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光伏制造行業(yè)的價(jià)值體現(xiàn)，最后其實(shí)就是光伏電站，也是唯一的兌現(xiàn)形式。光伏電站資產(chǎn)本身越值錢，光伏制造行業(yè)就越有價(jià)值，反之亦然。所以，新增裝機(jī)規(guī)模，決定著光伏制造行業(yè)的興衰與枯榮。
光伏組件、逆變器、支架等，只能決定光伏電站的硬件成本，卻不能決定光伏電站的價(jià)值。真正決定光伏電站資產(chǎn)價(jià)值的，似乎只有一個(gè)核心要素，那就是電價(jià)。
電價(jià)合理、劃算，光伏電站的投資收益率就高，光伏制造業(yè)的日子就水漲船高。反之，光伏上網(wǎng)電價(jià)便宜甚至是負(fù)電價(jià)，光伏電站就會(huì)變成無(wú)人問津的低效資產(chǎn)、垃圾資產(chǎn)，光伏制造業(yè)當(dāng)然也會(huì)虧得找不到北。
現(xiàn)在，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正出現(xiàn)一個(gè)詭異的現(xiàn)象：光伏電站正在成為不受歡迎的垃圾資產(chǎn)。
是我們的光伏電站建得太多了嗎？是光伏發(fā)了大量的垃圾電、現(xiàn)在真的已經(jīng)無(wú)法并網(wǎng)網(wǎng)消納了嗎？還是，光伏發(fā)電動(dòng)了別人的奶酪？
01 上網(wǎng)電價(jià)暴跌，讓光伏電站失去投資價(jià)值！
分布式電站企業(yè)向央國(guó)企轉(zhuǎn)讓電站情況；根據(jù)各家公司公告不完全整理
有投資當(dāng)然就會(huì)有退出。不少民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)讓光伏電站，很多都是采取“滾動(dòng)開發(fā)、部分持有”的經(jīng)營(yíng)模式。但是，最近對(duì)于光伏電站資產(chǎn)的甩賣，卻不是出自這種原因，而是光伏電站的投資收益出現(xiàn)了越來越大的不確定性。低電價(jià)、零電價(jià)、甚至負(fù)電價(jià)，正在擊穿追光者的信仰。
趕碳號(hào)梳理了最近一兩個(gè)月來的光伏發(fā)電上網(wǎng)情況：
山東：2024年11月，山東光伏現(xiàn)貨均價(jià)為0.11 元/度，11月下旬，山東光伏現(xiàn)貨均價(jià)一度降至0.03 元/度。
山西：2024年11月，山西光伏現(xiàn)貨均價(jià)為0.18元/度，較2022年有所下降。
陜西：據(jù)電力市場(chǎng)交易服務(wù)商 “飔合科技” 統(tǒng)計(jì)，2024年11月陜西電力現(xiàn)貨市場(chǎng)在光伏大發(fā)的11時(shí)至16 時(shí)，新能源均價(jià)全程都在0.1元-0.2元/度區(qū)間，最低現(xiàn)貨均價(jià)在13時(shí)左右僅為0.10元/度。
寧夏：2024年11月1 日-30日開展的現(xiàn)貨市場(chǎng)第四次結(jié)算試運(yùn)行中，12時(shí)至15時(shí)光伏最集中的時(shí)段，新能源現(xiàn)貨均價(jià)全程低于0.15元/度。
河北：2024年11月份，河北南網(wǎng)區(qū)域內(nèi)在光伏大發(fā)的12時(shí)至15時(shí)，新能源現(xiàn)貨均價(jià)幾乎全程低于0.15元，在13時(shí)附近還跑出了最低價(jià)5分錢。
新疆：新疆電力交易中心公布的2025年度雙邊交易數(shù)據(jù)顯示，光伏的申報(bào)均價(jià)較2024年小幅下降0.56%，降至0.16477元/千瓦時(shí)。
上述省份的脫硫煤上網(wǎng)電價(jià)
沒有對(duì)比，就沒有傷害。光伏發(fā)電好便宜，光伏真是個(gè)好東西，但光伏電站持有人，卻笑不出來了！
隨便挑個(gè)例子，重點(diǎn)說說甘肅。
2023 年，甘肅省光伏項(xiàng)目的綜合電價(jià)在0.25至0.28元/kWh 之間。但到了2024年，甘肅出臺(tái)了分時(shí)電價(jià)政策及新能源參與市場(chǎng)化交易的新規(guī)，谷時(shí)段新能源市場(chǎng)化交易電價(jià)上限為燃煤基準(zhǔn)價(jià)的50%，結(jié)合 9:00至17:00 的谷時(shí)段劃分，光伏參與市場(chǎng)交易的電價(jià)上限被設(shè)定為0.153 元 / 度，預(yù)計(jì)甘肅光伏電站全年的綜合電價(jià)在0.2元/度左右，相較于2023年顯著下降！
