美國(guó)儲(chǔ)能定位區(qū)域消納、加州、德州新能源消納能力見(jiàn)頂下高比例、長(zhǎng)時(shí)配儲(chǔ)大勢(shì)所趨。對(duì)比中美，中國(guó)能源結(jié)構(gòu)以煤電為主缺乏調(diào)節(jié)資源，但特高壓網(wǎng)架健全、統(tǒng)一電力市場(chǎng)日趨完善，儲(chǔ)能定位大范圍消納；美國(guó)能源結(jié)構(gòu)雖以氣電為主，但區(qū)域差異顯著、電網(wǎng)建設(shè)零碎且分散、電力市場(chǎng)協(xié)調(diào)性差，儲(chǔ)能定位區(qū)域消納。以加州為例，新能源高滲透率導(dǎo)致凈負(fù)荷曲線向“深谷型”轉(zhuǎn)變，新能源消納能力接近于0，故高比例、長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能愈發(fā)重要。美國(guó)儲(chǔ)能24年增速全球領(lǐng)先、兩大細(xì)分市場(chǎng)并駕齊驅(qū)。
表前市場(chǎng)：技術(shù)性+經(jīng)濟(jì)性主導(dǎo)、電網(wǎng)升級(jí)+并網(wǎng)法案改革驅(qū)動(dòng)大儲(chǔ)發(fā)展提速。美國(guó)大儲(chǔ)建設(shè)規(guī)模與速度主要受技術(shù)性、經(jīng)濟(jì)性、外部性三重影響，技術(shù)性決定配儲(chǔ)形式、配儲(chǔ)比例與配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)；經(jīng)濟(jì)性決定建設(shè)進(jìn)展；外部性包括電網(wǎng)容量、審批效率等因素。24年部分州新能源消納能力見(jiàn)頂強(qiáng)化大儲(chǔ)需求，加息周期或結(jié)束、電網(wǎng)升級(jí)力度加大與并網(wǎng)法案改革落實(shí)，美國(guó)大儲(chǔ)發(fā)展有望提速，預(yù)計(jì)24年美國(guó)表前儲(chǔ)能新增31.2GWh，同比+59.3%。
表后市場(chǎng)：經(jīng)濟(jì)性主導(dǎo)、降息有望釋放需求空間。美國(guó)戶儲(chǔ)/工商儲(chǔ)驅(qū)動(dòng)因素在于降低用電成本、提高光伏自供應(yīng)比例及提高供電穩(wěn)定性，24年隨電價(jià)政策調(diào)整與貸款利率下行，預(yù)計(jì)24年美國(guó)戶儲(chǔ)/工商儲(chǔ)新增2.5/1.5GWh，同比+45.6%/118.7%。
1. 美光儲(chǔ)前景及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)解析
美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)美國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生了較大影響，導(dǎo)致金融市場(chǎng)一度停滯，但現(xiàn)在的市場(chǎng)逐漸開(kāi)始活躍。美國(guó)光伏市場(chǎng)的安裝量預(yù)期為 50個(gè)吉瓦，顯示出市場(chǎng)的樂(lè)觀態(tài)度。目前光伏組件價(jià)格在美國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)非常低，部分產(chǎn)品價(jià)格降至0.18 美元/瓦，包括運(yùn)費(fèi)。專(zhuān)家對(duì)市場(chǎng)的具體分析表明，光伏大項(xiàng)目相較小項(xiàng)目更具發(fā)展前景，因?yàn)樗鼈冇休^長(zhǎng)的計(jì)劃和執(zhí)行周期。
2. 美國(guó)市場(chǎng)光儲(chǔ)成本與趨勢(shì)分析
光伏大項(xiàng)目?jī)r(jià)格穩(wěn)定下降，去年拉斯維加斯會(huì)議時(shí)為28美分，現(xiàn)下降至24美分，為中位數(shù)價(jià)格。頂級(jí)廠商如天河采用0.24美分報(bào)價(jià)。
二三線小廠貼牌價(jià)格更低，能達(dá)到22美分，無(wú)顯著成本差異，顯示產(chǎn)品同質(zhì)化。
大項(xiàng)目投資者存在觀望情緒，但特大基金公司對(duì)已上馬項(xiàng)目不會(huì)輕易延期，因可能面臨罰款。預(yù)計(jì)美國(guó)市場(chǎng)下半年設(shè)備安裝量增長(zhǎng)，前期價(jià)格低迷將刺激需求上升。
3. 美國(guó)光儲(chǔ)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀分析
產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)增長(zhǎng)：美國(guó)市場(chǎng)儲(chǔ)能增長(zhǎng)不及預(yù)期，2019年預(yù)計(jì)>50%實(shí)際增長(zhǎng)30%左右。儲(chǔ)能產(chǎn)品與光伏互補(bǔ)，價(jià)格跌勢(shì)也影響逆變器等配套設(shè)備。大儲(chǔ)與光伏電站開(kāi)發(fā)相伴隨，一般100MW光伏電站會(huì)配置300MWh儲(chǔ)能，即按3小時(shí)配置計(jì)算。
地區(qū)市場(chǎng)情況：加州市場(chǎng)相對(duì)較好，由于自身高電價(jià)和政策支持，而其他州市場(chǎng)表現(xiàn)不佳。具體如加州和紐約市場(chǎng)相對(duì)較好，其他地區(qū)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳。
競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)測(cè)：陽(yáng)光電源和東方日升等公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，去年接到不少訂單，預(yù)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)激烈。
