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2020年，大部分項(xiàng)目是在可再生能源側(cè)加儲(chǔ)能。儲(chǔ)能主要可分為三種：發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)，去年70%業(yè)務(wù)來源于發(fā)電側(cè)，與可再生能源匹配。海外大部分項(xiàng)目也來源于發(fā)電側(cè)，剩下的來源于用戶側(cè)和工商業(yè)儲(chǔ)能。2018年以后電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的態(tài)勢(shì)急劇下滑，所以電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能占比很少。
發(fā)電側(cè)占比高，業(yè)務(wù)主體在哪個(gè)方向？對(duì)行業(yè)今年和三五年后的展望？
今年的市場(chǎng)較去年有希望翻番，國內(nèi)的市場(chǎng)跟海外有很大區(qū)別。國內(nèi)十幾個(gè)省份已經(jīng)要求新增風(fēng)光要配套儲(chǔ)能，但各省配套比例有差別；只有配套儲(chǔ)能設(shè)備才能優(yōu)先接入電網(wǎng)或者優(yōu)先批復(fù)。這一輪儲(chǔ)能加裝屬于政策驅(qū)動(dòng)型。從去年一年執(zhí)行的情況來看，今年政策驅(qū)動(dòng)型加裝還要進(jìn)一步深化。山東、山西、甘肅、寧夏、云南等一些省份也做了新的儲(chǔ)能配套要求。雖然目前整個(gè)體量不是很大，但未來3-5年每年翻番是大概率事件。去年一些第三方機(jī)構(gòu)在統(tǒng)計(jì)，去年儲(chǔ)能裝機(jī)大概2GWh，未來3-5年裝機(jī)可以按翻番預(yù)測(cè)。
我們電芯材料的采用主要是那種模式？與央企合作時(shí)，我們?cè)贓PC方面有什么優(yōu)勢(shì)？逆變器和儲(chǔ)能，產(chǎn)品集中在儲(chǔ)能逆變器里面還是說儲(chǔ)能和逆變器是拆分的？
我們戰(zhàn)略定位清晰，主要有兩個(gè)協(xié)同：電力電子技術(shù)協(xié)同，可再生能源市場(chǎng)協(xié)同。首先是我們技術(shù)的協(xié)同：2015年之前，即未與三星合作之前，主要做儲(chǔ)能變流器，和光伏逆變器的技術(shù)非常相近，協(xié)同非常天然，是我們做儲(chǔ)能系統(tǒng)的重要優(yōu)勢(shì)。其次，我們從2015年開始著力打造系統(tǒng)集成能力，逆變器是中間環(huán)節(jié)，一頭接電池一頭接網(wǎng)，作為逆變器廠商對(duì)兩頭都要精通，尤其是電池端。和三星合作后公司積累了電池端優(yōu)勢(shì)。我們目前提供的儲(chǔ)能產(chǎn)品，只有電芯來源于采購，自己不主動(dòng)研發(fā)，除了電芯都是我們自己開發(fā)：集裝箱、消防、EMS、BMS、溫控等等都是自己開發(fā)，和普通的EPC還是有去區(qū)別的。我們把儲(chǔ)能當(dāng)成一套產(chǎn)品交給客戶，嚴(yán)格上不屬于EPC模式。我們的儲(chǔ)能和光伏都在我們的光儲(chǔ)事業(yè)部，因?yàn)閮深I(lǐng)域都存在電力電子方面的協(xié)同，但有各自的研發(fā)中心；儲(chǔ)能有三支研發(fā)隊(duì)伍包括：儲(chǔ)能變流器研發(fā)隊(duì)伍，儲(chǔ)能系統(tǒng)研發(fā)隊(duì)伍，電池研發(fā)隊(duì)伍，共200多人；平臺(tái)研發(fā)我們也有，包括器件、熱設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)的研發(fā)，為光伏和儲(chǔ)能同時(shí)提供服務(wù)。我們使用的電芯主要來自于采購；三元電池，我們用三星的，因?yàn)楹献麝P(guān)系；鐵鋰電池，我們有充裕的選擇，比如CATL。電芯要入圍陽光的供應(yīng)閃條件是較為苛刻的，我們需要至少提前半年進(jìn)行檢測(cè)，合格后再進(jìn)行相關(guān)的產(chǎn)品開發(fā)。
