導(dǎo)讀：民生銀行董事長董文標(biāo)攜手“企業(yè)家朋友”成立“中民投”，切入鋼鐵、光伏、船舶三大過剩行業(yè)，或?yàn)楂@政策支持
史玉柱的一條微博，揭開了民營版“中投”的一角。
4月17日晚，史玉柱發(fā)微博稱，這家由總理簽字批準(zhǔn)成立的國字頭民營公司，于當(dāng)天舉行創(chuàng)立大會(huì)。“我公司投資10億，僅占股2%，是個(gè)小股東。”堅(jiān)持退休的史玉柱因“推辭失敗”，被選為副董事長，為非執(zhí)行董事，不參與公司運(yùn)營。
這家公司正是中國民生投資股份有限公司(下稱“中民投”)，已于今年3月24日獲得國家工商總局預(yù)核準(zhǔn)。根據(jù)巨人集團(tuán)、東岳集團(tuán)以及泛海建設(shè)披露的信息顯示，中民投是一家將會(huì)成立的公司，主要從事股權(quán)投資和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
據(jù)公開報(bào)道，從史玉柱當(dāng)時(shí)在微博公布的照片來看，中民投的5名正副董事長分別為董文標(biāo)、史玉柱、泛海集團(tuán)董事長盧志強(qiáng)、億達(dá)集團(tuán)董事局主席孫蔭環(huán)和民生銀行副行長趙品璋。
據(jù)悉，中民投注冊(cè)資本500億元，約有50家股東參股，其最高持股比例不超過5%，即25億元，最低持股為3億元。中民投注冊(cè)地可能在上海，或?qū)⒂?月份正式成立。
據(jù)公開報(bào)道，定位于金融投資平臺(tái)的中民投被譽(yù)為民營版“中投”，未來將建成一個(gè)涵蓋金融、鋼鐵、光伏、船舶四大板塊的資本運(yùn)作平臺(tái)。不過，金融方面尚無動(dòng)作的中民投，卻在鋼鐵、光伏、船舶三大過剩行業(yè)砸下重資，這引起了各界的猜想。
知情人士透露，中民投的真實(shí)意圖還是打造金融平臺(tái)。
董文標(biāo)的“野心”
分析人士稱，中民投是董文標(biāo)實(shí)現(xiàn)對(duì)民生銀行“野心”的平臺(tái)，在他從民生銀行董事長職位上退休之后，可以通過控股民生銀行繼續(xù)施加影響。
“為民生銀行尋找一個(gè)控股大股東，是董文標(biāo)七八年前就著手籌劃的事情”。據(jù)接近中民投籌建詳情的人士對(duì)新京報(bào)記者透露，之前策劃的幾套方案均夭折了。
據(jù)悉，夭折原因是民生銀行的大股東們不同意，同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)也不同意給民生銀行再找一個(gè)控股公司的做法。而為民生銀行尋找一個(gè)控股股東，是民生董事長董文標(biāo)的未來布局中的重要一步。董文標(biāo)想把中民投打造成民生銀行的控股母公司。
目前民生銀行A股的單一大股東的最高持股比例尚不足5%。根據(jù)民生銀行發(fā)布的一季報(bào)顯示，截至2014年3月31日，劉永好所在的新希望投資有限公司為第一大股東，持股13.336億股，占總股本的4.7%，而史玉柱的上海健特為第三大股東，持股比例約為3.37%。
針對(duì)中民投是否會(huì)入股民生銀行一事，民生銀行官方尚無表態(tài)。民生銀行內(nèi)部人士告訴新京報(bào)記者，目前中民投與民生銀行是兩個(gè)完全獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)，兩者并無股權(quán)關(guān)系。
在4月28日的民生銀行2014年第一季度投資者及分析師電話會(huì)議電視電話上，民生銀行管理層公開表示，中民投還沒有正式成立。
