籌劃數(shù)月后,露笑科技(002617)重組預(yù)案出爐。9月7日晚,露笑科技發(fā)表公告稱,擬逾15億收購(gòu)順宇潔能科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“順宇股份”)92.31%股權(quán),將光伏發(fā)電資產(chǎn)及業(yè)務(wù)通過重組注入公司。
公告顯示,交易對(duì)方為深圳東方創(chuàng)業(yè)投資有限公司、嘉興金熹投資合伙企業(yè)(有限合伙)、珠海橫琴宏豐匯投資合伙企業(yè)(有限合伙)、董彪。順宇股份92.31%股權(quán)的交易價(jià)格暫定為15.13億元,露笑科技擬按照8.50元/股的發(fā)行價(jià)格、以預(yù)計(jì)數(shù)量17799.0949萬股向交易對(duì)方發(fā)行股份來支付對(duì)價(jià)。
本次交易完成后,露笑科技向逐步實(shí)施“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)+新型產(chǎn)業(yè)”雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略又邁出了至關(guān)重要的一步。
攜手央企,加碼光伏電站
據(jù)了解,露笑科技于今年5月9日停牌,給出的理由是籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng),坊間猜測(cè)與順宇股份有關(guān)。隨著重組進(jìn)程的推進(jìn),露笑科技籌劃的重組預(yù)案在日前終于確切:根據(jù)預(yù)案,露笑科技擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買交易對(duì)方持有的順宇股份92.31%股權(quán),將之收編為全資子公司。
露笑科技之所以收購(gòu)順宇股份,還是看其光伏電站方面的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。據(jù)悉,順宇股份于2016年5月10日成立,注冊(cè)資本13億元,主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏電站的投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。目前在北京、河北、山西、內(nèi)蒙古、遼寧等地區(qū)擁有多座光伏電站,主要為集中式光伏電站及部分分布式電站。電站項(xiàng)目已備案裝機(jī)容量570.90MW,開發(fā)已并網(wǎng)裝機(jī)容量546.80MW。
實(shí)力不俗的順宇股份,在2018年前8個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.49億元,凈利潤(rùn)2291.18萬元。
重組方案中,東方創(chuàng)投已取代露笑集團(tuán)成為順宇股份的第一大股東,預(yù)示著東方創(chuàng)投與露笑集團(tuán)的戰(zhàn)略合作已快速“落地”。通過本次重組,東方創(chuàng)投預(yù)計(jì)將持有露笑科技9.73%股權(quán),且后續(xù)擬受讓露笑集團(tuán)持有的露笑科技5%股份,彰顯其長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資者的角色。
預(yù)案中,露笑科技控股股東露笑集團(tuán)與東方創(chuàng)投簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》:東方創(chuàng)投擬以現(xiàn)金支付的方式受讓露笑集團(tuán)所持有的順宇股份64.62%的股權(quán),轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為人民幣10.39億元。
在本次重大資產(chǎn)重組交易完成后,東方資產(chǎn)將間接成為露笑科技股東,實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略入股,與露笑集團(tuán)建立多層面、立體深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系。東方創(chuàng)投除了提供資金支持外,后續(xù)在客戶資源、產(chǎn)業(yè)合作、并購(gòu)基金等層面會(huì)進(jìn)一步深化雙方的合作。
東方資產(chǎn)也將通過對(duì)企業(yè)的資金、資產(chǎn)、人才、技術(shù)和管理等生產(chǎn)要素重新配置或從外部引進(jìn),構(gòu)建新的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式,幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值再造和提升。
東風(fēng)起,露笑加速前行
本次收購(gòu)主角——露笑科技,主要從事電磁線的生產(chǎn)與銷售、新能源汽車業(yè)務(wù)、光伏業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。順宇股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)則為光伏電站的投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng),主要為集中式光伏電站及部分分布式電站。
對(duì)于此次交易的初衷,露笑科技表示將借助順宇股份延伸已有光伏產(chǎn)業(yè)鏈條,提升自身在光伏電站投資及運(yùn)營(yíng)方面的能力,實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型。
同時(shí),從發(fā)布的預(yù)案來看,交易方作出了較為亮眼的業(yè)績(jī)承諾:順宇股份擬實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在2018年度將不低于6700萬元,2018年和2019年兩個(gè)年度合計(jì)不低于2.87億元,2018年、2019年和2020年三個(gè)年度合計(jì)不低于5.24億元。
但值得一提的是,標(biāo)的2016年、2017年連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)的未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為虧損狀態(tài),實(shí)現(xiàn)額分別為-389.32萬元、-7848.35萬元。由此交易方作出的業(yè)績(jī)承諾不禁引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。順宇股份還能交出令人滿意的“成績(jī)單”嗎?后續(xù)落實(shí)情況,我們將持續(xù)關(guān)注。
另外,華夏能源網(wǎng)(hxny100)獲悉,本次交易并不是露笑科技首次涉及光伏產(chǎn)業(yè)。早在2017年4月,露笑科技全資收購(gòu)了無錫最大的分布式光伏發(fā)電企業(yè)江蘇鼎陽(yáng),進(jìn)入光伏行業(yè)并使其成為公司盈利的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。
2018年以來,露笑科技光伏業(yè)務(wù)銷量與收入大幅增長(zhǎng)。光伏業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入8.88億元,同比增長(zhǎng)86.48% ,占營(yíng)收比重達(dá)46.42%,毛利率為30.00%,同比增長(zhǎng)2.06%。
經(jīng)歷了“531”新政低迷期的悲觀、消極情緒之后,中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在9月3日歐盟公布終止“雙反”中看到了更為廣闊的國(guó)際市場(chǎng)和發(fā)展契機(jī)。在此機(jī)遇下,各個(gè)光伏企業(yè)走出陰霾,開始發(fā)力。
本次收購(gòu),是今年下半年中國(guó)光伏行業(yè)比較重要的一起并購(gòu)案,顯示著中國(guó)光伏企業(yè)的進(jìn)擊決心。露笑科技在央企資本的加持下,也要腳踏實(shí)地的走好技術(shù)和市場(chǎng)的雙重路線,相信不久的將來,在歐洲市場(chǎng)重新對(duì)中國(guó)打開歡迎大門之后,中國(guó)光伏事業(yè)的另一個(gè)“黃金時(shí)期”會(huì)展現(xiàn)在世界面前。
原標(biāo)題:光伏行業(yè)再現(xiàn)大手筆并購(gòu)案:露笑科技聯(lián)手央企15億收購(gòu)順宇潔能