全球光伏組件出貨量排行榜是最能彰顯該行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈之處。十余年間，榜單冠軍幾次易主、排名屢屢洗牌，光伏江湖的風(fēng)云變幻濃縮于此。2023年，晶科能源第五次問鼎全球組件銷量冠軍。這是其時(shí)隔三年力壓一眾同行重回冠軍位，也由此成為首家在排名下滑后重新奪回“出貨王”桂冠的光伏企業(yè)。
“2021年晶科確實(shí)面臨市場(chǎng)上的強(qiáng)勁對(duì)手，我們對(duì)公司戰(zhàn)略進(jìn)行了重新梳理。”晶科能源董事長(zhǎng)李仙德近日接受澎湃新聞等媒體采訪時(shí)表示。2022年1月登陸科創(chuàng)板之初，該公司立下“三年內(nèi)重回全球第一”的目標(biāo)，不到兩年便得以實(shí)現(xiàn)。但再次登頂之際，正值光伏行業(yè)多重險(xiǎn)境集聚之時(shí)：產(chǎn)能急劇擴(kuò)張、組件集采開標(biāo)價(jià)屢創(chuàng)新低跌破成本線、融資收緊、國(guó)際貿(mào)易新老風(fēng)險(xiǎn)并存。盡管2023年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量遠(yuǎn)超預(yù)期、再創(chuàng)新高，但難掩二級(jí)市場(chǎng)光伏板塊的寒流陣陣。
眼下的傳統(tǒng)淡季仍是需求的至暗時(shí)刻。“一季度本就是市場(chǎng)比較低迷的時(shí)候，我認(rèn)為2024年一季度的市場(chǎng)需求會(huì)低于2023年四季度。加上大家又看到價(jià)格下降，所以現(xiàn)在可能有一些恐慌的想象。”李仙德認(rèn)為，行業(yè)正處于低谷，“穿越周期，大家已經(jīng)觸碰到了它的難度，卻迷茫于它的長(zhǎng)度”。他強(qiáng)調(diào)無須對(duì)二季度、三季度的市場(chǎng)行情過于悲觀，2024年光伏裝機(jī)需求相較2023年仍有20%的增長(zhǎng)。“市場(chǎng)需求還是在增長(zhǎng)的，但必須做好充分的周期準(zhǔn)備?，F(xiàn)在是光伏行業(yè)最困難的時(shí)刻，會(huì)逐漸向好。”
三類落后產(chǎn)能首當(dāng)其沖
素有“光伏少帥”之稱的李仙德是光伏頭部企業(yè)掌門人中最年輕的一位，也是業(yè)內(nèi)少有的擁有三家上市公司的“老將”。2010年5月，年僅35歲的李仙德帶領(lǐng)晶科能源控股登陸紐交所；2020年5月，由美股分拆的晶科科技在上交所主板上市；2022年1月，晶科能源登陸上交所科創(chuàng)板。歷經(jīng)多輪技術(shù)迭代與產(chǎn)業(yè)跌宕，李仙德無疑是最深諳光伏周期之道的行業(yè)大佬之一。
進(jìn)入2024年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格觸底企穩(wěn)，但慘烈的淘汰賽才剛剛拉開序幕。
“產(chǎn)能的淘汰可能會(huì)比大家想象中更快。”李仙德對(duì)澎湃新聞表示，在供大于求的市場(chǎng)格局下，2023年沒有盈利的產(chǎn)能將不可持續(xù)，不具備競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能將被快速淘汰。該過程一如2017-2018年單多晶切換時(shí)的情景，生產(chǎn)成本較高的多晶硅產(chǎn)能成為舊包袱之后被迅速擠出市場(chǎng)。
內(nèi)卷升級(jí)已導(dǎo)致不同企業(yè)的開工率大幅拉開差距，據(jù)澎湃新聞了解，部分二三線企業(yè)的開工率已降至20%-30%。李仙德稱，光伏需要持續(xù)的生產(chǎn)來提升效率和降低成本，因此沒有市場(chǎng)能力、沒有持續(xù)開工能力的產(chǎn)能也在快速淘汰之列。此外，光伏行業(yè)需要持續(xù)不斷推進(jìn)效率提升，沒有持續(xù)投入能力的企業(yè)和產(chǎn)能也將很快被淘汰掉。
N型對(duì)P型的技術(shù)迭代正在加速上述洗牌過程。李仙德說，晶科N型TOPCon電池轉(zhuǎn)化效率到今年底將提升至26.5%、組件功率站上600瓦，“達(dá)不到這種效率的行業(yè)產(chǎn)能，將失去競(jìng)爭(zhēng)力。”他直言產(chǎn)能出清節(jié)奏難以判斷，“一季度可能是最低迷的階段，二季度、三季度的經(jīng)營(yíng)狀況還是比較樂觀，但要做好未雨綢繆的準(zhǔn)備。”
根據(jù)已披露的近40家光伏上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告，去年四季度大多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)集體“失速”。究其原因，是產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)的下行速度超出行業(yè)預(yù)期。
李仙德坦言，晶科能源去年四季度的業(yè)績(jī)不如預(yù)期，“對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的下降，及其相較于訂單合同調(diào)價(jià)機(jī)制的判斷相對(duì)不足。市場(chǎng)出現(xiàn)了非常極端的情況，價(jià)格直接跌破成本線。”
據(jù)其透露，2023年1-11月份的投標(biāo)工程中，晶科的中標(biāo)率位列業(yè)內(nèi)前三。而在2023年12月至2024年1月期間，晶科幾乎未中標(biāo)。“在這樣一個(gè)不理性的市場(chǎng)里，晶科還是保持了理性和謹(jǐn)慎，不參與惡性競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)在8毛5，甚至已經(jīng)拖低到7毛9的組件價(jià)格肯定是虧損的。晶科不會(huì)去搶，并且也不看好（此類價(jià)格的可持續(xù)性及后續(xù)產(chǎn)品交付）。”
