻且長
2023年上半年，廣汽埃安實(shí)現(xiàn)銷量209336輛，較上年同期108.81%；且已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月銷量保持在4萬輛以上，銷量位居國內(nèi)新能源乘用車第三位。
上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入人民幣223.87億元，較上年同期增長約51.40%。
今年6、7月已連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)盈利。
1-7月累計(jì)銷量254361輛，同比增長103%，已完成去年全年銷量的九成以上。
至此，埃安成為繼比亞迪、理想之后，第三家實(shí)現(xiàn)盈利的國產(chǎn)新能源汽車品牌。
廣汽埃安總經(jīng)理古惠南在4月份接受媒體采訪時(shí)曾表示，埃安下半年要爭取盈利。如今，連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)單月盈利，通過銷量狂飆帶來的成本拉低，廣汽埃安在競爭最殘酷的A級純電動(dòng)汽車的主戰(zhàn)場啃下了硬骨頭。
不過，對比去年上半年銷售收入同比約195%的增速，廣汽埃安的營收增長速度有所下降。頂著“網(wǎng)約車之王”的頭銜，廣汽埃安高增速的背后也有隱憂。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，全國各地共發(fā)放網(wǎng)約車駕駛員證579.0萬本，同比增加31.8%。近幾個(gè)月，三亞、濟(jì)南、溫州、東莞等地也紛紛發(fā)布網(wǎng)約車飽和預(yù)警。網(wǎng)約車市場的增速乏力為埃安銷量的繼續(xù)增長帶來了不小的壓力。
廣汽埃安正在尋找新的利潤點(diǎn)，在守住B端市場之外，力爭C端銷量占比的提升。另一方面，高端品牌昊鉑GT在7月上市首月交出了2011輛的銷量，后續(xù)表現(xiàn)還需交給時(shí)間，埃安高端化的前路艱且阻。
與此同時(shí)，作為出身名門的傳統(tǒng)新勢力，埃安的“野心”不止國內(nèi)而已。近日，廣汽埃安首批出口車輛100輛AION Y Plus發(fā)運(yùn)泰國，這是其首次向海外市場發(fā)運(yùn)整車。根據(jù)規(guī)劃，2023 年埃安計(jì)劃在東南亞確保 5000 輛銷售目標(biāo)。
可貴的盈利成績單背后，下半年的表現(xiàn)對廣汽埃安至關(guān)重要。
05
比亞迪：新能源“一哥”地位穩(wěn)固
2023年上半年，比亞迪實(shí)現(xiàn)營收2601.24億元，同比增長72.72%；歸母凈利潤109.54億元，同比增長204.68%；
累計(jì)產(chǎn)量127.55萬輛，同比增長96.87%；累計(jì)銷量125.56萬輛，同比增長95.78%。
自2022年銷量超越特斯拉，奪得全球新能源汽車銷量冠軍后，比亞迪今年的發(fā)展勢頭愈加猛烈，6月單月銷量首次突破25萬輛大關(guān)。據(jù)CleanTechnica公布的全球新能源乘用車銷量數(shù)據(jù)，比亞迪上半年的全球新能源車份額占比達(dá)20.43%，領(lǐng)跑全球車企。
全球布局也取得了明顯效果。今年前7月，比亞迪海外累計(jì)銷量突破9萬輛。目前，比亞迪已進(jìn)入日本、新加坡、泰國、巴西、新西蘭等53個(gè)國家和地區(qū)。
在全球新能源汽車市場上，比亞迪的競爭力和影響力已經(jīng)顯現(xiàn)。作為出海的主力車型，比亞迪元PLUS（ATTO 3）今年在多個(gè)市場表現(xiàn)不錯(cuò)，比如泰國市場 1-7月純電動(dòng)車銷冠、以色列市場連續(xù)九個(gè)月全車系單車型銷冠、瑞典市場7月新能源汽車銷冠、澳大利亞市場7月純電動(dòng)車銷量第二、新西蘭市場1-7月純電動(dòng)車銷量第二、新加坡市場7月純電動(dòng)車銷冠、巴西市場7月新能源汽車銷冠等。
比亞迪的主要優(yōu)勢是車型產(chǎn)品線豐富、掌控核心供應(yīng)鏈和龐大的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)， DM混動(dòng)與EV純電齊頭并進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略也功不可沒。截至目前，比亞迪已正式完成比亞迪王朝、比亞迪海洋、騰勢、仰望及方程豹五大品牌矩陣的布局，多品牌協(xié)同高質(zhì)發(fā)展戰(zhàn)略已初見成效。