4. 探秘美國(guó)光儲(chǔ)市場(chǎng)
寧德時(shí)代和比亞迪在中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)的地位牢固，是基金公司首選品牌。其他新進(jìn)品牌的市場(chǎng)份額較難增長(zhǎng)，需克服市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘。
美國(guó)市場(chǎng)以資本為主導(dǎo)，基金公司對(duì)設(shè)備供應(yīng)商的審核嚴(yán)格。一個(gè)品牌若在資本市場(chǎng)建立信譽(yù)，其他基金公司跟進(jìn)會(huì)較為順利。
進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)需重視供應(yīng)鏈管理、融資可行性和項(xiàng)目參考。中國(guó)品牌的參與在美國(guó)面臨法律和市場(chǎng)準(zhǔn)入挑戰(zhàn)，需一年左右時(shí)間進(jìn)行驗(yàn)證和測(cè)試。
5. 美國(guó)市場(chǎng)光儲(chǔ)行業(yè)調(diào)研
美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)具有較高的規(guī)范性和技術(shù)要求，對(duì)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化和安全性有嚴(yán)格要求。
中國(guó)在儲(chǔ)能技術(shù)方面位于世界前列，美國(guó)在某些技術(shù)領(lǐng)域相對(duì)落后，存在光伏制造等技術(shù)落后的情況。
美國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)放程度受政治周期影響較大，特別是大選年，此類(lèi)因素可能影響中國(guó)企業(yè)在儲(chǔ)能領(lǐng)域進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，尤其在系統(tǒng)集成等方面面臨較大政治壓力和貿(mào)易壁壘。
6. 美國(guó)光儲(chǔ)市場(chǎng)政策及企業(yè)分析
美國(guó)立法機(jī)制下，法案一經(jīng)通過(guò)，改變或撤銷(xiāo)較為困難，因此有助于保障相關(guān)行業(yè)的持續(xù)補(bǔ)貼和支持。
美國(guó)新能源法案背后的財(cái)政支持明確細(xì)致，對(duì)光伏等新能源行業(yè)的支持力度大，且難以撤銷(xiāo)。
阿特斯在美國(guó)市場(chǎng)通過(guò)華爾街的強(qiáng)大金融和市場(chǎng)渠道拓展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，并得到黑石集團(tuán)等機(jī)構(gòu)投資認(rèn)可，有助于其在美國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展。
公司產(chǎn)品與法規(guī)合規(guī)性較高，與金融渠道及市場(chǎng)緊密連接，利于其在美國(guó)市場(chǎng)推進(jìn)儲(chǔ)能和組件業(yè)務(wù)。
7. 美國(guó)光儲(chǔ)市場(chǎng)投資動(dòng)向
美國(guó)市場(chǎng)對(duì)新疆硅料的禁令并不影響非新疆產(chǎn)的中國(guó)硅料出口，但組件部件必須在東南亞生產(chǎn)，以滿足市場(chǎng)需求和規(guī)避貿(mào)易限制。
東南亞產(chǎn)地更受美國(guó)市場(chǎng)青睞，如印尼生產(chǎn)的組件在競(jìng)爭(zhēng)中更有優(yōu)勢(shì)。
投資者需關(guān)注光伏行業(yè)的貸款利率變化，盡管美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)率未變，但實(shí)際貸款利率已有下降趨勢(shì)，可能影響行業(yè)資金成本。
8. 探析美光儲(chǔ)市場(chǎng)與資本運(yùn)作
組件價(jià)格趨勢(shì)：2022年組件價(jià)格上漲受地緣政治因素影響，2023年初簽單項(xiàng)目預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)大變化。
美國(guó)光伏市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：基金公司越來(lái)越多地介入新能源投資，主要是通過(guò)ITC政策免稅吸引投資，近年直接設(shè)立開(kāi)發(fā)平臺(tái)介入項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。
光伏組件定價(jià)：光伏組件價(jià)格從三十多美分降至五美分，反映生產(chǎn)成本下降和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
9. 美國(guó)逆變器市場(chǎng)與庫(kù)存分析
美國(guó)市場(chǎng)的庫(kù)存狀況：美國(guó)市場(chǎng)的庫(kù)存水平正常，Solar公司作為經(jīng)銷(xiāo)商并未積聚較大庫(kù)存，光伏組件有20個(gè)G瓦庫(kù)存被視為正常水平，表明市場(chǎng)健康。
逆變器市場(chǎng)情況：正泰電源在美國(guó)市場(chǎng)的逆變器需求增長(zhǎng)，主要是300千瓦大型逆變電站的專(zhuān)用逆變器。美國(guó)市場(chǎng)對(duì)大型集中式逆變器的偏好導(dǎo)致串并聯(lián)逆變器滲透率提升存在難度。
關(guān)稅影響與行業(yè)趨勢(shì)：美國(guó)逆變器產(chǎn)品存在約10-15%的關(guān)稅，但迄今為止沒(méi)有單獨(dú)的限制政策。行業(yè)內(nèi)系統(tǒng)集成在美國(guó)市場(chǎng)可能因電網(wǎng)的國(guó)家安全問(wèn)題面臨進(jìn)入的挑戰(zhàn)。