系統(tǒng)和電池價(jià)格水平？
去年競(jìng)爭(zhēng)最為激烈，所以去年價(jià)格下降很快。0.5C系統(tǒng)價(jià)格，去年年初2.5元/w，年底低于1.3元/w，下降了近一倍。今年，價(jià)格下降應(yīng)該不會(huì)像去年那樣。去年由于存在規(guī)模效應(yīng)降價(jià)，但主要降價(jià)因素是方案優(yōu)化、利潤(rùn)犧牲。
國內(nèi)和海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的盈利水平？
國內(nèi)不是一個(gè)自由開放的電力市場(chǎng)，因此儲(chǔ)能本身不賺錢，而是一種杠桿，是一種政策推動(dòng)的產(chǎn)物，暫時(shí)沒有自身的盈利模式；海外電力市場(chǎng)成熟，儲(chǔ)能可以為電力系統(tǒng)提供輔助服務(wù)，可以獨(dú)立盈利。因此國內(nèi)開發(fā)商加裝儲(chǔ)能的成本較高，對(duì)儲(chǔ)能的價(jià)格要求也比較高，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利并不高。此外國內(nèi)參與者很多，市場(chǎng)規(guī)模不大，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，一個(gè)項(xiàng)目可能出現(xiàn)有20家多個(gè)投標(biāo)，參與者會(huì)在利潤(rùn)上讓步。
不同用戶選擇儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心需求是什么？基于這些需求，競(jìng)爭(zhēng)的核心要素是什么？我們具有的優(yōu)勢(shì)？
不同的應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)儲(chǔ)能的要求存在差異：
第一種場(chǎng)景，可再生能源測(cè)配儲(chǔ)：不同省份要求不同，比如安徽要求風(fēng)電配20%儲(chǔ)能，1個(gè)小時(shí)的儲(chǔ)能；山東要求光伏配儲(chǔ)，配兩個(gè)小時(shí)的時(shí)長(zhǎng)；
第二種場(chǎng)景，用戶側(cè)配儲(chǔ)：主要是用來做峰谷的電價(jià)差的套利，我們需要算儲(chǔ)能系統(tǒng)的度電成本，此情景對(duì)產(chǎn)品壽命要求高，每天要循環(huán)兩次。
第三種場(chǎng)景，火電配儲(chǔ)：目的是提高AGC（火儲(chǔ)聯(lián)合調(diào)峰調(diào)頻）收益。配置時(shí)長(zhǎng)一般半小時(shí)，要配2C充放電的電池。
不同場(chǎng)景的核心是電池直流系統(tǒng)的安全設(shè)計(jì)。1c、0.5c、2c系統(tǒng)的發(fā)熱量不一樣，還需要研究實(shí)際運(yùn)營時(shí)長(zhǎng)，需按項(xiàng)目設(shè)計(jì)直流側(cè)的熱管理、消防管理等。目前很難說有一款標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，需根據(jù)項(xiàng)目靈活設(shè)計(jì)。
客戶比較同類電池產(chǎn)品會(huì)從多方面考慮：
和同行的共性來說，電池的核心要素，第一安全性，第二壽命（早期循環(huán)壽命2000、3000次，現(xiàn)在5000-6000次），第三價(jià)格。
PCS產(chǎn)品的考慮要素：