比亞迪董事長王傳福此前設(shè)定的銷量目標(biāo)是起步于300萬輛，并爭取實(shí)現(xiàn)翻倍增長達(dá)到360萬輛。按照目前的數(shù)據(jù)，上半年已經(jīng)完成全年目標(biāo)的41.85%。
今年上半年，比亞迪的一大亮點(diǎn)還有毛利率的上升，汽車及相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率為20.67%，同比增長超4個(gè)百分點(diǎn)。這一數(shù)據(jù)超過了特斯拉同期的17.9%。伴隨著銷量規(guī)模的攀升，比亞迪的成本管控能力也得到了強(qiáng)化。
06
特斯拉：堅(jiān)持以價(jià)換量
2023年上半年，特斯拉營收為482.56億美元，同比增長35%；
凈利潤52.16億美元，同比下滑6.5%。
意料之中地，特斯拉上半年迎來了銷量漲、利潤跌的局面，這與其降價(jià)策略高度相關(guān)。有初創(chuàng)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，特斯拉上半年利潤下滑是其以價(jià)換量的結(jié)果，是主動(dòng)選擇。僅今年一季度，特斯拉已經(jīng)在全球范圍內(nèi)宣布了6次降價(jià)。而特斯拉最新一次的降價(jià)緊跟新一輪降價(jià)熱潮，更是表達(dá)了將降價(jià)進(jìn)行到底的態(tài)度。
目前來看，特斯拉“以價(jià)換量”的策略效果較為明顯。1-6月，特斯拉累計(jì)銷量達(dá)到88.9萬輛，新能源汽車領(lǐng)域僅次于比亞迪。此外，第二季度特斯拉毛利率為18.2%，雖然低于特斯拉CEO馬斯克所說的20%毛利率紅線，但仍足夠令許多新能源車企艷羨。
7月6日的中國汽車論壇上，國家信息中心副主任徐長明曾指出，特斯拉汽車的單車平均利潤達(dá)到10426美元，約合75524元。更為“可怕”的是，特斯拉還有降價(jià)的底氣和實(shí)力。
截至2022年，Model 3單車的生產(chǎn)成本已經(jīng)降低了至少30%，隨著生產(chǎn)成本下降和產(chǎn)能提升，Model 3有望持續(xù)降價(jià)。另有媒體報(bào)道稱，馬斯克要求新款Model 3成本繼續(xù)降低14%。馬斯克在二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)中表示，若整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定，還會(huì)繼續(xù)降價(jià)。
在曹廣平看來，雖然特斯拉的定價(jià)策略可能還會(huì)隨著市場而波動(dòng)，但OTA升級以及智能化軟件部分的漲價(jià)或者不降價(jià)是大概率事件。特斯拉已經(jīng)具備了“智能化大幅度盈利”的能力，一方面是隨著銷量增加，其智能化的綜合成本得以均攤，另一方面其產(chǎn)品智能化的自學(xué)習(xí)自帶了造血（即提高盈利水平）的能力。
寫在后面
上半年，新勢力的表現(xiàn)格外引人關(guān)注。
曹廣平認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)繼續(xù)重構(gòu)的大背景下，在補(bǔ)貼退坡、價(jià)格戰(zhàn)等被迫降價(jià)的推動(dòng)下，造車新勢力今年上半年的整體虧損面繼續(xù)擴(kuò)大。所以，以小鵬為代表的各造車勢力進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，比如領(lǐng)導(dǎo)層調(diào)整，重整業(yè)務(wù)流，對外開啟新合作，并吸引新投資等，且有的取得了一定效果。但是業(yè)務(wù)、合作、資金的變化，后續(xù)要促成與產(chǎn)品、技術(shù)、質(zhì)量相關(guān)的盈利水平的根本轉(zhuǎn)變與提升，還需較長的路要走。
在紀(jì)雪洪看來，今年上半年，新勢力除了理想汽車和廣汽埃安以外，表現(xiàn)都不及預(yù)期，主要與市場競爭的激烈程度有關(guān)。價(jià)格戰(zhàn)影響下，企業(yè)的利潤下滑明顯。其中，小鵬汽車除了技術(shù)轉(zhuǎn)讓、商業(yè)模式更新外，還要注意在不同的價(jià)格區(qū)間中，做好布局與發(fā)力。
“預(yù)計(jì)下半年，新能源汽車市場將繼續(xù)保持增速，自主品牌的市場份額也將繼續(xù)擴(kuò)大。對于新勢力來說，還是要不斷提升企業(yè)綜合實(shí)力，在愈發(fā)激烈的競爭中搭建自己的護(hù)城河。”他說。
原標(biāo)題 ：新能源車企上半年太瘋狂
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