10. 美國(guó)光儲(chǔ)電站變壓器供應(yīng)狀況
美國(guó)光儲(chǔ)電站的變壓器供應(yīng)現(xiàn)狀：美國(guó)地區(qū)因新能源項(xiàng)目增多導(dǎo)致變壓器供應(yīng)緊缺，部分項(xiàng)目因此延期。提升變壓器產(chǎn)能可能需要至少18個(gè)月。
市場(chǎng)需求和供應(yīng)鏈緊張情況在緩解：隨著市場(chǎng)價(jià)格下降和供應(yīng)鏈壓力減輕，變壓器缺口問(wèn)題可能會(huì)逐步緩解，不會(huì)重現(xiàn)之前的高度緊張狀態(tài)。
美國(guó)法案和補(bǔ)貼政策變化難度大：若特朗普重新上臺(tái)，預(yù)計(jì)他取消包含光伏補(bǔ)貼在內(nèi)的通脹法案難度極大，即使他有意愿，也可能需要數(shù)年時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)。
11. 探討美國(guó)光儲(chǔ)行業(yè)政策與轉(zhuǎn)移
美國(guó)加征關(guān)稅政策廣泛，對(duì)中國(guó)效力更強(qiáng)，但實(shí)際意圖在于鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至美國(guó)本土，提供補(bǔ)貼以吸引中國(guó)廠家在美建廠。
美國(guó)電網(wǎng)存在持續(xù)改造需求，儲(chǔ)能的引入有效應(yīng)對(duì)極端天氣導(dǎo)致的斷電問(wèn)題，展現(xiàn)儲(chǔ)能技術(shù)在調(diào)節(jié)電網(wǎng)和應(yīng)急響應(yīng)中的作用。
加利福尼亞州電網(wǎng)政策變動(dòng)反映出利益之爭(zhēng)，但整體上對(duì)其他地區(qū)新增光儲(chǔ)設(shè)施的配套電網(wǎng)影響不大。
12. 美光存市場(chǎng)影響因素分析
互用需求回暖部分原因：金融環(huán)境影響顯著，特別是美聯(lián)儲(chǔ)的加息降息政策；此外，庫(kù)存已消化差不多，市場(chǎng)開(kāi)始恢復(fù)活動(dòng)。
在德州，2023年光儲(chǔ)行業(yè)感受到整體市場(chǎng)需求下滑，特別是下半年銷(xiāo)售幾近停滯，但近期正轉(zhuǎn)向大型項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。
美國(guó)光儲(chǔ)行業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商、安裝商面臨困難，受加息影響，取消訂單增多，庫(kù)存價(jià)值縮水嚴(yán)重，導(dǎo)致許多企業(yè)倒閉退出市場(chǎng)。
Q&A
Q：目前美國(guó)光伏市場(chǎng)的情況如何，特別是對(duì)于互用光伏市場(chǎng)和大項(xiàng)目市場(chǎng)的影響？
A：美國(guó)光伏市場(chǎng)由于美聯(lián)儲(chǔ)的加息政策，整個(gè)市場(chǎng)在去年基本停滯了一樣。尤其對(duì)于利率敏感的行業(yè)影響較大，金融市場(chǎng)的利率從3%一路升至8%到9%，對(duì)行業(yè)造成了類(lèi)似小型金融危機(jī)的打擊。隨著美聯(lián)儲(chǔ)在二三年7月份完成最后一次加息，市場(chǎng)出現(xiàn)了復(fù)蘇跡象，客戶開(kāi)始詢單，這個(gè)變化使得市場(chǎng)開(kāi)始有了一些活躍度。對(duì)于互用光伏市場(chǎng)，由于利率上升，小項(xiàng)目基本停滯，而大項(xiàng)目因?yàn)槠溟L(zhǎng)期規(guī)劃特性，影響較為緩和。預(yù)計(jì)到27年，美國(guó)光伏裝機(jī)量可能達(dá)到50個(gè)G瓦。
Q：目前美國(guó)互用市場(chǎng)和大項(xiàng)目市場(chǎng)的光伏組件價(jià)格大概是多少？
A：互用市場(chǎng)的光伏組件價(jià)格因?yàn)閹?kù)存壓力大，價(jià)格較低，全黑的400瓦組件價(jià)格有的能到0.18美金/瓦，門(mén)到門(mén)服務(wù)含運(yùn)費(fèi)。還聽(tīng)說(shuō)有價(jià)格低至0.16美金/瓦的情況，但未經(jīng)證實(shí)。而全黑組件因?yàn)槊烙^，在美國(guó)屋頂上的安裝較受歡迎，價(jià)格相對(duì)較高。大項(xiàng)目的裝機(jī)情況以及價(jià)格也受利率和市場(chǎng)前景的影響，但并沒(méi)有詳細(xì)的數(shù)據(jù)提供。請(qǐng)注意，已提供的價(jià)格信息可能不具備全面性，投資決策應(yīng)基于更全面的市場(chǎng)分析。
Q：去年REplus的時(shí)候，光儲(chǔ)項(xiàng)目的組件價(jià)格是多少？以及目前的價(jià)格趨勢(shì)如何？
A：去年九月份的REplus展會(huì)上，組件的最低報(bào)價(jià)是0.28美元/瓦?，F(xiàn)在的價(jià)格基本上是在0.24美元/瓦左右。大廠商如天河、荊軻是0.24美元/瓦，550瓦的組件；而二三線的小廠商，如果是貼牌生產(chǎn)，他們的價(jià)格可以到0.22美元/瓦。
Q：市場(chǎng)上的降價(jià)趨勢(shì)對(duì)大型項(xiàng)目的實(shí)施有何影響？
A：由于去年組件價(jià)格的持續(xù)下降，市場(chǎng)生產(chǎn)量過(guò)剩導(dǎo)致的甩貨情況促使價(jià)格從0.28美元/瓦降至0.1美元/瓦左右。這種降價(jià)趨勢(shì)導(dǎo)致了投資者對(duì)大項(xiàng)目的觀望情緒，進(jìn)而影響了項(xiàng)目的進(jìn)程。有些大型投資者和基金公司因?yàn)轫?xiàng)目規(guī)劃時(shí)間較長(zhǎng)，或者項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始，所以無(wú)法延后。一旦項(xiàng)目延期，他們可能會(huì)面臨電力公司的罰款。