談及后續(xù)組件價(jià)格走勢(shì)，李仙德認(rèn)為將調(diào)整到合理利潤(rùn)水平，“這可能會(huì)是第二、三季度的趨勢(shì)，一季度肯定是特別差的。因?yàn)楫a(chǎn)能利用下降得非常快會(huì)造成業(yè)界恐慌，很多企業(yè)對(duì)未來供應(yīng)鏈價(jià)格判斷不理性，所以才會(huì)有不合理價(jià)格的出現(xiàn)。”
技術(shù)與競(jìng)爭(zhēng)格局將加速分化
在競(jìng)爭(zhēng)最為白熱化的組件領(lǐng)域，晶科幾次成為出貨量冠軍均源于同一個(gè)原因：踩準(zhǔn)了技術(shù)升級(jí)迭代節(jié)奏。
在2016年的單多晶技術(shù)路線之爭(zhēng)中，作為多晶廠商的晶科比持觀望態(tài)度的同行們更早、更果決地向單晶切換，以此占據(jù)了主動(dòng)權(quán)，拿下全球組件出貨量四連冠。在新一代電池技術(shù)抉擇的十字路口，不少頭部企業(yè)態(tài)度尚不明朗或做兩手準(zhǔn)備之際，晶科成為N型TOPCon技術(shù)最堅(jiān)定的擁躉，迅速擴(kuò)充產(chǎn)能搶占市場(chǎng)，也最先嘗到了N型技術(shù)紅利。
據(jù)行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年晶科能源的組件出貨量超過75GW，市占率14.5%-15%。其中在TOPCon領(lǐng)域，該公司以45GW的銷量占據(jù)了約40%的市場(chǎng)份額。
幾種N型技術(shù)路線的競(jìng)速中，TOPCon率先脫穎而出，以碾壓HJT和XBC的市占率與當(dāng)前主流的PERC正面對(duì)決。
不過，已然擁擠的TOPCon賽道在逐漸放量后也將迎來競(jìng)爭(zhēng)加劇。
針對(duì)TOPCon陣營(yíng)內(nèi)的盈利分化，李仙德對(duì)澎湃新聞剖析稱，晶科TOPCon產(chǎn)品在成本上相比其他企業(yè)有（每瓦）1分-2分錢的優(yōu)勢(shì)，公司TOPCon的效率相比其他頭部企業(yè)有1-2個(gè)檔位的優(yōu)勢(shì)，再疊加1-2分錢的品牌溢價(jià)，“由于規(guī)?；脑?，這樣的細(xì)微差距在業(yè)績(jī)上會(huì)被放大。”他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，晶科目前擁有絕大部分TOPCon專利。
“TOPCon、HJT、BC，以及更遠(yuǎn)一點(diǎn)的鈣鈦礦，我們的研發(fā)團(tuán)隊(duì)都有跟蹤覆蓋。”橫向比較，李仙德并不看好HJT能后來者居上，“HJT的技術(shù)沒有問題，但在產(chǎn)業(yè)化過程中，TOPCon已經(jīng)跑得很快了，HJT仍面臨成本壓力，特別是在如今的行業(yè)情況下，我并不認(rèn)為它會(huì)有機(jī)會(huì)。”他將此喻作動(dòng)力電池與氫能之間的較量，當(dāng)前者已經(jīng)足夠領(lǐng)先，留給后者的機(jī)會(huì)窗口不斷縮小。
鈣鈦礦代表未來。據(jù)悉，晶科基于N型TOPCon的鈣鈦礦疊層電池轉(zhuǎn)化效率已達(dá)32.33%，但衰減僅能維持6000個(gè)小時(shí)。李仙德給出的鈣鈦礦大規(guī)模量產(chǎn)時(shí)間表比業(yè)界樂觀預(yù)期稍晚，認(rèn)為鈣鈦礦還需5年才能形成一定的規(guī)模參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
李仙德說，此前業(yè)內(nèi)圍繞一體化與專業(yè)化存在諸多爭(zhēng)議，但去年的四季報(bào)已經(jīng)給出了清晰的答案。
“未來的競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)在幾家頭部企業(yè)之間。”他認(rèn)為，業(yè)內(nèi)的一體化企業(yè)具備非常強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，看好頭部規(guī)?；囊惑w化企業(yè)2024年的發(fā)展。專業(yè)化企業(yè)可能將面臨客戶丟失、產(chǎn)品銷售不暢等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。“光伏是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)很充分的制造型行業(yè)，這里沒有僥幸，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)很現(xiàn)實(shí)。二線企業(yè)保持現(xiàn)金流、活下來很重要，不要去追逐沒有利潤(rùn)的訂單。”
李仙德對(duì)澎湃新聞表示，行業(yè)落后產(chǎn)能出清過程中，市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。過去幾年供不應(yīng)求的情況下，只要手持資本、切入光伏產(chǎn)業(yè)鏈任意一環(huán)就能賺錢的故事已經(jīng)無以為繼。
據(jù)了解，盡管行業(yè)壓力有增無減，但基于2023年的出貨量，晶科能源在2024年的出貨量仍將有較大幅度的提升，尤其對(duì)美國(guó)、中東等重要海外市場(chǎng)的出貨將顯著增加。
原標(biāo)題：晶科能源李仙德: 本輪光伏產(chǎn)能淘汰賽可能比大家想象的更快
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