板塊行情走勢(shì):本周A股多數(shù)板塊上漲,新能源板塊上漲8.47%,排名第一。其中,光伏、風(fēng)電、核電板塊分別上漲7.47%、11.95%、2.55%。推薦組合本周上漲4.07%,跑贏滬深300指數(shù)1.6個(gè)點(diǎn)。本周海外新能源中概股普遍上漲。
行業(yè)基本面:本周多晶硅現(xiàn)貨均價(jià)17.95美元/千克,下跌1.05%,報(bào)價(jià)區(qū)間16.5-19.5美元/千克。156mm單晶電池片均價(jià)2.104美元/片,與上周持平;156mm多晶電池片均價(jià)1.631美元/片,與上周持平;晶硅組件均價(jià)0.7美元/瓦,與上周持平。
行業(yè)投資邏輯:
[光伏]近期光伏產(chǎn)業(yè)扶持政策密集出臺(tái)以及光伏企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同比好轉(zhuǎn)是推動(dòng)光伏板塊上漲的主要催化因素。預(yù)計(jì)四季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)強(qiáng)勁的搶裝需求將進(jìn)一步拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)出貨,同時(shí)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格形成支撐,進(jìn)而改善光伏制造企業(yè)的盈利能力和現(xiàn)金流。而電站建設(shè)加速也直接利好光伏電站開發(fā)商收入和凈利齊增。另外,日本和英國(guó)在2014年4月政策變動(dòng),也將帶動(dòng)兩國(guó)光伏搶裝需求,光伏板塊行情可持續(xù)至明年一季度。建議繼續(xù)關(guān)注光伏電站、多晶硅龍頭特變電工。
[風(fēng)電]2013年風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)18GW,“十二五”8000萬(wàn)千瓦風(fēng)電項(xiàng)目已獲“小路條”,國(guó)家能源局開始加強(qiáng)對(duì)風(fēng)電并網(wǎng)的監(jiān)管,促進(jìn)風(fēng)電行業(yè)健康發(fā)展的意見也即將出臺(tái),行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象。建議關(guān)注低估值風(fēng)電整機(jī)龍頭。
[核電]能源“十二五”規(guī)劃提出2015年核電裝機(jī)達(dá)4000萬(wàn)千瓦,在建規(guī)模1800萬(wàn)千瓦。新項(xiàng)目將為核電設(shè)備企業(yè)帶來(lái)新訂單需求,預(yù)計(jì)在建項(xiàng)目也將于明后年迎來(lái)設(shè)備交貨高峰。
行業(yè)要聞:光伏補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則或年底出臺(tái);英國(guó)力拼2020年前太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)增至10GW;歐洲光伏組件價(jià)格再次出現(xiàn)上漲趨勢(shì);NPDSolarbuzz：Q3全球太陽(yáng)能光伏安裝量達(dá)9GW。
公司動(dòng)態(tài):東方電熱 :預(yù)計(jì)三季度凈利同比下降25%-40%;億緯鋰能 :預(yù)計(jì)三季度凈利同比增長(zhǎng)55%-65%;東方鉭業(yè) :預(yù)計(jì)三季度凈利同比下降40%-70%;樂山電力】:預(yù)計(jì)三季度凈利同比下降37.78%;銀星能源 】:預(yù)計(jì)三季度凈利同比下降237.22%-265.81%;奧克股份 :預(yù)計(jì)三季度凈利同比下降25%-32%;泰勝風(fēng)能 】:預(yù)計(jì)三季度凈利同比增長(zhǎng)3.48%至27.94%。
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