“其實(shí)中民投急于在今年內(nèi)成立的一個(gè)現(xiàn)實(shí)原因，便是已經(jīng)連續(xù)三屆擔(dān)任民生銀行董事長的董文標(biāo)最遲明年將卸任。”知情人士表示，董文標(biāo)的卸任不是年齡原因，董文標(biāo)今年才57歲，尚未達(dá)到退休年齡60歲。
根據(jù)民生銀行最新章程規(guī)定，董事長、副董事長任期三年，可以連選連任，連任一般不超過兩屆。但董事會(huì)認(rèn)為確有必要時(shí)，允許董事長、副董事長連任三屆。自2006年擔(dān)任董事長的董文標(biāo)，已經(jīng)連續(xù)任三屆，并將于2015年屆滿。
另外，該人士稱，董文標(biāo)對(duì)民生銀行是有野心的，他不滿足于民生銀行現(xiàn)在的快速發(fā)展，他希望民生銀行可以比肩工商銀行(3.42, -0.02, -0.58%)成為最賺錢的特色民營銀行。
如此大的“野心”和抱負(fù)，董文標(biāo)或許需要給退休后的自己找個(gè)平臺(tái)，來實(shí)現(xiàn)未完成的抱負(fù)。
知情人士表示，董文標(biāo)是中民投的發(fā)起人兼董事長，正式成立之后或?qū)衙裆y行旗下控股公司民生電商、民生加銀、民生租賃通過股權(quán)置換的方式納入到中民投。同時(shí)，也將先收購其他金融資產(chǎn)，有所鋪墊之后，或許會(huì)在今年推動(dòng)民生銀行股東將股權(quán)換為中民投的股權(quán)，從而不斷完成對(duì)民生銀行的控股。
“不過，關(guān)于實(shí)現(xiàn)對(duì)民生銀行的控股尚無明確清晰的時(shí)間表。”上述人士稱，中民投目前只是一家工商企業(yè)，尚無金融牌照，仍需時(shí)日。
民生銀行董事長董文標(biāo)對(duì)民生銀行未持有股權(quán)。“如果再給董文標(biāo)一兩個(gè)任期，董文標(biāo)或許不會(huì)動(dòng)中民投的念頭。”知情人士如是說。
與企業(yè)家們“結(jié)盟整合”
如果說中民投是董文標(biāo)的企業(yè)家朋友們添薪加柴“抬轎子”的結(jié)盟之作，那么，董文標(biāo)便是讓這些企業(yè)家朋友們結(jié)盟的盟主。
出生于1957年的董文標(biāo)被朋友們稱為“老董”，被同事和小輩們稱為“董老板”。作為國內(nèi)首家全國性股份制民營銀行的董事長，董文標(biāo)團(tuán)結(jié)了如巨人集團(tuán)董事長史玉柱、泛海集團(tuán)盧志強(qiáng)、復(fù)星集團(tuán)郭廣昌、新希望集團(tuán)董事長劉永好等明星企業(yè)家們。
董文標(biāo)把這種互相幫忙“抬轎”的事兒，總結(jié)為“結(jié)盟整合”。銀行業(yè)務(wù)需要整合，民營企業(yè)家群體也需要整合。
稱其為盟主亦不為過。據(jù)公開報(bào)道，從4月17日史玉柱在微博公布的照片來看，中民投的5名正副董事長分別為董文標(biāo)、史玉柱、泛海集團(tuán)董事長盧志強(qiáng)，億達(dá)集團(tuán)董事局主席孫蔭環(huán)和民生銀行副行長趙品璋。
上述4位副董事長與董文標(biāo)的交集在民生銀行與全國工商聯(lián)。而這正是董文標(biāo)最重要的朋友圈，中民投、民生電商的主要合伙人，多來自于此。
在民生銀行就職近20年的董文標(biāo)自2006年起擔(dān)任民生銀行董事長，并于2012年起擔(dān)任全國工商聯(lián)副主席。去年8月成立的民生電商，董文標(biāo)就號(hào)召了劉永好、郭廣昌、史玉柱、盧志強(qiáng)等大股東參與組建。