對(duì)于光伏逆變器來說，核心要素是的充放電效率；儲(chǔ)能PCS和光伏逆變器不一樣，儲(chǔ)能逆變器強(qiáng)調(diào)支撐功能與靈活性，需要逆變器離網(wǎng)運(yùn)行功能、很快的無功能力（響應(yīng)時(shí)間30毫秒以內(nèi)）、調(diào)頻能力（響應(yīng)時(shí)間200毫秒以內(nèi)）、源網(wǎng)荷儲(chǔ)能力（響應(yīng)時(shí)間60毫秒以內(nèi)）、虛擬同步發(fā)電機(jī)；光伏逆變器強(qiáng)調(diào)效率，效率影響盈利水平。很多光伏逆變器企業(yè)來做儲(chǔ)能逆變器，門檻不高，但高性能的產(chǎn)品性能比較難以研發(fā)。去年我們做了光伏+儲(chǔ)能的項(xiàng)目，加裝儲(chǔ)能以后，在并網(wǎng)之前，就有能力做獨(dú)立調(diào)試，因?yàn)榭梢元?dú)立建電網(wǎng)，大大縮減調(diào)試時(shí)間。政策化的市場(chǎng)差異化小，是一個(gè)正反饋的市場(chǎng)，有儲(chǔ)能的接入才能讓本地區(qū)電網(wǎng)接納更多新能源；市場(chǎng)化市場(chǎng)會(huì)更強(qiáng)調(diào)技術(shù)、差異化。
我們的優(yōu)勢(shì)：
我們目前在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。很多所謂的集成商其實(shí)是只做系統(tǒng)的一部分，而剩余的從外采購，比如說一家做逆變器的企業(yè)直接買別人的電池系統(tǒng)。我們的優(yōu)勢(shì)在于具有自主開發(fā)集成系統(tǒng)的能力。雖然我們不做電芯，但我們有很大的電芯研發(fā)隊(duì)伍，幫我們選擇合適電芯、電池包產(chǎn)品。對(duì)手主要有：BYD，TESLA。BYD還是有系統(tǒng)集成能力，從電芯到逆變器都有自主生產(chǎn)，逆變和電池技術(shù)都有掌握；特斯拉在國內(nèi)市場(chǎng)活動(dòng)少，但全球市場(chǎng)多，也是優(yōu)勢(shì)的集成商。
系統(tǒng)復(fù)雜性高于單獨(dú)的PCS？未來的玩家會(huì)比PCS少嗎？
儲(chǔ)能系統(tǒng)是一個(gè)多學(xué)科交叉領(lǐng)域。電池企業(yè)可以做電池，但電氣能力較弱，缺乏電網(wǎng)支撐、缺乏提供整套解決方案的能力。客戶關(guān)心整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)如何與發(fā)電側(cè)、用戶匹配，如何解決調(diào)峰調(diào)頻的需求，電池企業(yè)就很難做到這一點(diǎn)。
2021海外業(yè)務(wù)展望？
國內(nèi)國外都提供系統(tǒng)集成的產(chǎn)品。我們的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是單獨(dú)的團(tuán)隊(duì)，因?yàn)閮?chǔ)能系統(tǒng)的專業(yè)性比較強(qiáng)。我們的研發(fā)總部在合肥，也是國內(nèi)第一家走出去的儲(chǔ)能系統(tǒng)廠家，在美國、日本、澳洲都耕耘了多年。海外一線的技術(shù)支持、銷售、一共40-50人左右。海外儲(chǔ)能系統(tǒng)的毛利高于國內(nèi)。國內(nèi)系統(tǒng)毛利比單純賣逆變器低，但比做光伏EPC高。
是否會(huì)進(jìn)入戶用市場(chǎng)？戶用儲(chǔ)能和電源側(cè)儲(chǔ)能的差異，這兩個(gè)環(huán)節(jié)哪一個(gè)壁壘更高？
戶用和電源側(cè)儲(chǔ)能是兩個(gè)完全不同的市場(chǎng)。戶用，小功率；電源側(cè)主要是兆瓦、百兆瓦級(jí)；兩個(gè)業(yè)務(wù)我們都涉足。戶用主要在海外，因?yàn)榫用裼秒姲嘿F催生了戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)。國內(nèi)儲(chǔ)能70%是發(fā)電側(cè)的項(xiàng)目。
戶用、電源側(cè)儲(chǔ)能的差異：