Q：組件價(jià)格確定后會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)行調(diào)整嗎？
A：如果市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)，有些客戶可能會(huì)與廠家協(xié)商根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行結(jié)算，但如果合同已經(jīng)定價(jià)，則應(yīng)遵循合同定價(jià)，即使現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格是0.24美元/瓦，之前合同價(jià)可能是0.28美元/瓦，甚至更高。
Q：對(duì)于2024年的裝機(jī)量預(yù)期，您能否提供市場(chǎng)的總體展望？
A：美國(guó)光伏協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)2024年的裝機(jī)量為45到54GW。盡管第一季度通常是淡季，但整體需求并不弱，而下半年的安裝量預(yù)計(jì)會(huì)更多。金融環(huán)境和產(chǎn)能調(diào)整似乎到了一個(gè)拐點(diǎn)，預(yù)期后半年的市場(chǎng)需求會(huì)比現(xiàn)在更旺盛。
Q：在產(chǎn)品功率和類(lèi)型方面，您怎么看？
A：目前市場(chǎng)上主流的組件功率是550瓦和600瓦，其中550瓦通常使用78片182尺寸的電池片為主流產(chǎn)品。此外，也有660瓦左右的組件。對(duì)于Topcon和HCTI技術(shù)，在美國(guó)市場(chǎng)并沒(méi)有大量出貨，但有一些已經(jīng)安排了下半年的交貨。雖然Topcon組件出貨量目前還很小，但已經(jīng)開(kāi)始有所出貨。
Q：東方日升在美國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)量情況如何？美國(guó)的太陽(yáng)能電池板價(jià)格趨勢(shì)怎樣？
A：東方日升在美國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)量情況目前我不是很了解。就目前的價(jià)格趨勢(shì)來(lái)說(shuō)，對(duì)于太陽(yáng)能產(chǎn)品比如電池板，其策略是小幅上漲，例如由每瓦0.22美元提升至0.23美元。目前許多公司在美國(guó)主要采用的是Topcon（隧道氧化鈍化接觸）技術(shù)，例如恒電公司就在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)Topcon技術(shù)的設(shè)施，而天河阿特斯等公司也主要使用這種技術(shù)。具體到HTT（異質(zhì)結(jié)技術(shù)），目前我們不清楚東方日升在美國(guó)市場(chǎng)的具體銷(xiāo)量。
Q：儲(chǔ)能市場(chǎng)的情況如何？與太陽(yáng)能市場(chǎng)有何關(guān)聯(lián)？
A：儲(chǔ)能領(lǐng)域我不太了解，但總體來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)能市場(chǎng)與太陽(yáng)能市場(chǎng)趨勢(shì)相似，因?yàn)樗鼈兺ǔＪ谴钆涫褂玫摹Ｌ?yáng)能電池板的安裝會(huì)伴隨相應(yīng)的儲(chǔ)能設(shè)備，例如電池和逆變器的組合。由于價(jià)格下降，逆變器和太陽(yáng)能板等設(shè)備的銷(xiāo)售價(jià)格也有所降低。據(jù)我所知，盡管比如加州和紐約的市場(chǎng)表現(xiàn)較好，其他州的市場(chǎng)則比較蕭條。對(duì)于大型儲(chǔ)能項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，它們通常跟隨太陽(yáng)能電站的開(kāi)發(fā)，去年的裝機(jī)量約為20幾個(gè)吉瓦，今年預(yù)計(jì)會(huì)有顯著增長(zhǎng)。在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中，一般一個(gè)100兆瓦的太陽(yáng)能電站會(huì)配備300兆瓦小時(shí)的儲(chǔ)能設(shè)備。因此，非獨(dú)立儲(chǔ)能的新部分將隨著太陽(yáng)能市場(chǎng)的增速發(fā)展，并通常配備三個(gè)小時(shí)的儲(chǔ)能。
Q：當(dāng)前儲(chǔ)能市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況如何？
A：陽(yáng)光電源在大型儲(chǔ)能市場(chǎng)方面表現(xiàn)突出，去年接了不少訂單。除此之外，東方日升也推出了備受關(guān)注的新產(chǎn)品。整體來(lái)看，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)布局正在逐漸形成，不過(guò)，具體的競(jìng)爭(zhēng)情況我并不完全清楚。不過(guò)，可以看出，市場(chǎng)上呈現(xiàn)出一些有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，如陽(yáng)光電源推出的2.0系列產(chǎn)品。
Q：在美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)入大型金融資本時(shí)，有哪些考慮因素？
A：在美國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)入金融資本考量的因素包括品牌信譽(yù)、是否通過(guò)了相關(guān)的測(cè)試以及是否有過(guò)相似項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)。一旦你能夠進(jìn)入其中一家基金公司，那么進(jìn)入其他金融機(jī)構(gòu)會(huì)相對(duì)容易，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)相同，且行業(yè)內(nèi)部有豐富的交流。不過(guò)，新品牌想要獲得大型金融公司的認(rèn)可是挑戰(zhàn)性的，通常需要進(jìn)行長(zhǎng)達(dá)一年的各種測(cè)試。
