過(guò)去的兩個(gè)季度，中國(guó)的多晶硅市場(chǎng)從寒冬中走了出來(lái)，逐漸回暖。國(guó)內(nèi)最大的多晶硅生產(chǎn)商保利協(xié)鑫(03800.HK)樂(lè)觀地認(rèn)為，這種趨勢(shì)暫時(shí)不會(huì)中斷，多晶硅市場(chǎng)“小陽(yáng)春”還將持續(xù)。
市場(chǎng)回暖
保利協(xié)鑫的多晶硅產(chǎn)量在去年達(dá)到了歷史新高的5.044萬(wàn)噸，相比2012年的3.705萬(wàn)噸大幅提升，其中多晶硅的外銷(xiāo)量約為1.6329萬(wàn)噸，其余產(chǎn)品則基本被其下游的硅片廠商所消化。
盡管保利協(xié)鑫2013年的多晶硅均價(jià)在17.4美元/公斤的位置上徘徊，要比2012年的20.8美元/公斤低20%，但自去年第四季度起，多晶硅價(jià)格已開(kāi)始回暖。據(jù)前述保利協(xié)鑫高層透露，去年四季度至今年一季度，每個(gè)月都會(huì)有1～2美元的提升。國(guó)內(nèi)的多晶硅報(bào)價(jià)已在23.5美元/公斤，而海外的一些多晶硅進(jìn)口商平均價(jià)格可能在25美元/公斤。保利協(xié)鑫一位高層對(duì)《第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)》表示，預(yù)計(jì)多晶硅價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)上漲。
研究機(jī)構(gòu)交銀國(guó)際近期的一份報(bào)告中提及，保利協(xié)鑫去年年底的生產(chǎn)成本是16.4美元/公斤。多晶硅市場(chǎng)的回暖，將為保利協(xié)鑫盈利好轉(zhuǎn)提供基礎(chǔ)。去年下半年保利協(xié)鑫實(shí)現(xiàn)盈利，全年則凈虧損6.64億港元。
保利協(xié)鑫的多晶硅自備電廠將在今年5月投產(chǎn)，這有望帶動(dòng)其用電成本將從現(xiàn)在的0.7元/千瓦時(shí)降低至0.33元/千瓦時(shí)，因而每公斤的多晶硅綜合生產(chǎn)成本有望繼續(xù)下降1美元以上。
以往的每年第一、第四季度都是光伏主戰(zhàn)場(chǎng)歐洲的冬天，光伏電站的建設(shè)速度及施工條件都會(huì)有很大影響。但隨著光伏裝機(jī)需求重心逐漸從歐洲轉(zhuǎn)向南北美、中、日等地，多晶硅需求得到提振。
國(guó)泰君安分析師侯文濤也向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，多晶硅價(jià)格的走強(qiáng)，主要是與下游市場(chǎng)需求較旺盛有關(guān)。
有分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)今年的光伏安裝量將超過(guò)13G瓦，比去年同期增長(zhǎng)20%以上，那么多晶硅這一上游產(chǎn)品的預(yù)訂量自然也會(huì)增加。而美國(guó)已開(kāi)始對(duì)華進(jìn)行光伏“雙反”調(diào)查，一些光伏組件、電站建設(shè)方都在盡快確定多晶硅訂單，進(jìn)行1到2個(gè)月的備貨準(zhǔn)備，以避開(kāi)“雙反”征稅的時(shí)間點(diǎn)。這一系列因素都促成了多晶硅價(jià)格的抬升。
價(jià)格有望小幅提升
從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，供應(yīng)的暫時(shí)放緩為價(jià)格提升提供了“溫床”。
保利協(xié)鑫前述高層告訴記者：“國(guó)內(nèi)外的多晶硅，每個(gè)月的供應(yīng)量大約是1.4萬(wàn)噸。其中，海外進(jìn)口多晶硅為6000～7000噸，國(guó)內(nèi)約8000噸。在國(guó)內(nèi)這部分的供應(yīng)量中，保利協(xié)鑫占5000噸左右，其余有特變電工、洛陽(yáng)中硅以及大全新能源等。以國(guó)內(nèi)來(lái)看，多晶硅的供應(yīng)量變化較大的時(shí)間段分別是去年一季度末(保利協(xié)鑫提升產(chǎn)量)、去年年中(特變電工及大全增加產(chǎn)量)等，之后基本沒(méi)有增加太多量。而海外的進(jìn)口量也似乎并沒(méi)有增加。因此，當(dāng)下游的組件需求提升之后，多晶硅又沒(méi)有明顯的增產(chǎn)，可能就會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，促使多晶硅價(jià)格回升。”
他還指出，一些海外多晶硅廠與國(guó)內(nèi)下游組件廠仍有長(zhǎng)期訂單需要執(zhí)行，有的訂單價(jià)格甚至在30美元～50美元/公斤。因此，在下游組件市場(chǎng)需求較好的狀況下，一定程度上這些長(zhǎng)期訂單還能保障多晶硅定價(jià)的穩(wěn)定性。
侯文濤補(bǔ)充說(shuō)，中國(guó)商務(wù)部已對(duì)來(lái)自歐、美、韓的多晶硅實(shí)行了“雙反”調(diào)查?，F(xiàn)在，商務(wù)部對(duì)美國(guó)的進(jìn)口多晶硅已有終裁，對(duì)歐洲多晶硅進(jìn)口也可能采取價(jià)格承諾等措施，那么進(jìn)口多晶硅數(shù)量有可能會(huì)降低。因而，國(guó)內(nèi)多晶硅廠商對(duì)多晶硅的價(jià)格看漲也算是合理的。“當(dāng)然，全球70%以上的光伏組件制造都集中于中國(guó)，對(duì)海外的多晶硅依賴(lài)程度依然是非常強(qiáng)的，因此中外多晶硅(廠商)繼續(xù)博弈中國(guó)市場(chǎng)的格局不會(huì)有太大改變。”
多位行業(yè)人士也判斷，多晶硅價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)小幅跳升，大幅上漲的可能性不太大。如果報(bào)價(jià)升得太快，再高5美元，則會(huì)有大量的小型多晶硅廠復(fù)產(chǎn)(成本集中在23到25美元/公斤)，導(dǎo)致多晶硅的產(chǎn)量急速上升。
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