戶用儲(chǔ)能和電源側(cè)儲(chǔ)有點(diǎn)類似于光伏的集中式、戶用的差別。。戶用儲(chǔ)能是小的電池包，要安全美觀；電源側(cè)儲(chǔ)能采用戶外集裝箱。兩個(gè)業(yè)務(wù)我們都有涉及。
儲(chǔ)能2021年銷量規(guī)劃？是否會(huì)出現(xiàn)超行業(yè)增速？
全年發(fā)貨800MWh，銷售收入15億；今年目標(biāo)較去年是要翻番的，可能還要更多一點(diǎn)。
在原材料價(jià)格上漲的情況下我們對(duì)于電芯供應(yīng)商的議價(jià)能力？
此消彼長(zhǎng)。前兩年，我們規(guī)模較小，議價(jià)困難。這幾年，議價(jià)容易得多，供應(yīng)商更愿意配合我們?nèi)プ黾僧a(chǎn)品，規(guī)模效應(yīng)出現(xiàn)后議價(jià)能力也提高。近年來有電池材料漲價(jià)的趨勢(shì)，但我們還沒有對(duì)外呈現(xiàn)漲價(jià)趨勢(shì)。
別的集成商對(duì)外采購多是否會(huì)有劣勢(shì)？我們和同行的差異是否僅僅體現(xiàn)在對(duì)外采購程度上？
首先要選擇合適的電芯，電芯企業(yè)的配合程度也重要。系統(tǒng)有很多專業(yè)能力需要建立，比如消防、熱控、溫控專業(yè)能力。另外，我們把系統(tǒng)當(dāng)作產(chǎn)品來開發(fā)，出廠時(shí)會(huì)隨機(jī)挑選系統(tǒng)，做所有的功能測(cè)試，而測(cè)試需要具備測(cè)試條件，比如要接入電網(wǎng)做充放電實(shí)驗(yàn)、低穿、并網(wǎng)離網(wǎng)實(shí)驗(yàn)，都是系統(tǒng)能力的體現(xiàn)。有的企業(yè)，直流的電池系統(tǒng)外購的話，電池和逆變器系統(tǒng)的匹配沒有完善，此外通訊、直流、保護(hù)方面的匹配都沒有完善。過多從外采購會(huì)出現(xiàn)匹配性問題，系統(tǒng)有安全風(fēng)險(xiǎn)
我們軟件系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)？
這點(diǎn)需系統(tǒng)性思考，然后考慮各個(gè)部件。硬件匹配也包含了軟件的匹配。比如說，內(nèi)部的通訊、通訊協(xié)議、通訊干擾等等，都需要大量測(cè)試來確認(rèn)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。
15個(gè)億的收入拆分？集成、單獨(dú)的PCS硬件占比？
收入絕大部分是集成，單獨(dú)PCS也有，但占比較小。國內(nèi)收入與海外收入大約平分，海外價(jià)格高一點(diǎn)。
國內(nèi)的光伏EPC？光伏逆變儲(chǔ)能逆變業(yè)務(wù)差異？我們的協(xié)同如何體現(xiàn)？
我們認(rèn)為光伏技術(shù)逐漸趨于成熟了，我們僅僅銷售光伏逆變器。儲(chǔ)能領(lǐng)域，我們做的是系統(tǒng)，專業(yè)性強(qiáng)，我們儲(chǔ)能系統(tǒng)的銷售需要更強(qiáng)的專業(yè)背景，如果讓光伏的銷售來做儲(chǔ)能銷售比較困難。雖如此，但我們很多客戶既是光伏用戶也是儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，這種情況下，我們協(xié)同比較容易；
儲(chǔ)能系統(tǒng)集成方案有沒有先發(fā)優(yōu)勢(shì)？規(guī)模效應(yīng)能帶來成本優(yōu)勢(shì)？新進(jìn)入者有機(jī)會(huì)嗎？
先發(fā)優(yōu)勢(shì)存在嗎？
先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，先發(fā)優(yōu)勢(shì)不能僅僅通過聘用相關(guān)人才達(dá)到。我們的技術(shù)和系統(tǒng)需要和客戶共同迭代，因?yàn)槭袌?chǎng)還不成熟、沒有統(tǒng)一的方案。
規(guī)模效應(yīng)能降本嗎？