Q：如何快速進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，以及需要滿足哪些條件？
A：要快速進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，首先需要考慮資本主導(dǎo)的特點(diǎn)，與大型基金公司建立關(guān)系是關(guān)鍵。你需要準(zhǔn)備的具體條件包括：1.Reference：這指的是你是否在美國(guó)有項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，以及這些項(xiàng)目的運(yùn)行情況。2. 資本審核：你采購(gòu)的組件和技術(shù)是否在基金公司的認(rèn)可名單上。3.融資性：這關(guān)乎組件是否貼合認(rèn)可的品牌，是否存在融資擔(dān)保等。4.供應(yīng)鏈管理：考慮國(guó)家安全和相關(guān)法律法規(guī)，確定你的組建來(lái)源是否合規(guī)。此外，進(jìn)入這些金融機(jī)構(gòu)有多種途徑，包括可以借助行業(yè)大頭如寧德時(shí)代和比亞迪的品牌效應(yīng)，或通過(guò)降低價(jià)格來(lái)吸引當(dāng)?shù)刎?cái)團(tuán)的關(guān)注。最重要的是，需要樹(shù)立良好的項(xiàng)目參考案例（reference），并滿足金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈和融資性要求。
Q：在美國(guó)市場(chǎng)，儲(chǔ)能行業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品是什么？美國(guó)的儲(chǔ)能技術(shù)現(xiàn)狀如何？
A：美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)目前的主導(dǎo)產(chǎn)品是五兆瓦時(shí)的大型儲(chǔ)能系統(tǒng)。中國(guó)在儲(chǔ)能領(lǐng)域走在世界前列，美國(guó)在技術(shù)方面相比中國(guó)是落后的，尤其是在儲(chǔ)能集成技術(shù)上。美國(guó)使用的部分光伏產(chǎn)品規(guī)格比如M6等標(biāo)準(zhǔn)已被中國(guó)的更高規(guī)格如182mm和210mm等超越。因此，美國(guó)的一些儲(chǔ)能技術(shù)和產(chǎn)品與中國(guó)相比確實(shí)有不小的差距，這包括有安全事故的Fluence等當(dāng)?shù)丶缮蹋麄兊募夹g(shù)并不如中國(guó)先進(jìn)。
Q：美國(guó)市場(chǎng)上儲(chǔ)能產(chǎn)品的安全問(wèn)題會(huì)不會(huì)導(dǎo)致該市場(chǎng)快速被中國(guó)企業(yè)占領(lǐng)？美國(guó)大選年是否會(huì)影響儲(chǔ)能市場(chǎng)？
A：盡管美國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)品出現(xiàn)了安全問(wèn)題，但是否會(huì)被中國(guó)企業(yè)完全占領(lǐng)還涉及到政治因素。美國(guó)的政治環(huán)境可能會(huì)對(duì)中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)的市場(chǎng)滲透造成障礙?？紤]到今年是美國(guó)的大選年，政策變動(dòng)可能會(huì)非常頻繁，這會(huì)帶來(lái)不確定性。政治因素可能導(dǎo)致美國(guó)對(duì)技術(shù)較落后的本地系統(tǒng)集成商給予更多支持，從而對(duì)中國(guó)企業(yè)設(shè)置貿(mào)易壁壘。特別是，儲(chǔ)能行業(yè)的政治影響可能大于光伏領(lǐng)域，因?yàn)閮?chǔ)能與電網(wǎng)系統(tǒng)的連接更加敏感。由此可見(jiàn)，美國(guó)政治環(huán)境對(duì)儲(chǔ)能市場(chǎng)的影響較為復(fù)雜和深遠(yuǎn)。
Q：加州和德州作為新能源的大本營(yíng)，對(duì)未來(lái)的需求端會(huì)有何種影響？如果特朗普上臺(tái)，這些州的項(xiàng)目會(huì)受影響嗎？
A：加州和德州的確是美國(guó)新能源的重要基地，不過(guò)按照我的個(gè)人看法，特朗普在下次選舉中勝出的可能性不大。即便他上臺(tái)，由于加州和德州具有民主屬性，且那里已有許多正在進(jìn)行的項(xiàng)目，那些項(xiàng)目不太可能會(huì)因?yàn)檎叩母淖兌艿教笥绊?。盡管如此，如果特朗普真的上臺(tái)，其政策方向很可能會(huì)影響到儲(chǔ)能和光伏領(lǐng)域中美國(guó)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的接納度。政策和政治傾向?qū)⒃诤艽蟪潭壬纤茉靸?chǔ)能產(chǎn)品的銷(xiāo)售環(huán)境和市場(chǎng)前景。
Q：美國(guó)的能源法案通過(guò)后，對(duì)補(bǔ)貼的變化有什么影響？
A：一旦美國(guó)通過(guò)了法案，基本上很難被廢除。很多法案背后都有詳細(xì)的資金支持，如新能源法案提供了超過(guò)三千億美元的支持，基金會(huì)的補(bǔ)貼項(xiàng)目都極其具體，所以一般情況下它是搞不掉的。
Q：阿特斯在美國(guó)市場(chǎng)的儲(chǔ)能情況如何？
