近年來,隨著全球對可再生能源需求的激增,光伏產業(yè)步入了蓬勃發(fā)展的快車道,市場呈現井噴式增長態(tài)勢。雖然,在繁榮景象之下,光伏產業(yè)也面臨著階段性產能錯配、價格下行壓力、技術迭代加速及盈利空間壓縮等多重挑戰(zhàn)。每一輪周期波動都是一次“大洗牌”的過程,紅利依賴者漸被淘汰,而專注創(chuàng)新、主動變革的企業(yè)則會成功穿越周期。
從2024年上半年光伏板塊的半年報業(yè)績中,我們發(fā)現一個引人注目的現象:盡管光伏產業(yè)鏈整體面臨虧損困境,但光伏設備環(huán)節(jié)卻獨樹一幟,部分龍頭企業(yè)實現了逆勢盈利與穩(wěn)健增長。具體來看,光伏長晶設備龍頭晶盛機電上半年營收同比增長20.71%至101.47億元,歸母凈利潤20.96億元。組件設備供應商奧特維實現營業(yè)收入44.18億元,同比增長75.48%;歸母凈利潤7.69億元,同比增長47.19%。光伏電池設備供應商捷佳偉創(chuàng)營收同比增長62.19%至66.22億元,歸母凈利潤同比增長63.15%至12.26億元。光伏絲網印刷設備龍頭邁為股份實現營業(yè)收入48.69億元,同比增長69.74%;歸母凈利潤4.61億元,同比增長8.63%。
光伏設備公司之所以能在產業(yè)鏈中脫穎而出,其中一個關鍵在于的需求驅動力和技術迭代速度。光伏企業(yè)對降本增效的迫切需求,技術更迭日新月異,推動了設備需求的持續(xù)增長。產業(yè)鏈下游企業(yè)為了保持競爭力,競相引入更先進的設備,促使原有設備提前退出市場,形成了類似消費電子領域的“追新”熱潮。這種快速的技術迭代不僅加速了光伏行業(yè)整體的技術進步,也為光伏設備廠商提供了廣闊的發(fā)展空間。
值得注意的是,雖然在光伏產業(yè)中跨界現象屢見不鮮,但是卻鮮有跨界者直接選擇光伏設備作為切入賽道。這主要是因為光伏設備領域具有高度的技術密集性和專業(yè)性,構筑了天然壁壘。這中間包括技術壁壘、人才壁壘、還有品牌和客戶資源的壁壘等等。與此同時,技術迭代的速度也在加快;2017年以后,PERC接棒BSF電池,用五年時間將市場占比從15%提升至91.2%;而n型替代p型技術,僅用了兩年。對于跨界者來說,往往還沒造出設備,還沒有獲利能力就必須面臨技術落后的風險。
這就使得光伏設備廠商成為了行業(yè)的“隱形贏家”。通過不斷的技術創(chuàng)新和產品升級,設備廠商能夠穩(wěn)固其市場地位,享受技術領先帶來的價格紅利,有效避免陷入價格戰(zhàn)泥潭。
根據IEA的預測,2024年全球新增裝機約為402.3GW,而為達成2030年實現凈零排放的目標,光伏裝機量需要達到6101GW,即每年需要新增約682.97GW,平均增速需達到14.16%。當前,我國光伏產品出口領跑全球,高效先進的光伏產品仍供不應求。以光伏行業(yè)龍頭隆基綠能為例,其基于HPBC二代技術的Hi-MO 9組件產品,轉換效率高達24.43%,在產品發(fā)布后不到2個月的時間,已獲得超過1GW訂單,成為市場競相追逐的“香餑餑”。這也意味著專注技術創(chuàng)新、聚焦先進產能的光伏設備廠商將長期受益。此外,中國光伏產業(yè)也正經歷從“中國造,全球賣”到“全球造,全球賣”的深刻轉變,這一轉變更為光伏設備制造商的發(fā)展鋪設了堅實的基石。
未來,光伏設備行業(yè)的景氣度將持續(xù)依賴于技術的不斷突破與創(chuàng)新。隨著光伏技術的不斷進步和市場需求的持續(xù)增長,設備廠商有望長期保持其競爭優(yōu)勢。那些具備巨大技術潛力和創(chuàng)新能力的企業(yè)不僅將成為市場關注的焦點和投資者青睞的對象,更將穿越一次次周期實現基業(yè)長青。
原標題：光伏設備的"追新"熱潮: 穿越周期,穩(wěn)健增長的背后邏輯
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