坐擁了很大的訂單之后議價(jià)能力相應(yīng)提高，這屬于采購量帶來的議價(jià)能力。
新進(jìn)入者能彎道超車嗎？
儲(chǔ)能技術(shù)種類非常多，比如三星的三元電池、鐵鋰電池、鉛酸電池，目前市場(chǎng)傾向于鋰電池。至于其他的電池會(huì)不會(huì)有彎道超車，我們認(rèn)為電化學(xué)技術(shù)革新相對(duì)緩慢。即使有電池技術(shù)更新，替代目前的電化學(xué)儲(chǔ)能，我們也能及時(shí)適配。
德州的項(xiàng)目？體量越大盈利越好？
不清楚。去年給英國做得100MW項(xiàng)目，提供調(diào)頻、基礎(chǔ)容量、冬季供暖等服務(wù)，是整個(gè)歐洲最大的單體項(xiàng)目的。
國內(nèi)不盈利的模式？按照我們的訂單或項(xiàng)目來看，會(huì)不會(huì)不達(dá)預(yù)期？
國內(nèi)政策驅(qū)動(dòng)。裝機(jī)規(guī)模越來越大，電網(wǎng)安全要求、消納要求面臨的壓力越來越大，儲(chǔ)能是解決這一問題最直接、經(jīng)濟(jì)的方式?，F(xiàn)在不加儲(chǔ)能，未來容納新能源的能力肯定不及預(yù)期，到時(shí)候肯定還要加。
電網(wǎng)側(cè)2020年的量是否比較大？未來3年中國市場(chǎng)新能源電網(wǎng)側(cè)發(fā)展怎么樣？國網(wǎng)寧德儲(chǔ)備項(xiàng)目多嗎？
2018年電網(wǎng)側(cè)江蘇這邊掀起了一波但之后停了。去年也在做，但主要是2018年的已有項(xiàng)目，去年新增基本沒有。其中湖南完成了一次招標(biāo)但還沒供貨；青海共享儲(chǔ)能本身來源于新能源側(cè)配套，集中建設(shè)放在電網(wǎng)側(cè)。國網(wǎng)和寧德，投資項(xiàng)目主要還是用戶側(cè)和發(fā)電側(cè)。
下一步還要看青海這種模式能不能走下去。大部分項(xiàng)目來源還是在發(fā)電側(cè)。
對(duì)于同行的模式主要有哪些？
行業(yè)可能性很大，新的解決方案也可能帶來更多價(jià)值。我們最早提出直流側(cè)儲(chǔ)能，解決了很多問題，效率提高成本下降。最終的模式，還是要看能不能為客戶解決問題。
各家PCS的差異化情況？
儲(chǔ)能逆變、光伏逆變硬件平臺(tái)相似，保護(hù)回路、緩沖回路有差別，但拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)還是相似，我們技術(shù)積累有優(yōu)勢(shì)。包括我們光伏1500V用了10年，現(xiàn)在運(yùn)用到儲(chǔ)能僅花了1-2年。
儲(chǔ)能和逆變器在產(chǎn)品迭代方面的特點(diǎn)？
本身起步高。儲(chǔ)能的產(chǎn)品如果放在十年前看光伏，可能上來就是光伏的四五代產(chǎn)品了，一年之內(nèi)迭代款數(shù)，不到一年就出來一代，再往后就不會(huì)那么快迭代。
最近發(fā)覺一只大niu，第一時(shí)間公布，精選四大理由：
1.嚴(yán)重超跌（啟動(dòng)前股價(jià)嚴(yán)重超跌，回踩半年線 或年線附近，出現(xiàn)地量地價(jià)）。
2.一定是選擇前期板塊龍頭品種，一定要出現(xiàn)過漲停，或者連續(xù)拉升，資金介入較深。
3.股價(jià)出現(xiàn)0.5 或者以上的調(diào)整幅度。
4.成交量出現(xiàn)急速萎縮，并且出現(xiàn)明顯的止跌K線或者K線組合。
大家可能會(huì)懷疑，覺得怎么好事都讓你趕上了，我首先說明這不是瞎貓碰上死耗子了，這都是我不眠不休盯盤分析的成果！
希望大家把握這次ji會(huì)，不要錯(cuò)過了！爭(zhēng)取到年底拿個(gè)翻bei收益！
原標(biāo)題：龍頭陽光電源：新增風(fēng)電光伏必配，未來5年儲(chǔ)能行業(yè)需求每年翻倍
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