A：我對(duì)阿特斯這家公司很了解。他們?cè)谶_(dá)拉斯建立了工廠，剛生產(chǎn)出700瓦的組件。這些組件是在美國(guó)生產(chǎn)的，目前還處于小規(guī)模生產(chǎn)階段。阿特斯在國(guó)際化和規(guī)范化方面做得非常好，他們與華爾街的聯(lián)系緊密。雖然阿特斯在儲(chǔ)能核心技術(shù)上并不占優(yōu)，但他們擁有非常強(qiáng)大的金融渠道和市場(chǎng)渠道。他們有一個(gè)在美國(guó)業(yè)績(jī)出色的開(kāi)發(fā)公司平臺(tái)，以及獲得了黑巖基金（BlackRock）5億美金投資，占據(jù)了20%的優(yōu)先股。這顯示了市場(chǎng)對(duì)阿特斯產(chǎn)品的認(rèn)可，而且可以為其電站開(kāi)發(fā)提供背書(shū)，在金融渠道方面幾乎無(wú)障礙。阿特斯擅長(zhǎng)合規(guī)性管理，這將是他們一大優(yōu)勢(shì)。
Q：美國(guó)電站市場(chǎng)的組件價(jià)格狀況如何，包括非新疆硅料的價(jià)格？
A：現(xiàn)在美國(guó)電站市場(chǎng)上大廠非新疆硅料的組件價(jià)格已經(jīng)下降到0.24美分。就FirstSolar的價(jià)格而言，雖然我不清楚具體的價(jià)格情況，但從市場(chǎng)情況來(lái)看，其價(jià)格應(yīng)該也有所下降，反映了晶硅簽單價(jià)格的降低。
Q：您認(rèn)為目前First Solar的市場(chǎng)表現(xiàn)如何？
A：盡管FirstSolar在市場(chǎng)上表現(xiàn)看好，我聽(tīng)說(shuō)有基金公司提到不再考慮使用FirstSolar的組件，因?yàn)橛袉?wèn)題和價(jià)格較高。一個(gè)顯著的問(wèn)題在于，F(xiàn)irstSolar提供的組件存在負(fù)公差，即實(shí)際輸出常常低于標(biāo)定值，這導(dǎo)致了用戶的不滿。
Q：目前關(guān)于美國(guó)對(duì)新疆硅料的政策理解，以及這是否影響組件進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)？
A：新疆產(chǎn)的硅料確實(shí)是無(wú)法進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的，但中國(guó)出產(chǎn)的非新疆硅料仍然可以進(jìn)入美國(guó)。對(duì)于組件來(lái)說(shuō)，比如背板等部件需要在東南亞生產(chǎn)，不可以在中國(guó)生產(chǎn)。如果組件使用的是中國(guó)產(chǎn)硅片，且非新疆產(chǎn)，那么這些組件是可以進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的。
Q：在四個(gè)東南亞國(guó)家之內(nèi)生產(chǎn)的組件是否有優(yōu)勢(shì)，而印尼生產(chǎn)的組件是否會(huì)得到更多關(guān)注？
A：投資方在提出請(qǐng)求方案（RSP）時(shí)會(huì)詢問(wèn)產(chǎn)地是否在柬埔寨、越南、馬來(lái)西亞或泰國(guó)等四個(gè)國(guó)家之內(nèi)。這是因?yàn)檫@些地區(qū)生產(chǎn)的組件沒(méi)有ADCVD（反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼稅）問(wèn)題。如果公司生產(chǎn)地在這些區(qū)域之外，比如印尼，投資方可能會(huì)提供激勵(lì)措施，給予額外的考慮，這意味著在投標(biāo)中印尼生產(chǎn)的組件可能比泰國(guó)的更有優(yōu)勢(shì)。
Q：關(guān)于貸款利率的問(wèn)題，目前的趨勢(shì)是如何？美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率預(yù)期下降是否已經(jīng)影響到實(shí)際貸款利率？
A：實(shí)際貸款利率的確有下降的趨勢(shì)，從10%降到了6%，這不僅僅是對(duì)光伏行業(yè)的貸款，而是整體的貸款利率都有所下降。這種變化是因?yàn)槭袌?chǎng)利率的調(diào)整，實(shí)際上與美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)利率是相關(guān)但不完全相同的。貸款利率的降低主要是因?yàn)槭袌?chǎng)條件，有時(shí)候市場(chǎng)不好，或者大家都貸不到款，利率就會(huì)上升，美國(guó)的金融市場(chǎng)是市場(chǎng)化的，資本主義國(guó)家的特性使得實(shí)際的貸款利率受到市場(chǎng)供求影響。因此，當(dāng)前的利率降低，也適用于大型項(xiàng)目的融資成本。
Q：請(qǐng)展望一下現(xiàn)在開(kāi)始簽單的今年年內(nèi)交付的組件價(jià)格變化情況。
A：對(duì)于今年內(nèi)交付的組件價(jià)格，不應(yīng)該會(huì)有大的變化。去年組件價(jià)格的大幅上漲主要是由一些特殊原因驅(qū)動(dòng)的，比如地緣政治問(wèn)題以及能源危機(jī)導(dǎo)致的價(jià)格上漲，但目前來(lái)看，情況已有所緩和。因此，除非有類(lèi)似于去年的突發(fā)因素，我們不預(yù)期會(huì)出現(xiàn)重大的價(jià)格波動(dòng)。
Q：基金公司成為新能源開(kāi)發(fā)商的這種現(xiàn)象是最近才出現(xiàn)的嗎？
A：基金公司介入新能源開(kāi)發(fā)并非是最近才出現(xiàn)的現(xiàn)象，但他們之前并沒(méi)有像現(xiàn)在這樣頻繁地涉足。之前，石油公司和當(dāng)?shù)仉娏景缪萘碎_(kāi)發(fā)者的角色，而基金公司則更多地參與交易。如今情況有所變化，基金公司的參與度顯著提升。他們通過(guò)收購(gòu)光伏項(xiàng)目來(lái)為高資產(chǎn)個(gè)體提供免稅服務(wù)，利用ITC（投資稅收抵免）的政策，由此能夠節(jié)省稅費(fèi)。此外，基金公司還會(huì)經(jīng)常轉(zhuǎn)手出售電站，或者是重新設(shè)立開(kāi)發(fā)公司，進(jìn)行投資操作，從兩端賺取利潤(rùn)。