今年組建的中民投50位股東中，有不少來自這兩個(gè)圈子。從5位正副董事長來看，董文標(biāo)與史玉柱、盧志強(qiáng)、趙品璋均為民生銀行董事會(huì)成員，其中，史玉柱與盧志強(qiáng)為民生銀行大股東。同時(shí)，董文標(biāo)與孫蔭環(huán)均為全國工商聯(lián)的副主席，盧志強(qiáng)現(xiàn)任中國民間商會(huì)副會(huì)長。
泛海集團(tuán)、巨人集團(tuán)，皆已謀得一席董事席位，而民生銀行副董事長中，東方集團(tuán)(5.60, -0.03, -0.53%)張宏偉、新希望集團(tuán)劉永好，以及董事、復(fù)星集團(tuán)郭廣昌是否有參與其中，則尚未有明確消息。
不難看出，董文標(biāo)的影響力已經(jīng)不止于民生銀行內(nèi)部，從其去年的民生電商以及今年的中民投參與狀況來看，民營企業(yè)家亦對(duì)其信賴有加。
董文標(biāo)的同事，中國民生銀行黨委委員、紀(jì)委書記陳進(jìn)忠說，“老板是絕對(duì)的性情中人，他不會(huì)空講戰(zhàn)略，一定是想好如何落實(shí)如何經(jīng)營才行，對(duì)民生如此，幫朋友也如此”。這大概就是民生銀行股東以及國內(nèi)企業(yè)家們信任“老董”的原因。
“老板講話語速快，且極富激情與感染力，對(duì)民生銀行未來的發(fā)展規(guī)劃和思考頗為清晰，在行里的威望極高。”一位不愿具名的民生銀行員工對(duì)新京報(bào)記者表示。
另據(jù)民生銀行員工透露，董文標(biāo)目前正在為中民投而積極奔走，已經(jīng)一兩個(gè)月沒有在行里見過他了。據(jù)了解，董文標(biāo)近期前往福建、浙江等地調(diào)研。
注冊(cè)資本500億元的中民投，除了史玉柱、盧志強(qiáng)等民營企業(yè)家參與之外，據(jù)悉董文標(biāo)還給包括聯(lián)盛集團(tuán)、海鑫集團(tuán)在內(nèi)的大客戶發(fā)出了股權(quán)認(rèn)購邀請(qǐng)。不過，這兩家公司目前正債務(wù)纏身，并無認(rèn)購計(jì)劃。
中民投意在金融而非實(shí)業(yè)
公開報(bào)道稱，中民投將重資砸向鋼鐵、光伏、船舶三大產(chǎn)能過剩的行業(yè)。而接近民生銀行高層的人士向新京報(bào)記者透露，“中民投目前只是打著發(fā)展實(shí)業(yè)的旗號(hào)，而最終的根本目的還是打造金融投資平臺(tái)，并成為民生銀行的控股大股東。”
去年5月，董文標(biāo)在接受媒體采訪時(shí)曾表示：“我現(xiàn)在正在做的還有一個(gè)很好的事情，中國100家大型民營公司，每家民營企業(yè)出一個(gè)億，就是100個(gè)億，成立一個(gè)中國民營企業(yè)投資公司，叫中民投，也是一個(gè)很強(qiáng)大的民間外交平臺(tái)。”
根據(jù)一年前的計(jì)劃，董文標(biāo)計(jì)劃將這家公司支持中國民營企業(yè)到海外并購，或者在國內(nèi)做一些基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)；另一方面，他也寄望于能享受到一些政策，如外匯儲(chǔ)備政策支持和國家開發(fā)銀行的授信支持。
但是，中民投的全稱并未如董文標(biāo)一年前所擬定的那樣，而是更名為“中國民生投資股份有限公司”。
同時(shí)，結(jié)合近期的報(bào)道來看，如今的中民投意欲成為一個(gè)涵蓋金融、鋼鐵、光伏、船舶四大板塊的資本運(yùn)作平臺(tái)，未來中民投可能會(huì)成為一個(gè)控股集團(tuán)，介入各種有前景的實(shí)業(yè)投資，建立一個(gè)金融加產(chǎn)業(yè)的帝國。
