編者按:保利協(xié)鑫全資子公司杰泰環(huán)球有限公司與中國華能集團(tuán)有限公司子公司中國華能集團(tuán)香港有限公司已訂立合作意向協(xié)議,內(nèi)容有關(guān)可能出售協(xié)鑫新能源股本中97.28億股普通股,相當(dāng)于其全部已發(fā)行股本的約51%。
協(xié)鑫太陽能發(fā)電 資料圖片/版權(quán)屬于原作者
中國最大民營新能源企業(yè)協(xié)鑫集團(tuán)再現(xiàn)大手筆重資產(chǎn)騰挪跡象。“協(xié)鑫系”旗下保利協(xié)鑫(3800.HK)、協(xié)鑫新能源(00451.HK)6月4日晚間同時(shí)宣布,保利協(xié)鑫全資子公司杰泰環(huán)球有限公司與中國華能集團(tuán)有限公司子公司中國華能集團(tuán)香港有限公司已訂立合作意向協(xié)議,內(nèi)容有關(guān)可能出售協(xié)鑫新能源股本中97.28億股普通股,相當(dāng)于其全部已發(fā)行股本的約51%。
保利協(xié)鑫是全球最大的多晶硅企業(yè)、全球最大的硅片生產(chǎn)企業(yè)。協(xié)鑫新能源則是協(xié)鑫集團(tuán)旗下以太陽能發(fā)電為主,集開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營于一體的新能源企業(yè),于2014年在香港聯(lián)交所上市。截至2018年底,協(xié)鑫新能源總裝機(jī)容量約7309MW(1MW=1000KW),居全球第二,是國內(nèi)最大民營光伏發(fā)電企業(yè),在全球持有211座電站。
截至聯(lián)合公告日,杰泰環(huán)球持有協(xié)鑫新能源已發(fā)行股份總數(shù)的約62.28%。公告稱,合作意向協(xié)議并不具法律約束力,上述潛在交易若落實(shí)及完成,將會(huì)導(dǎo)致協(xié)鑫新能源控股權(quán)出現(xiàn)變動(dòng)及根據(jù)收購守則規(guī)則26.1提出強(qiáng)制性全面要約。
若交易順利,出售協(xié)鑫新能源控股權(quán)有助保利協(xié)鑫降低負(fù)債水平、緩解資金流動(dòng)性。根據(jù)歷年年報(bào),保利協(xié)鑫2015-2018年的資產(chǎn)負(fù)債率分別為77.97%、73.12%、74.55%和76.15%。此次潛在交易的買家華能香港公司的母公司——中國華能集團(tuán)有限公司是國內(nèi)五大發(fā)電集團(tuán)之一,購入光伏資產(chǎn)將大幅提升其清潔能源裝機(jī)比例。
光伏電站運(yùn)營屬于資本密集型行業(yè),持有大規(guī)模電站令協(xié)鑫新能源的資產(chǎn)負(fù)債率居高不下,截至2018年末,協(xié)鑫新能源的資產(chǎn)負(fù)債率為84.1%,與2017年末持平。據(jù)全球知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪今年3月預(yù)測,2019年和2020年,協(xié)鑫新能源即將到期債務(wù)的規(guī)模分別為85億元人民幣和60億元人民幣。
加之去年“531光伏新政”引發(fā)行業(yè)巨震,2018年以來,協(xié)鑫新能源已密集出售光伏電站資產(chǎn):2018年10月,該公司向中廣核太陽能出售160MW光伏電站項(xiàng)目的80%股權(quán)及對(duì)應(yīng)股東貸款,另于2018年12月向三峽新能源出售約140MW光伏電站項(xiàng)目的所有股權(quán)。今年3月,協(xié)鑫新能源宣布間接附屬蘇州協(xié)鑫新能源及河南協(xié)鑫新能源向中國電力(02380.HK)附屬五凌電力出售新安協(xié)鑫、汝州協(xié)鑫及江陵協(xié)鑫的55%股權(quán),總代價(jià)約為2.46億元,共涉280MW光伏電站項(xiàng)目。今年5月,保利協(xié)鑫與協(xié)鑫新能源聯(lián)合公告,旗下蘇州協(xié)鑫新能源投資有限公司向上海榕耀新能源公司出售共計(jì)977MW光伏電站的70%股權(quán),連同70%的股東貸款。
保利協(xié)鑫及協(xié)鑫新能源在聯(lián)合公告中提示投資者,潛在買方可能會(huì)或不會(huì)進(jìn)行前述可能交易,與之相關(guān)的討論尚處于初步探索階段。保利協(xié)鑫、協(xié)鑫新能源已申請(qǐng)自6月5日上午9時(shí)起復(fù)牌。