兩年時(shí)間，寧德時(shí)代們瘋搶的鋰電材料“三刺客”連續(xù)下跌不復(fù)往日風(fēng)采。
2021年，在新能源汽車(chē)需求確定性增長(zhǎng)的強(qiáng)邏輯下，動(dòng)力電池行業(yè)景氣度不斷上行，帶動(dòng)上游原材料價(jià)格一路暴漲。
供不應(yīng)求疊加市場(chǎng)炒作情緒下，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、鋰電PVDF成為兩年時(shí)間里鋰電產(chǎn)業(yè)鏈最炙手可熱的”香餑餑“，價(jià)格幾倍暴漲一度站上50-60萬(wàn)/噸的高點(diǎn)，可謂名副其實(shí)的鋰電材料“三刺客”。
”排隊(duì)搶單、蹲點(diǎn)拿貨“一度成為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)常態(tài)。瞄準(zhǔn)這三大鋰電材料，寧德時(shí)代、比亞迪等龍頭簽單、合資建廠、入股等手段頻出，只為搶貨穩(wěn)價(jià)。
然而花無(wú)百日紅。從去年下半年開(kāi)始，鋰電材料“三刺客”便前赴后繼地一路下行，相關(guān)企業(yè)更是坐上了業(yè)績(jī)的”過(guò)山車(chē)“。
碳酸鋰逐步回歸理性
相較于六氟磷酸鋰、鋰電PVDF頭也不回地下跌，碳酸鋰還呈現(xiàn)出階段性的起伏。
2023年年初開(kāi)始碳酸鋰價(jià)格就不斷走跌，在4月中下旬迎來(lái)價(jià)格低點(diǎn)至16.5萬(wàn)元/噸，后觸底反彈，6月一度突破30萬(wàn)元/噸。
目前，在20萬(wàn)元/噸以上運(yùn)行4個(gè)月后，碳酸鋰年內(nèi)第二次跌破這一關(guān)口。最新數(shù)據(jù)顯示，9月8日國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)跌至19.85萬(wàn)元/噸。
碳酸鋰價(jià)格震蕩起伏期間，產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)入了深度博弈階段。當(dāng)前，上游碳酸鋰產(chǎn)能供給充足，但下游需求市場(chǎng)不足，電池及電芯廠庫(kù)存偏高，正極材料廠多以銷(xiāo)定產(chǎn)，對(duì)碳酸鋰采購(gòu)仍顯謹(jǐn)慎，且壓價(jià)情緒持續(xù)。
短期來(lái)看，上游庫(kù)存壓力較大，碳酸鋰價(jià)格或進(jìn)一步回落。但隨著需求回升，價(jià)格屆時(shí)或?qū)⒎磸棥?br />
碳酸鋰一路下跌的同時(shí)，A股鋰礦企業(yè)利潤(rùn)也在“走下坡路”。與去年同期凈利普遍成倍增長(zhǎng)相比，以龍頭企業(yè)贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)為代表的鋰資源企業(yè)今年上半年業(yè)績(jī)普遍較為慘淡。
但長(zhǎng)期來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格的穩(wěn)定對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游健康、有序地發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)此，鵬輝能源表示：“長(zhǎng)期來(lái)看主要原材料價(jià)格的下降有利于下游產(chǎn)品需求及市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)中游電池行業(yè)有利。”
碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格的進(jìn)一步下降，推動(dòng)電芯價(jià)格繼續(xù)回落，很多企業(yè)電芯價(jià)格已達(dá)0.5元/Wh，且仍有下降空間。尤其在儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，碳酸鋰價(jià)格下降將有助于降低電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目的投資建設(shè)成本，提升儲(chǔ)能站未來(lái)參與電力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
大部分六氟廠家將虧損
碳酸鋰的持續(xù)下跌，也推動(dòng)六氟磷酸鋰經(jīng)歷著一場(chǎng)從一貨難求到價(jià)格跌穿行業(yè)成本線的洗禮。
回顧來(lái)看，2020年下半年，六氟磷酸鋰價(jià)格開(kāi)始持續(xù)拉升，一年時(shí)間價(jià)格由低點(diǎn)7萬(wàn)元/噸漲到2022年初最高報(bào)價(jià)59萬(wàn)元/噸，價(jià)格翻7倍。之后六氟磷酸鋰價(jià)格觸頂回落，2022年下半年在25萬(wàn)至30萬(wàn)元/噸區(qū)間徘徊。
今年一季度，因鋰鹽價(jià)格下滑，六氟磷酸鋰價(jià)格隨之大幅走低，由年初的24.2萬(wàn)元/噸跌至低點(diǎn)的8.5萬(wàn)元/噸，較最高點(diǎn)跌80%以上。