公開報(bào)道指出，中民投將對(duì)三個(gè)產(chǎn)能過剩行業(yè)進(jìn)行兼并重組，并將設(shè)立三只產(chǎn)業(yè)基金，其基金規(guī)模應(yīng)該不低于3000億，鋼鐵、光伏、船舶三個(gè)板塊各1000億。在每個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊，中民投選擇不同的民營企業(yè)注資，作為其進(jìn)行兼并重組和行業(yè)整合的平臺(tái)。
有鋼鐵行業(yè)內(nèi)專家評(píng)價(jià)，如果中民投真的可以通過兼并重組整合億噸鋼鐵產(chǎn)能，無疑可以提高行業(yè)集中度對(duì)全行業(yè)利好，但實(shí)際操作起來難度很大，此外過剩行業(yè)債務(wù)高企、行業(yè)前景不明朗等因素也讓此舉存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
“以重組實(shí)業(yè)為切入點(diǎn)，契合今年初發(fā)改委發(fā)布的去產(chǎn)能規(guī)劃政策，中民投獲批。”知情人士透露，最終目的是為了做金融平臺(tái)。
投資鋼鐵光伏船舶等過剩行業(yè)
除去金融板塊的業(yè)務(wù)，中民投在產(chǎn)業(yè)板塊下屬的鋼鐵、光伏和船舶三大板塊的平臺(tái)，部分已經(jīng)搭建完畢。
據(jù)公開報(bào)道，鋼鐵板塊已經(jīng)進(jìn)入先期試水階段。中民投選擇了四家民營鋼鐵公司作為其進(jìn)行兼并重組和行業(yè)整合的平臺(tái)，分別是方大集團(tuán)(6.88, 0.14, 2.08%)、德龍鋼鐵集團(tuán)、建龍集團(tuán)和四川川威集團(tuán)。其運(yùn)作整合的模式是，中民投主要提供資金支持，這些平臺(tái)公司在行業(yè)內(nèi)尋找整合收購的目標(biāo)企業(yè)，最終進(jìn)行兼并收購。
四家民營鋼鐵企業(yè)中，德龍鋼鐵位于河北邢臺(tái)，擁有600萬噸規(guī)模的產(chǎn)能，但受困河北削減鋼鐵產(chǎn)能的影響，該廠正在積極尋求向外遷移。其余三家中，方大集團(tuán)旗下?lián)碛蟹酱筇劁?3.33, 0.00, 0.00%)在內(nèi)的三家上市公司和江西萍鋼等資產(chǎn)，資產(chǎn)總規(guī)模超過700億。四川川威集團(tuán)擁有資產(chǎn)404億，擁有控股或?qū)嶋H控制公司57家。而建龍集團(tuán)則位于北京，擁有1500萬噸鋼鐵產(chǎn)能的大型企業(yè)，2013年主營業(yè)務(wù)收入達(dá)730億元。
有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，這四家企業(yè)分布在不同區(qū)域，且均有外遷或并購的傾向，對(duì)并購和資本運(yùn)作頗為熟絡(luò)，因此成為中民投重組鋼鐵產(chǎn)能的整合平臺(tái)。而在光伏和船舶板塊，其模式與鋼鐵幾乎如出一轍，也分別由幾家平臺(tái)公司組成。
事實(shí)上，目前這些平臺(tái)公司的收購整合行動(dòng)已經(jīng)展開。今年3月，山西的鋼鐵巨頭海鑫鋼廠因債務(wù)危機(jī)被迫停產(chǎn)在業(yè)內(nèi)引起不小波瀾。據(jù)了解，中民投旗下的德龍鋼鐵已經(jīng)奔赴當(dāng)?shù)嘏c該企業(yè)洽談重組事宜。
根據(jù)媒體之前的報(bào)道，民生銀行的設(shè)想是通過收購兼并，在全國掌控1億噸左右的鋼鐵產(chǎn)能。在此基礎(chǔ)上，成立統(tǒng)一的鐵礦石采購公司和鋼材銷售公司。