Q：目前在新能源開(kāi)發(fā)過(guò)程中，基金公司是否直接介入？
A：的確，現(xiàn)在基金公司不僅僅在項(xiàng)目后期參與交易，還直接介入新能源項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。例如，19年的時(shí)候，有一家名為RNGS的著名開(kāi)發(fā)公司就被一個(gè)基金公司收購(gòu)。實(shí)際上他們的模式就是自己開(kāi)發(fā)，開(kāi)發(fā)完成后將項(xiàng)目賣(mài)給基金公司，賺取中間差價(jià)。
Q：能否提供美國(guó)市場(chǎng)上頂尖微逆產(chǎn)品的價(jià)格變化情況？
A：根據(jù)我與solace公司的美國(guó)總經(jīng)理交流，目前頂尖微逆產(chǎn)品的價(jià)格已經(jīng)降到了5美分。這表示價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了一定程度的下降，但具體的降價(jià)幅度需要結(jié)合之前的價(jià)格水平進(jìn)行對(duì)比。例如，elephants產(chǎn)品的價(jià)格之前在三十多美分一瓦，現(xiàn)在則也有所下調(diào)。
Q：您如何評(píng)價(jià)當(dāng)前美國(guó)的光伏組件庫(kù)存狀況？
A：美國(guó)的庫(kù)存情況相較于歐洲市場(chǎng)要好很多。我了解到在光伏組件方面，美國(guó)大概有20個(gè)吉瓦（G瓦）的庫(kù)存，而這對(duì)于大型項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是正常的，因?yàn)檫@些庫(kù)存包括各種大小的光伏產(chǎn)品。
Q：您對(duì)互用市場(chǎng)去年的狀況以及今年的市場(chǎng)反應(yīng)有何看法？
A：去年互用市場(chǎng)確實(shí)不是很好。不過(guò)，從今年開(kāi)始，特別是最近幾天，隨著天氣好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)有所好轉(zhuǎn)。我們開(kāi)始接到詢價(jià)，并進(jìn)行了報(bào)價(jià)。已經(jīng)有一些小規(guī)模的出貨發(fā)生。這是一個(gè)積極的變化，表明市場(chǎng)正在逐漸恢復(fù)。
Q：您對(duì)正泰電源在美國(guó)的業(yè)務(wù)情況有何了解？
A：正泰電源在美國(guó)主要生產(chǎn)逆變器，尤其是專(zhuān)為大型逆變電站配套的300千瓦級(jí)大型逆變器。這些產(chǎn)品表現(xiàn)不錯(cuò)，已經(jīng)有幾個(gè)項(xiàng)目在使用他們的逆變器。在美國(guó)，中國(guó)品牌的逆變器在大型項(xiàng)目中的使用正變得越來(lái)越普遍。
Q：關(guān)于逆變器的市場(chǎng)趨勢(shì)，您認(rèn)為主串式逆變器在美國(guó)地面電站的滲透率有增長(zhǎng)的趨勢(shì)嗎？
A：主串式逆變器在美國(guó)地面電站有滲透率提升的趨勢(shì)，但推動(dòng)這個(gè)過(guò)程非常有挑戰(zhàn)。美國(guó)地面電站項(xiàng)目有時(shí)會(huì)采用不同品牌，如陽(yáng)光或SMA等逆變器。
Q：在美國(guó)對(duì)于逆變器的進(jìn)口，是否遇到關(guān)稅或者貿(mào)易限制，對(duì)未來(lái)的行業(yè)影響有何預(yù)判？
A：逆變器在美國(guó)確實(shí)存在一定程度的關(guān)稅，大概在10%-15%左右。不過(guò)，對(duì)于在美國(guó)組建工廠生產(chǎn)逆變器，這是可以快速實(shí)現(xiàn)的。至于變壓器，美國(guó)當(dāng)?shù)氐南拗埔獓?yán)格得多。目前逆變器還沒(méi)有遭遇嚴(yán)格的限制，就像變壓器那樣的專(zhuān)門(mén)法案。在短期內(nèi)，逆變器不太可能單獨(dú)面臨中限制的可能性。
Q：您對(duì)于美國(guó)市場(chǎng)系統(tǒng)集成的未來(lái)可能面臨的挑戰(zhàn)有何看法？
A：目前，系統(tǒng)集成進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)可能會(huì)因?yàn)樯婕半娋W(wǎng)的國(guó)家安全問(wèn)題而受限?？紤]到光伏電池板已包括在國(guó)家安全考慮之中，系統(tǒng)集成中的某些核心組件，例如能源管理系統(tǒng)（EMS），由于其通訊設(shè)備和后臺(tái)操作可能在中國(guó)，這個(gè)問(wèn)題可能成為市場(chǎng)進(jìn)入的一大障礙。
Q：您了解美國(guó)光儲(chǔ)電站的變壓器供給情況如何嗎？我們擔(dān)心的點(diǎn)是，像現(xiàn)在變壓器供不上，導(dǎo)致項(xiàng)目延期的問(wèn)題未來(lái)是否還會(huì)存在？
A：我了解到，變壓器升級(jí)需要18個(gè)月的時(shí)間，所以是確實(shí)比較缺。不過(guò)，我認(rèn)為未來(lái)不會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的供應(yīng)短缺情況。因?yàn)槭袌?chǎng)需求和供應(yīng)鏈已經(jīng)逐步恢復(fù)正常，就像股票市場(chǎng)一樣，會(huì)有階段性的波動(dòng)。盡管變壓器供給可能沒(méi)有太大的變化，但是能夠逐步滿足市場(chǎng)需求，不會(huì)像之前那樣出現(xiàn)集中的緊張狀況。至于如果今年真的達(dá)到50個(gè)吉瓦的光伏裝機(jī)量，即使分布得比較均勻，供應(yīng)鏈的壓力依然存在，但更加平緩。
Q：如果特朗普再次上臺(tái)，他有可能會(huì)通過(guò)加關(guān)稅和取消補(bǔ)貼的方式來(lái)影響美國(guó)的光伏政策嗎？