其后觸底反彈，9月6日，六氟磷酸鋰報(bào)價(jià)10.6萬(wàn)元/噸。但目前看來(lái)，這個(gè)價(jià)格難保會(huì)進(jìn)一步下跌。相較上年同期近60萬(wàn)元/噸的輝煌時(shí)刻，這無(wú)疑跌穿了廠家的成本線。
資本蜂擁而至、產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)張也是六氟磷酸鋰暴跌的重要”元兇“。據(jù)起點(diǎn)鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)六氟磷酸鋰產(chǎn)量達(dá)10.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)95%。
至2025年國(guó)內(nèi)將具備近50萬(wàn)噸六氟磷酸鋰產(chǎn)能，僅多氟多一家到2024年規(guī)劃產(chǎn)能就達(dá)到8萬(wàn)-10萬(wàn)噸。但需求方面，2025年全球六氟磷酸鋰需求約27萬(wàn)噸，六氟磷酸鋰產(chǎn)能過(guò)剩的局面已經(jīng)到來(lái)。
實(shí)際上，近年以來(lái)，下游需求減弱，產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)使六氟磷酸鋰一度供需失衡，2023年各大廠商紛紛開(kāi)啟“價(jià)格戰(zhàn)”，利潤(rùn)空間壓縮已導(dǎo)致部分廠商選擇停產(chǎn)。
多氟多總經(jīng)理李云峰就表示，目前國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)共有48家，有產(chǎn)能的電解液企業(yè)大概在15家。“我估計(jì)未來(lái)幾年這48家里面有40家會(huì)賠錢(qián)，行業(yè)里也就一到兩家企業(yè)真正掙錢(qián)。”
目前，多氟多、天賜材料兩家龍頭產(chǎn)能占據(jù)半壁江山。除這兩家公司外，天際股份、永太科技、延安必康、勝華新材、深圳新星等在內(nèi)的相關(guān)企業(yè)產(chǎn)能也在規(guī)劃建設(shè)中。
不再“瘋狂”的鋰電PVDF
受限于原材料環(huán)評(píng)管控以及較長(zhǎng)的擴(kuò)產(chǎn)周期，PVDF一度被稱(chēng)為“最緊缺鋰電材料”，其價(jià)格暴漲速度之快令人咋舌。
一年時(shí)間，鋰電PVDF從每噸10萬(wàn)元，竄升到50萬(wàn)元/噸，漲幅達(dá)400%。更有傳聞，動(dòng)力電池用PVDF在下游終端企業(yè)的報(bào)價(jià)函中曾出現(xiàn)高達(dá)80萬(wàn)元/噸的報(bào)價(jià)，一噸難求。
與此同時(shí)，生產(chǎn)PVDF的主要配套原料R142b價(jià)格一度突破20萬(wàn)元/噸，一年累計(jì)漲幅達(dá)1200%。
暴利驅(qū)動(dòng)資本加速入局，各大生產(chǎn)企業(yè)紛紛加快了新增產(chǎn)能的落地。
2022年下半年，諸多PVDF廠商新擴(kuò)產(chǎn)能逐步兌現(xiàn)，并且大部分配套R(shí)142b原材料。根據(jù)起點(diǎn)鋰電統(tǒng)計(jì)，2022年P(guān)VDF行業(yè)總產(chǎn)能增加了一半以上。且主要生產(chǎn)企業(yè)規(guī)劃中仍有20.3萬(wàn)噸產(chǎn)能，主要集中在2023-2024年投產(chǎn)。
到2025年有望超過(guò)30萬(wàn)噸，擁有十余家生產(chǎn)企業(yè)，鋰電級(jí)PVDF將嚴(yán)重過(guò)剩。目前國(guó)內(nèi)包括聯(lián)創(chuàng)股份、巨化股份、中化藍(lán)天、三愛(ài)富、孚諾林等。
產(chǎn)能供應(yīng)量不斷提升，但下游需求增速未能匹配擴(kuò)產(chǎn)增幅，鋰電PVDF供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變?yōu)楣┻^(guò)于求，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
2023年5月，鋰電PVDF市場(chǎng)低價(jià)基本突破近五年低點(diǎn)，至7萬(wàn)-8萬(wàn)元/噸，”身價(jià)“暴跌80%以上，盡管7月回升至16萬(wàn)/噸，但已難以回到往日高價(jià)。
中長(zhǎng)期來(lái)看，鋰電PVDF仍保持較大的需求增長(zhǎng)空間，尤其是隨著明后兩年4680電池的規(guī)?；瘧?yīng)用。
據(jù)聯(lián)創(chuàng)股份披露，4680電池中PVDF總用量將提升至8%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)三元電池1.5%和磷酸鐵鋰電池的3.5%PVDF用量，因此隨著4680電池的快速放量，PVDF的需求量也會(huì)得到提升。
原標(biāo)題：暴跌！鋰電材料“三刺客”一落千丈
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