在收購兼并大量鋼廠之后，中民投還將投入另外一個(gè)專門的團(tuán)隊(duì)，主要負(fù)責(zé)運(yùn)作各地鋼廠的資產(chǎn)盤活，根據(jù)國家政策和地方的實(shí)際情況，進(jìn)行行業(yè)產(chǎn)能的整合，然后進(jìn)行產(chǎn)能置換、土地盤活和商業(yè)開發(fā)等。
■ 分析
抄底過剩產(chǎn)業(yè)或存風(fēng)險(xiǎn)隱憂
事實(shí)上，在中民投的版圖拼盤中，令外界最為吃驚的不是大佬們的巨額入股，而是中民投選擇鋼鐵、光伏和船舶等三個(gè)目前產(chǎn)能最嚴(yán)重過剩的行業(yè)。而對(duì)于中民投抄底產(chǎn)能過剩行業(yè)的行為，外界也存在頗多質(zhì)疑。
此前，針對(duì)中民投抄底鋼鐵光伏一事，中鋼協(xié)副秘書長李新創(chuàng)曾表示，如果真能通過兼并重組做到1億噸產(chǎn)能規(guī)模，對(duì)鋼鐵業(yè)來說無疑是好事，但關(guān)鍵問題是其中操作難度大，并存在風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)此前中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)，今年一季度，行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)鋼企累計(jì)虧損23億元，其中鋼鐵主業(yè)整體虧損41億元。從2011年第四季度開始至今，鋼鐵主業(yè)已連續(xù)10個(gè)季度虧損，全行業(yè)虧損態(tài)勢難以扭轉(zhuǎn)。同時(shí)，截至今年2月末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)內(nèi)鋼企應(yīng)付賬款累計(jì)達(dá)到4390億，相比2013年年底的規(guī)模，鋼廠應(yīng)付賬款在兩個(gè)月的時(shí)間里增加了130億元。
“目前鋼鐵行業(yè)整體在低位弱勢運(yùn)行，全行業(yè)虧損嚴(yán)重，企業(yè)負(fù)債高企，鋼廠身陷停產(chǎn)限產(chǎn)的困局，還遠(yuǎn)沒看見行業(yè)回暖的跡象。”一位中鋼協(xié)內(nèi)部人士表示，中民投此時(shí)進(jìn)入鋼鐵業(yè)，是不是在底部抄底并不好說，未來行業(yè)預(yù)期不明確，投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)。
此外，中民投要想通過僅僅四家民營鋼企的并購，在全國整合1億噸的鋼鐵產(chǎn)能并非易事，要想實(shí)現(xiàn)上述計(jì)劃，仍需要大量資金。在此后相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，中民投還將通過各種手段募集資金。
“千億投資，對(duì)像鋼鐵這樣的行業(yè)來說就是個(gè)零頭。”前述鋼協(xié)人士表示，像鋼鐵、光伏這樣的行業(yè)現(xiàn)在是國家的老大難，包括發(fā)改委工信部等此前也多次表示要助力行業(yè)的兼并重組，中民投這時(shí)提出抄底的想法，更像是“投其所好”。
“投資實(shí)業(yè)的前景暫且不說，上述想法相信會(huì)得到相關(guān)部委的支持，對(duì)中民投來說，為打造金融產(chǎn)業(yè)融資平臺(tái)獲取相關(guān)批準(zhǔn)，在未來進(jìn)行資源整合獲得國家方面的政策傾向或許是更重要的目的。”一位接近中民投的人士表示。
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