正泰在甘肅區(qū)域的集中式光伏電站上網(wǎng)電價(jià)從0.3元/千瓦時(shí)左右降至2024 年一季度的0.18元/千瓦時(shí)；晶科甘肅區(qū)域集中式光伏電站上網(wǎng)電價(jià)則從0.49元逐漸降至2024年一季度的0.27元/千瓦時(shí)，電價(jià)跌幅均達(dá)到40%以上。
之后，甘肅省對(duì)《關(guān)于優(yōu)化調(diào)整工商業(yè)等用戶峰谷分時(shí)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》進(jìn)行了更新，谷時(shí)段調(diào)整為10:00至16:00，光伏綜合電價(jià)略有上升，但仍大不如前。
有一位當(dāng)?shù)亻_發(fā)商在2022年獲取光伏項(xiàng)目指標(biāo)，2023 年年中開始建設(shè)（注意：是在光伏組件價(jià)格高點(diǎn)）并完成組件招標(biāo)。然而，2024 年甘肅分時(shí)電價(jià)政策的執(zhí)行以及新能源參與市場(chǎng)化交易的新規(guī)，使得該項(xiàng)目因電價(jià)調(diào)整而面臨高達(dá)8000 萬(wàn)元的虧損。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，愿賭服輸。但這真的就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)嗎？
02 電價(jià)如此之低，是商業(yè)價(jià)值的 真實(shí) 體現(xiàn)嗎？
現(xiàn)在，主要光伏企業(yè)在努力自律、自救，推動(dòng)限產(chǎn)限價(jià)。在光伏發(fā)電市場(chǎng)化交易環(huán)節(jié)，卻只有限產(chǎn)（限制上網(wǎng)），沒有限價(jià)。
當(dāng)然，并不能說上述極端的市場(chǎng)價(jià)格，就一定是被扭曲或者有什么其他人為的因素。只能說，僧多粥少，狼多肉少，一番競(jìng)爭(zhēng)下來，就是這個(gè)結(jié)果。
趕碳號(hào)認(rèn)為，除了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈以外，也有機(jī)制體制不順、政策執(zhí)行不到位等諸多問題。就以甘肅為例，一刀切式的分時(shí)電價(jià)政策，勢(shì)必會(huì)對(duì)光伏上網(wǎng)電價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響。
穩(wěn)定的政策預(yù)期，對(duì)于光伏電站來說非常重要。趕碳號(hào)認(rèn)為，應(yīng)該盡可能減少政策的頻繁調(diào)整，制定長(zhǎng)期穩(wěn)定的光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策和可再生能源發(fā)展規(guī)劃，為投資者提供明確的政策導(dǎo)向和穩(wěn)定的投資環(huán)境，以增強(qiáng)投資者的信心。
預(yù)期管理真的很重要。
在2024光伏行業(yè)年會(huì)上，一位企業(yè)家表示，在他們所在的一個(gè)南美國(guó)家，他當(dāng)?shù)氐暮献骰锇閺膩聿粨?dān)心電費(fèi)收不到的問題，因?yàn)橹灰獙?duì)方不交電費(fèi)，遠(yuǎn)程就可以給他停電，電價(jià)說好多少就是多少，沒有博弈，沒有人敢不交錢或少交錢，這就是預(yù)期。
2024年11月19日，晶科能源發(fā)布公告稱，轉(zhuǎn)讓其全資子公司晶科電力有限公司持有的橫峰縣光叁電力有限公司100%股權(quán)所對(duì)應(yīng)的光伏電站。
晶科科技對(duì)原因也解釋得很清楚：“隨著電力市場(chǎng)化交易改革的逐步推進(jìn)，光伏電站特別是地面光伏電站，已由過去的保障性收購(gòu)逐步向電力市場(chǎng)化交易過渡。本項(xiàng)目所發(fā)電量未來強(qiáng)制參與市場(chǎng)化交易的比例將逐步提高，公司長(zhǎng)期持有該項(xiàng)目面臨的電價(jià)波動(dòng)、收益不確定性風(fēng)險(xiǎn)增加。”并且，“通過本次交易，公司可提前鎖定項(xiàng)目收益，實(shí)現(xiàn)資源的快速變現(xiàn)，降低不確定風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)快速回流資金，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”
