就在數(shù)日前,LG新能源完成了首次公開(kāi)募股(IPO),LG新能源及其母公司LG化學(xué)共出售了4250萬(wàn)股LG新能源股票,籌資12.75萬(wàn)億韓元(約合人民幣673億元),打破了2010年三星生命保險(xiǎn)創(chuàng)下的4.9萬(wàn)億韓元的紀(jì)錄。這也是韓國(guó)資本市場(chǎng)有史以來(lái)最大規(guī)模的IPO。
01、超額認(rèn)購(gòu)70倍
值得一提的是,對(duì)于動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)前景的看好,使得LG新能源的IPO在韓國(guó)引發(fā)了認(rèn)購(gòu)熱潮,累計(jì)認(rèn)購(gòu)額和認(rèn)購(gòu)人數(shù)雙雙創(chuàng)下韓國(guó)最高紀(jì)錄。其中,根據(jù)韓國(guó)金融投資行業(yè)消息,LG新能源面向散戶(hù)的IPO認(rèn)購(gòu)額之和達(dá)到114萬(wàn)億韓元,較SKI旗下材料子公司SKIET保持的紀(jì)錄81萬(wàn)億韓元還要高出一截,超額認(rèn)購(gòu)近70倍,而各大券商受理的認(rèn)購(gòu)人數(shù)為442.4萬(wàn)人,同樣創(chuàng)下歷史新高。
之所以受到如此熱捧,與LG化學(xué)近兩年在動(dòng)力電池領(lǐng)域的突飛猛進(jìn)是分不開(kāi)的。LG新能源的前身就是LG化學(xué)的電池業(yè)務(wù)部門(mén),后于2020年底獨(dú)立出來(lái),成為L(zhǎng)G化學(xué)的電池全資子公司,客戶(hù)涵蓋通用汽車(chē)、現(xiàn)代汽車(chē)、大眾集團(tuán)、特斯拉等多家主流車(chē)企。
目前,LG新能源是全球第二大動(dòng)力電池廠(chǎng)商,僅次于中國(guó)的寧德時(shí)代。韓國(guó)能源市場(chǎng)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)SNE Research的數(shù)據(jù)顯示,2021年1~11月,LG新能源的全球動(dòng)力電池裝機(jī)量累計(jì)為51.5 GWh,市場(chǎng)占有率20.5%,排名第二。與此同時(shí),寧德時(shí)代的裝機(jī)量為79.8 GWh,市場(chǎng)占有率31.8%。
2021年1~11月全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排行榜
從業(yè)績(jī)來(lái)看,據(jù)外媒日前最新報(bào)道,預(yù)計(jì)LG新能源2021年全年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到大約9000億韓元(約合人民幣47.5億元),創(chuàng)歷史新高。要知道,在獨(dú)立之前,作為L(zhǎng)G化學(xué)的電池業(yè)務(wù)部門(mén),巨額的前期投資使得其長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài),一直到2020年第二季度才實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,至此電池部門(mén)才有了自力更生的底氣。
動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,使得其在資本市場(chǎng)上備受看好,也因此,LG新能源一開(kāi)盤(pán),股價(jià)就較發(fā)行價(jià)幾乎翻倍,之后雖有所回落,但仍較發(fā)行價(jià)有不小的漲幅。
02、激進(jìn)擴(kuò)張,挑戰(zhàn)寧德時(shí)代
“展望未來(lái),LG將爭(zhēng)奪全球第一的寶座。在爭(zhēng)取歐洲和美國(guó)的全球客戶(hù)方面,我們處于領(lǐng)先地位。相較寧德時(shí)代,LG新能源的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在中國(guó)以外的市場(chǎng)。”LG集團(tuán)副會(huì)長(zhǎng)兼LG新能源CEO權(quán)英壽此前表示。很明顯,LG新能源有意向“寧王”的主導(dǎo)地位發(fā)起挑戰(zhàn)。
在招股書(shū)中,LG新能源表示,本次募集到的資金除了研發(fā)新品和建設(shè)智能工廠(chǎng)外,其他全部用于擴(kuò)產(chǎn)。目前,LG新能源在歐洲、美國(guó)、中國(guó)、韓國(guó)、印尼等地設(shè)有電池生產(chǎn)基地,并計(jì)劃將全球產(chǎn)能從2021年的150GWh提升至2025年的430GWh。相對(duì)而言,寧德時(shí)代此前表示,到2025年設(shè)計(jì)產(chǎn)能至少應(yīng)達(dá)到520GWh。
“IPO對(duì)于推動(dòng)增長(zhǎng)絕對(duì)是至關(guān)重要的,它會(huì)帶來(lái)相對(duì)于其他公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),從而擴(kuò)大規(guī)模。”伯恩斯坦咨詢(xún)公司分析師Neil Beveridge表示。就像權(quán)英壽所言,與主要依賴(lài)中國(guó)市場(chǎng)的寧德時(shí)代不同,LG新能源將主要戰(zhàn)場(chǎng)放在了歐洲和美國(guó)。尤其是在美國(guó)總統(tǒng)拜登明確表態(tài)支持電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展后,LG新能源開(kāi)始在美大舉擴(kuò)張。
就在上市前兩天,1月25日,LG新能源與通用汽車(chē)宣布將共同投資21億美元,在密歇根州新建一座合資電池工廠(chǎng),這也是雙方在美國(guó)的第三座電池工廠(chǎng),而第四座工廠(chǎng)也在籌備中。除了通用外,LG新能源還計(jì)劃與Stellantis在北美聯(lián)合興建電池工廠(chǎng),與現(xiàn)代汽車(chē)在印尼建設(shè)電池工廠(chǎng)。相較而言,由于中美關(guān)系的原因,寧德時(shí)代要想進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)可能會(huì)比較困難。
另外,正是看到了LG新能源的良好發(fā)展態(tài)勢(shì),同行SKI也于2021年8月確認(rèn)拆分電池業(yè)務(wù),并于10月成立了SK電池公司。和LG新能源一樣,SK電池也有意尋求IPO。或許,不久的將來(lái),韓國(guó)資本市場(chǎng)又將迎來(lái)一輪狂歡。
原標(biāo)題:韓國(guó)史上最大IPO,動(dòng)力電池“新王”來(lái)襲?