A：我認(rèn)為這樣做對(duì)特朗普來(lái)說(shuō)會(huì)非常困難。特朗普如果想通過(guò)行政命令取消通脹法案中的補(bǔ)貼部分，將會(huì)面臨重重阻礙。在美國(guó)，即使政權(quán)交換，通過(guò)的法案通常得到兩黨支持，因此總統(tǒng)并沒(méi)有否決已經(jīng)通過(guò)法案的權(quán)力。要廢除已經(jīng)通過(guò)的法案，比如通脹法案中的光伏補(bǔ)貼政策，可能需要花費(fèi)兩到三年的時(shí)間，甚至更久。像奧巴馬醫(yī)改這樣的政策，盡管特朗普有意取消，但至今仍然存在，說(shuō)明取消這樣的法案并非易事。
Q：美國(guó)加征關(guān)稅的政策是如何影響光儲(chǔ)行業(yè)的？美國(guó)的光儲(chǔ)需求旺盛是否會(huì)轉(zhuǎn)嫁成本到美國(guó)消費(fèi)者，還是可能排除掉中國(guó)供應(yīng)鏈的大部分，給其他國(guó)家的公司帶來(lái)好處？
A：美國(guó)實(shí)施的關(guān)稅政策可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，其目的在于吸引中國(guó)等國(guó)家的光儲(chǔ)廠家到美國(guó)建廠，并能享受相應(yīng)的補(bǔ)貼。在補(bǔ)貼政策的吸引下，即使是中國(guó)的光儲(chǔ)企業(yè)，只要遵守美國(guó)的規(guī)定，同樣可以在美國(guó)市場(chǎng)生存并獲得補(bǔ)貼。這并非排斥特定國(guó)家的企業(yè)，美國(guó)市場(chǎng)還是開(kāi)放的，只是要按照規(guī)定操作。對(duì)于成本轉(zhuǎn)嫁的問(wèn)題，依照美國(guó)的需求，若中國(guó)和其他國(guó)家的企業(yè)能在當(dāng)?shù)亟⒅圃旎?，那么長(zhǎng)期來(lái)看，成本可能不會(huì)直接轉(zhuǎn)嫁給美國(guó)消費(fèi)者，但短期內(nèi)可能會(huì)有影響。
Q：在美國(guó)現(xiàn)有的電網(wǎng)改造需求和地面電站消納問(wèn)題方面，您觀察到什么樣的趨勢(shì)或問(wèn)題？
A：美國(guó)電網(wǎng)目前正在逐步增加儲(chǔ)能設(shè)施來(lái)應(yīng)對(duì)電網(wǎng)的不穩(wěn)定性。例如德州在經(jīng)歷大斷電后，大量投入儲(chǔ)能項(xiàng)目，有效緩解了極端天氣下的電力供應(yīng)問(wèn)題。至于電網(wǎng)的消納問(wèn)題，雖然加州受到了一些影響，但這主要是因?yàn)楣夥ㄔO(shè)數(shù)量較多以及電網(wǎng)公司政策變化，而非技術(shù)問(wèn)題。在我看來(lái)，電網(wǎng)和消納不會(huì)成為主要障礙，因?yàn)槊總€(gè)州的電網(wǎng)狀況不同，電網(wǎng)大多是獨(dú)立的，并不會(huì)面臨跨區(qū)傳輸?shù)膯?wèn)題。
Q：美國(guó)光儲(chǔ)市場(chǎng)需求回暖的原因是什么？
A：需求回暖的原因主要有兩個(gè)方面。首先是由于金融環(huán)境的變化，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)的加息降息政策對(duì)市場(chǎng)需求有著重大影響，利率變動(dòng)使得人們的投資決策發(fā)生改變。其次是因?yàn)閹?kù)存消化情況，比如在2023年，由于組件銷(xiāo)售不佳，整年都處于較低水平，市場(chǎng)現(xiàn)在開(kāi)始逐步恢復(fù)。
Q：美國(guó)當(dāng)前的金融環(huán)境對(duì)光儲(chǔ)行業(yè)有哪些具體影響？
A：資本主義國(guó)家對(duì)利率變動(dòng)非常敏感，高利率會(huì)導(dǎo)致貸款成本上升，月供增加，例如房產(chǎn)投資受到抑制。目前利率有所下降，導(dǎo)致市場(chǎng)環(huán)境有所改善，但如果利率再次大幅升高，則可能影響消費(fèi)者和投資者的信心，從而對(duì)光儲(chǔ)市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。
Q：未來(lái)兩三年內(nèi)，美國(guó)德州在光儲(chǔ)方面的增長(zhǎng)預(yù)期如何？
A：目前無(wú)法具體預(yù)測(cè)德州在未來(lái)兩三年光儲(chǔ)市場(chǎng)的增量。去年德州市場(chǎng)遭遇下滑，尤其是下半年銷(xiāo)售幾乎停滯。預(yù)計(jì)今年市場(chǎng)有所恢復(fù)，但具體數(shù)據(jù)尚不明確，無(wú)法做出確切的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)。
Q：美國(guó)下游經(jīng)銷(xiāo)商和安裝商的當(dāng)前狀況怎樣？許多公司是如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)的？
A：確實(shí)有不少經(jīng)銷(xiāo)商和安裝商在去年因?yàn)槭袌?chǎng)需求低迷而倒閉。加息導(dǎo)致訂單取消，庫(kù)存壓力大，隨著價(jià)格下跌，許多公司無(wú)法承受成本和庫(kù)存損失，從而退出市場(chǎng)。實(shí)例中提到，組件價(jià)格由原來(lái)的0.36元下跌到0.18元時(shí)，一些公司因?yàn)閹?kù)存虧損而無(wú)法維持運(yùn)營(yíng)。通過(guò)制訂我們交流的過(guò)程，我理解到美國(guó)光儲(chǔ)市場(chǎng)在面臨金融環(huán)境壓力和庫(kù)存問(wèn)題時(shí)有明顯的波動(dòng)，這對(duì)未來(lái)的投資決策有直接影響。盡管有企業(yè)退出市場(chǎng)，但整體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將恢復(fù)增長(zhǎng)，具體情況還需要進(jìn)一步觀察和分析。
原標(biāo)題：中美消納稟賦迥異，2024年美國(guó)儲(chǔ)能發(fā)展引領(lǐng)全球
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