現(xiàn)在，電站投資方擔(dān)憂電力市場(chǎng)改革，將會(huì)給他們帶來的收益的不確定性。
雖然還有諸多問題，我們也欣喜地看到，《能源法》已出臺(tái)，明確支持優(yōu)先開發(fā)利用可再生能源，提高非化石能源消費(fèi)比重。在完善消納保障機(jī)制方面，《能源法》進(jìn)一步完善了可再生能源電力的消納保障機(jī)制，明確各省市的最低保障消納制度，壓實(shí)了供電企業(yè)、售電企業(yè)、相關(guān)電力用戶等的消納責(zé)任，使得光伏電站的發(fā)電量能夠得到更穩(wěn)定的消納，降低了因消納問題導(dǎo)致的收益風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定了電站的運(yùn)營(yíng)預(yù)期。
03 光伏的生產(chǎn)關(guān)系與生產(chǎn)力
2024年底，天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡在蘇州有個(gè)演講，其中一段令趕碳號(hào)有些動(dòng)容。
高紀(jì)凡說，“有一點(diǎn)我是相信的，現(xiàn)在的生產(chǎn)關(guān)系，可能是約束生產(chǎn)力發(fā)展的。但歷史規(guī)律證明，歸根結(jié)底，生產(chǎn)力的發(fā)展是根本的驅(qū)動(dòng)因素。生產(chǎn)關(guān)系在某個(gè)歷史階段，會(huì)自我改變，來適應(yīng)生產(chǎn)力的發(fā)展。
我相信，未來的電網(wǎng)，肯定會(huì)變成支撐或支持新型電力系統(tǒng)或新型能源體系的新的平臺(tái)——這是必然的趨勢(shì)。所以，我們要去改變，要自己去做一些破局和實(shí)踐，讓中央看到，讓全社會(huì)看到，給所有人以信心和動(dòng)力?，F(xiàn)在，在美國(guó)、澳大利亞、歐洲，新能源體系實(shí)際上已經(jīng)建立起新的局面。”
這段講話的站位很高。趕碳號(hào)個(gè)人認(rèn)為，光伏上網(wǎng)電價(jià)不夠合理，讓光伏電站資產(chǎn)這樣的綠色產(chǎn)業(yè)、金色產(chǎn)業(yè)，一下子變成了低效資產(chǎn)甚至是垃圾資產(chǎn)，其本質(zhì)上，就是在電力新能源領(lǐng)域的生產(chǎn)關(guān)系與生產(chǎn)力的關(guān)系，還沒有完全理順。
完善的市場(chǎng)機(jī)制，健康的生產(chǎn)關(guān)系，自然可以促進(jìn)可再生能源領(lǐng)域的生產(chǎn)力進(jìn)步。比如，通過建立公平競(jìng)爭(zhēng)的電力市場(chǎng)、碳交易市場(chǎng)等，能夠?yàn)榭稍偕茉刺峁┖侠淼膬r(jià)格信號(hào)和市場(chǎng)空間，從而激勵(lì)光伏企業(yè)加大研發(fā)投入，擴(kuò)大生產(chǎn)、投資規(guī)模。
相反，不完善的市場(chǎng)機(jī)制，落后的生產(chǎn)關(guān)系，也會(huì)制約光伏這個(gè)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，比如市場(chǎng)準(zhǔn)入限制、價(jià)格管制、政策機(jī)制體質(zhì)不完善等等，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力不足，資源配置效率低下。
但是，歸根到底，生產(chǎn)力將決定生產(chǎn)關(guān)系。可再生能源技術(shù)的發(fā)展，提高了能源的生產(chǎn)效率和利用效率，如儲(chǔ)能技術(shù)的應(yīng)用，就可以有效解決可再生能源發(fā)電的間歇性和不穩(wěn)定性問題，使得可再生能源能夠更穩(wěn)定地接入電網(wǎng)、并參與市場(chǎng)交易，從而改變和重塑各市場(chǎng)主體之間原有的利益分配關(guān)系：電網(wǎng)企業(yè)、發(fā)電企業(yè)、儲(chǔ)能企業(yè)以及電力用戶等等。
一切問題，其實(shí)都是發(fā)展中的問題，都只是“成長(zhǎng)的煩惱”，都要靠發(fā)展來解決。你你相信什么，就能看到什么。
光伏企業(yè)當(dāng)下最重要的就是努力做好自己，活下來，活得盡可能強(qiáng)壯一些。同時(shí)，我們要對(duì)正在持續(xù)推進(jìn)中的電力市場(chǎng)化改革，抱以耐心，充滿期待！
原標(biāo)題：光伏電站，為何成了不受歡迎的垃圾資產(chǎn)？
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